Пусть каждый разделит свои средства на три части и вложит одну из них в землю, вторую — в дело, а третью оставит про запас.
Талмуд ок. 1200 г. до н. э. – 500 г. н. э.
Инвестиционный актив – это объект имущества, из которого извлекают выгоду. Активы имеющие общие свойства и характеристики относят к одному классу. В различной литературе мы находим разные трактовки и количество классов активов. Классическое распределение на классы выделяет:
- Акции. Долевые ценные бумаги.
- Облигации, депозиты, векселя, договора займа. То, что должны нам: деньги, размещенные под оговоренный процент.
- Товары (коммодити). Сырьевые и не сырьевые товары, в том числе физические активы. Нефть, золото, серебро, платина, пшеница, кофе, картины, и др.
- Недвижимость. Коммерческая, жилая, в том числе доля в фондах недвижимости.
- Деньги. Наличные и безналичные.
Капитал всегда двигается в зависимости от рыночной ситуации от одного вида актива к другому. Психология масс бросает их то в акции в периоды активного роста, то искать защиту в более консервативных инструментах.
Задача инвестора – составление портфеля из этих различных классов активов, который удовлетворяет его задачам и целям.
Подробным образом изучаются долгосрочная доходность каждого класса активов. Благо сейчас достаточно много открытой исторической информации по каждому классу. Рассматривается взаимодействие активов в прошлом. Принимаются решения о включения того или иного актива в портфель. Диверсификация, кто ж нынче не знает этого слова. Включаются от двух (в совсем простых портфелях) и до несколько десятков инструментов. Но это уже совсем другая история о маньяках и параноиках в инвестировании.
В различной рыночной ситуации, какие то активы ведут себя одинаково, а какие то абсолютно противоположно (зеркально). Что то растет, а что то падает и наоборот. Но в целом все сводиться к балансу между риском и прибылью.
Категории классов инвестиционных активов.
Акции
1.1. по капитализации:
Рыночная капитализация – биржевая стоимость компании. Биржевая стоимость всех акций в обращении.
Тип компании - капитализация, млрд. долларов США
Мега (mega-cap) от 250
Крупная (large-cap) от 10 до 250
Средняя (mid-cap) от 1 до 10
Малая (small-cap) от 0,3 до 1
Микро (micro-cap) до 0,3
1.2. по стилю:
- Акции стоимости,
Это акции крупных компаний. Устоявшийся бизнес и рынок. Предсказуемые, не высокие темпы роста. - Акции роста,
Акции, для которых темпы роста прибыли на акцию в прошлом значительно опережали темпы роста в среднем по рынку. - Дивидендные акции.
Акции, по которым стабильно выплачиваются дивиденды (часть прибыли компании).
1.3. по регионам:
- Северная Америка,
- Европа,
- Азия,
- Латинская Амерка,
- Тихоокеанский регион;
1.5. по типу стран:
- развитые,
- развивающиеся;
- развитые,
- развивающиеся;
1.6. по секторам:
- металлургический,
- финансовый,
- энергетический. и пр.
Облигации
2.1. по эмитенту:
- государственные,
- муниципальные,
- корпоративные,
- еврооблигации,
- ипотечные;
2.2. по сроку:
- краткосрочные (1-3 года),
- среднесрочные (3-7 лет),
- долгосрочные (7-30 лет),
- бессрочные
2.3. по кредитному качеству:
- Высший уровень надёжности (ААА),
- Высокий уровень надежности (АА),
- Уровень надежности выше среднего (А),
- Средний уровень надёжности (ВВВ),
- Неинвестиционный уровень (BB),
- и т.д.
2.4. по характеру получения дохода:
- купонные,
- бескупонные,
2.5. по виду погашения:
- Досрочно погашаемые
- Отзывные,
- Возвратные,
- Амортизируемые,
- Безотзывные;
Недвижимость
- жилая
- коммерческая
Товары
- драгоценные металлы,
- промышленные металлы,
- энергетические,
- сельскохозяйственные.
Деньги
- наличные,
- безналичные.