Мы следуем за победителями, и не знаем о проигравших. Сосредотачиваемся исключительно на историях людей, которые добились успеха. Слушаем вдохновенные рассказы, читаем автобиографии покоривших олимп, наблюдаем разрекламированные примеры удачи победителей в лотерею, завидуем целям и не видим их пути.
Лидеры на слуху: Мухаммед Али, Стив Джобс, Элвис Пресли, Альберт Эйнштейн, Александр Македонский, Уоррен Баффет, Христофор Колумб и др. Лузеры никому не интересны. О них не пишут.
«Систематическая ошибка выжившего» – это учет известного и пренебрежение неизвестным, но существующим.
Абрахама Вальд
Во время Второй мировой войны Абрахам Вальд работал на американскую армию. Руководство поставило перед Вальдом задачу снижения потерь боевой авиатехники. Он проанализировал пробоины от пуль и осколков на американских самолетах. Описал места локализации этих повреждений.
Представителями военной комиссии было предложено именно в участках этих повреждений укрепить броню самолётов. Логика была простая: куда статистически попадают, там и надо укреплять. Однако, такой подход имел существенный недостаток – самолет получался слишком тяжелым.
В нем коренилась серьезная не стыковка. Анализ проводился на тех боевых самолётах, которые вернулись с задания. А значит, полученные ими повреждения не были существенными для техники и жизни пилота. Абрахам Вальд увидел в этом нестыковку и предложил укреплять те места, где повреждений нет.
Точка зрения Вальда одержала верх. Самолеты были забронированы там, где у вернувшихся машин повреждений не было. В итоге количество уцелевших самолетов значительно возросло. Вальд таким образом спас жизни примерно 30% американских летчиков.
Абрахам Вальд назвал такое когнитивное искажение “ошибкой выжившего”. Искажение при котором мы учитываем только успешный опыт, намеренно или случайно оставляя в тени неудачный.
Ошибка выжившего. Дельфины
Дельфины – классные такие. Каждый слышал, что они спасают утопающих, выталкивая на берег.
На самом деле дельфины просто любят толкать предметы носом , и никому не известно, как много утопающих они затолкали с безопасного мелководья на глубину в океан, а не к берегу. Да и в целом дельфины совсем не безобидны: они убивают своих детенышей и практикуют насилие. Мы знаем только примеры чудесного спасения, потому что жертвы дельфинов нам уже ничего не расскажут.
Ошибка выжившего. Медиабизнес
Почти каждая история рассказанная звездой кино, театра, музыкальной сцены, телевидения имеет шаблон. Нам рассказывают о начале пути, первых шагах, ложных представлениях о собственном предназначении. Далее о назревании проблемы, неудовлетворенности, и наступлении кризиса. А после происходит прорыв, наш герой меняет свою жизнь и достигает успеха.
Сильвестр Сталлоне родился в печально известном нью-йоркском квартале «адова кухня». При родах акушеры повредили Сильвестру голосовые связки, левая часть лица оказалась парализованной. Отец отправил его в интернат. Врачи пророчили Сильвестру учебное заведение для умственно отсталых детей. Прежде чем начать актерскую карьеру, Сильвестр был вынужден пробовать себя в различных сферах деятельности. Он работал вышибалой в забегаловках, убирал за львами в зоопарке, играл в карты на деньги.
Истории подобной этой заставляют нас верить, что добиться успеха может каждый, главное — целеустремлённость и желание. Но сколько талантливых актеров, писателей, режиссёров, музыкантов и художников не добиваются своей мечты. Никто не ведёт такой статистики. Истории успеха все одинаковы. Анализ ошибок был бы намного полезнее.
Ошибка выжившего. Instagram
По состоянию на октябрь 2021 года в России 2 763 894 Instagram-аккаунтов.
Из них только:
- 1 096 блогеров с аудиторией в 1 миллион подписчиков;
- 18 658 блогеров с аудиторией от 100 тысяч до 1 миллиона;
- 1,5 млн. блогеров с аудиторией до 2 тысяч подписчиков.
Неудачники возможно делали правильные вещи в продвижении своих блогов. Но, просто для них обстоятельства сложились иначе.
Ошибка выжившего. Образование
Зачем корпеть над учебниками и терпеть голодные студенческие годы.
Стив Джобс бросил колледж и стал миллионером. Логично предположить что, секрет успеха — это уйти из университета и посвятить себя своей мечте.
Другие примеры:
- Билл Гейтс – Microsoft,
- Марк Цукерберг – Facebook,
- Джек Дорси – Twitter,
- Майкл Делл – Dell,
- Ян Кум – WhatsUp.
Forbes собрал данные по максимально возможному числу участников Forbes 400, задав им вопросы об обучении/ На вопросы ответили 390 участников списка. По данным Forbes, в целом около 84% самых богатых жителей США имеют степень бакалавра и выше, в то время как среди простых американцев этот показатель составляет 33%.
Билл Гейтс оставил Гарвард в 1975 году. Билл получил почетную степень Гарвардского университета в 2007 году и после этого публично заявил: «Хотя я бросил колледж и смог удачно продолжить карьеру в области программного обеспечения, получение степени – гораздо более верный путь к успеху».
Ошибка выжившего. Бизнес
- 9 из 10 стартапов терпят неудачу (источник: Startup Genome – в отчете за 2019 год утверждается, что 11 из 12 терпят неудачу).
Мало кто говорит о потерпевших неудачу компаниях, зато успехи нескольких десятков победителей превозносятся десятилетиями. Искажение данных и распространение уверенности в положительном исходе как более вероятном.
