На данный момент на Московской бирже торгуются следующие БПИФы, инвестирующие в золото:
▪️ВТБ – Фонд Золото. Биржевой (тикер VTBG). Этот фонд также покупает золотые слитки, которые находятся в хранилище банка ВТБ на территории России. Годовая комиссия за управление фондом 0,66%.
▪️Тинькофф Фонд золота (тикер TGLD). Этот фонд покупает акции американского ETF iShares Gold Trust, который непосредственно покупает золотые слитки, хранящиеся в Лондоне, Торонто и Нью-Йорке. Годовая комиссия за управление фондом 0,79%.
▪️«АТОН – Золотодобытчики» (тикер AMGM). Этот фонд покупает акции американского ETF VanEck Vectors Gold Miners ETF, который непосредственно инвестирует в акции золотодобывающих компаний по всему миру, в том числе российских золотодобывающих компаний. Годовая комиссия за управление фондом 1,32%.
▪️Альфа-Капитал Золото (тикер AKGD). Этот фонд инвестирует в золото через покупку на Московской бирже контрактов на золото GLDRUB_TOM, обеспеченных реальными золотыми слитками. Годовая комиссия за управление фондом 1,04%.
Плюсы ➕ инвестирования в БПИФы, инвестирующие в золото:
- возможность в любое время купить и (или) продать на бирже с низкими спредами и комиссиями;
- цена на золото формируется в долларах, поэтому покупка БПИФов, инвестирующих в золото, является защитой от девальвации рубля;
- нет необходимости проводить финансовый анализ деятельности отдельных компаний, можно купить диверсифицированный фонд на множество золотодобывающих компаний или фонд на физическое золото;
- нет необходимости в специальном хранении золота.
Минусы ➖ инвестирования в БПИФы, инвестирующие в золото:
- все БПИФы, торгуемые на Московской бирже, не выплачивают дивиденды;
- достаточно высокие комиссии за управление фондами, которые на длительном промежутке времени могут значительно уменьшить доходность;
- золото само по себе не генерирует доход;
- сейчас в период укрепления рубля стоимость паев БПИФов снижается;
- инфраструктурные риски блокировки возможности торговли иностранными инструментами и (или) их «заморозка» для российских резидентов и, как следствие, риски БПИФов от Тинькофф и Атон, которые инвестируют через американские ETF.
На Московской бирже торгуются акции следующих золотодобывающие компании:
▪️Полюс (тикер PLZL)
▪️Polymetal (тикер POLY)
▪️Petropavlovsk (тикер POGR)
▪️Селигдар (тикер SELG)
▪️Лензолото (тикер LNZL для обыкновенных акций и LNZLP для привилегированных акций)
▪️Бурятзолото (тикер BRZL)
Акции первых трех компаний (Полюс, Polymetal, Petropavlovsk) входят в индекс Московской биржи, а акции первых двух компаний (Полюс и Polymetal) входят еще в индекс голубых фишек Московской биржи, что означает высокую ликвидность указанных акций и возможность купить и (или) продать их в любое время работы Московской биржи с минимальными спредами и практически на любую сумму без резкого влияния на цену.
Остальные перечисленные акции золотодобывающих компаний можно отнести к акциям 2 и 3 эшелона, ликвидность в таких акциях достаточно низкая и соответственно спреды между покупкой и продажей уже больше и при этом покупка или продажа большого объема акций может привести к существенному изменению цены.
Все вышеперечисленные компании занимаются добычей золота и его реализацией.
Соответственно, имея определенную себестоимость добычи золота, при повышении цен на золото, компании начинают больше зарабатывать, и цена на их акции также растет. Более того, очень часто, стоимость акций золотодобывающих компаний растет быстрее и сильнее самой стоимости золота.
В качестве примера можно привести мировой рост цен стоимости золота с середины 2019 года до середины 2020 года более чем на 60%, в это же время акции компании Полюс выросли более чем на 285%.
Кроме того, некоторые золотодобывающие компании еще и платят дивиденды, что также повышает привлекательность инвестирования в эти компании.
Плюсы ➕ инвестирования в акции золотодобывающих компаний:
- возможность в любое время купить и (или) продать акции золотодобывающих компаний на бирже с низкими спредами и комиссиями;
- цена на золото формируется в долларах, поэтому покупка акций таких компаний также является защитой от девальвации рубля;
- некоторые золотодобывающие компании платят дивиденды, что приносит дополнительный доход держателям акций;
- как правило, стоимость акций золотодобывающих компаний растет быстрее и сильнее самой стоимости золота;
- нет необходимости в специальном хранении золота;
- как правило, бизнес самой золотодобывающей компании генерирует доход, то есть заработок для своих акционеров.
Минусы ➖ инвестирования в акции золотодобывающих компаний:
- перед покупкой акций конкретной компании необходимо провести финансовый анализ деятельности компании, что не все умеют или хотят делать;
- часто стоимость акций золотодобывающих компаний и падает быстрее и сильнее самой стоимости золота;
- при покупке отдельной компании приходится брать на себя риски этой компании (экономические и политические), в частности, акции компании Polymetal (тикер POLY) считаются акциями иностранного эмитента со всеми вытекающими инфраструктурными рисками (хотя компания ведет деятельность на территории России, но зарегистрирована в иностранной юрисдикции).
В качестве вывода хочу указать следующее👇🏼
Конечно же каждый сам для себя решает, как ему инвестировать: через БПИФы на золото или через покупку акций золотодобывающих компаний, исходя из своих целей и сроков инвестирования, а также терпимости к риску.
Я же отдаю предпочтение инвестициям в акции отдельных золотодобывающих компаний (предварительно конечно же сделав финансовый анализ деятельности компаний), рассматривая их покупку как покупку доли в бизнесе.