#CapitalMarkets
Впервые с 1994 года Федеральная резервная система США резко повысила базовую ставку сразу на 75 базисных пунктов. Вместо прогнозируемых экспертами 1,5% она составила 1,75%.
Это уже третье повышение ставки ФРС: менее чем за полгода рост составил 150 б.п. Но уже в июле ставка может снова подняться, к концу года составив 3,4%, а в 2023 и 2024 годах – 3,8% и 3,4% соответственно.
💰 Решение о повышении базовой ставки не стало неожиданным. Инфляция в стране продолжает бить рекорды, став самой высокой за последние 40 лет. Предполагается, что по итогам 2022 года рост цен составит 5,2%, что на 0,9% выше прогнозного показателя.
📊 Достичь этого показателя будет крайне трудно. Только в первом квартале цены на электричество выросли на 32%, потребительские цены – на 8,6% в годовом выражении. Сильнее всего ощущается топливный кризис: за первые три месяца 2022 года стоимость бензина прибавила 49% и продолжает двигаться вверх: в июне средняя цена 1 галлона бензина (3,8 литра) превысила $5 при средней в мире $1,97.
📌 Инвесторы уверены, что действия ФРС запоздали. Регулятор позволил ситуации выйти из-под контроля и теперь придется бороться с последствиями радикальными мерами. При этом Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) намерен вернуть инфляцию к целевому уровню 2%.
Согласно итогового коммюнике FOMC, общая экономическая активность американцев демонстрирует рост после значительного спада в первом квартале: в последние месяцы увеличивается число рабочих мест, снижается уровень безработицы.
‼️ Причинами высокой инфляции называются дисбаланс спроса и предложения, вызванный пандемией, рост цен на энергоресурсы и общее инфляционное давление.
Крайне неопределенными видятся последствия российско-украинского конфликта для американской экономики США. Изменение логистических цепочек и топливный кризис привел к нарушению поставок самых необходимых товаров – детских пищевых смесей, гигиенических товаров. Необходимую американцам продукцию из стран ЕС доставляла военная авиация. Для борьбы с инфляцией США приняли решение снизить пошлины на ввоз китайских товаров.
⚠️ Как реагирует рынок?
Сразу после публикации решения ФРС фондовый рынок США вырос на 2% за 15 минут. Правда, особо радоваться не стоит, ведь так рынок обычно реагирует на ожидание – оно важнее, чем само событие. В любом случае, финансовые условия ужесточаются, инфляция остаётся высокой, а прогнозы по росту ВВП в этом году понижены на 1%.
〽️ Как это повлияет на золото?
Золото часто называют инструментом хеджирования инфляции. И хотя драгметалл в последнее время уступил в этом доллару и гособлигациям, рынок следит за его стоимостью. Эксперты прогнозируют, что при повышении базовой ставки на 75 б.п. цена на золото может колебаться в диапазоне $1800-1730. По состоянию на 16 июня, стоимость составляет чуть выше $1819 за унцию.
Пока американцы борются с инфляцией в 8%, Казахстан фиксирует 14%. И хотя у нас тоже временами исчезают с полок различные продукты (вспомните сахарный ажиотаж), Казахстан имеет одни из самых низких цен на энергетику, автомобильное топливо, а также удобные транспортно-логистические коридоры, благодаря которым экспортируемые товары доставляются практически без перебоев. Даже в условиях санкций крупнейшего торгового партнера, наша страна имеет собственные ресурсы для восполнения необходимой продукции.
@finreviewinfo