Если повезло одному — это не значит, что повезет другому, универсальных способов запустить успешный бизнес не бывает.
Ошибка выжившего. Финансовый рынок
Инвесторы получают усеченную информацию о доходности финансовых инструментов. И для принятия стратегических решений их это, к сожалению, устраивает. А информация лежащая и преподносимая со стороны заинтересованных лиц – ВЕЛИКАЯ ЭЛЛЮЗИЯ!
Схема искажения информации. Выгодоприобретатель, назовем их так (Эмитент, управляющая компания, брокер, биржа, советники и прочие):
- предоставляет информацию на коротком отрезке времени, не позволяющим достоверно определить общую картину.
- Использование мобильных приложений. Отказ от полноценных торговых терминалов.
Да. Это удобно. Но ограничивает вас в общем видении.
- Пропаганда активов с высокой доходностью, доходностью выше рынка.
Деньги двигаются в сторону наибольшей ликвидности. От низколиквидных активов к высоколиквидным активам. Инвесторы бегут в сторону тех активов которые уже принесли своим владельцам высокие результаты. Если результаты плохие – деньги уходят. Вроде бы все логично.
Перефразируя немного Джона Богла: Воодушевленные безрассудным оптимизмом и жадностью, соблазненные посулами маркетологов инвесторы несут свои сбережения на пике бычьего рынка.
Но, высокие результаты доходности – не являются гарантией аналогичных результатов в будущем. А может и наоборот.
Аналогия из бизнеса. Когда-то продавать кофе на вынос было высокорентабельным бизнесом. Спрос большой, предложение маленькое. И предприниматели активно заполнили образовавшуюся нишу и удовлетворили спрос. И вот мы уже видим как рынок перенасыщен, и открываются “откровенно” низкорентабельные сетевые кофейни, ориентированные на большую проходимость при малой наценке.
- Откровенный обман с инвестиционными фондами
Создаются несколько десятков или сотня виртуальных фондов. Их наполнение или сегментация не имеет никакого значения. Абсолютный “рандом”. Это как суп. Накидал, акций табачной компании, пивной, кока-колы добавил, Теслу, Apple. Отбираются самые красивые на истории. С самой высокой доходностью. И продвигаются маркетологами доверчивым гражданам.
Ещё одна значимая теневая сторона – это расходы фонда. Покупка, продажа, ежегодные комиссии. Убираем инфляцию и картина становиться не такой радужной. Более того, получается что риски несет все инвестор, а основные деньги, не зависимо от результатов зарабатывает фонд.
- Успешные инвесторы
Исключаем сразу откровенных лгунов и тех, кто расхваливает свои положительные годовые результаты на бычьем рынке.
Джон Кейнс, Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Джеральдин Вайс, Джон Темплтон, Уильям Шарп, Джон Богл, Девид Дреман, Карл Айкан, Сэм Зелл, Питер Линч, Эдвард Сейкота, Пол Тюдор Джонс, Дэвид Теппер, Рей Далио и др.
Боюсь что на фоне количества частных инвесторов в США – 140 млн. человек этот список даже из ранее живущих выглядит весьма скудным. Но они являются магнитом, притягивающим на рынок молодую кровь. Смогли они, смогу и я. Я лучше прочих неудачников идущих рядом со мной. Но это уже другая история.
Отличный пример- Ларри Вильямс.
- В 1987 году Ларри Уильямс решил поучаствовать в трейдинговом чемпионате Robbins World Cup. За год Ларри показывает доходность в 11 376% и его депозит с 10 000$ вырастает до 1 137 600$. В тоже время, другой трейдер, торговавшей по его схеме полностью прогорел.
- В 1997 году он повторяет свой эксперимент и за год увеличивает 50 000$ до более чем 1 млн.$. Правда не всегда ему так везло.
- В 1989 году Ларри, также участвуя в чемпионате Robbins World Cup, теряет более 50% от своего начального депозита.
Справка: В России – 15 млн. человек на ноябрь 2021. Из них, 63 % пустые, с нулевым остатком. 19% на сумму до 10 тыс. рублей. 7% – от 10 тыс. рублей до 100 тыс. рублей. 7% от 100 тыс. рублей до 1 млн. рублей. Общая стоимость активов физлиц на брокерском обслуживании достигла 7,2 трлн рублей, а в доверительном управлении — 1,2 трлн рублей, сообщает Банк России. Россияне в среднем держат на фондированном брокерском счету с ненулевым остатком 1,28 млн рублей.
Ошибка выжившего. Индексы
При анализе индексов S&P 500, DAX, Nikkei или Московской биржи тоже возникает «ошибка выжившего». Мы смотрим на графики и видим, что на долгом горизонте они всегда растут. Но из индексов регулярно исключают одни компании и добавляют другие. Мы видим только «выживших». При этом за исключёнными компаниями, мы уже не следим. Примеры исключения компаний из индекса Московской биржи: Трубная металлургическая компания, М Видео, Лента, Россети. И другой пример включения в Tesla в S&P 500 с 2020 года.
Ошибка выжившего. Противоядие
Больше всего “ошибке выжившего” подвержены люди, которые живут и действуют на автомате, не задумываются. Те кто, не анализируют и не проверяют факты, не используют критическим мышление, логику и опыт.
- Анализ информации. Использовать несколько источников.
- Критическое мышление.
- Логика.
- Опыт.
- Обращать внимание на тех кто ошибался, а не на тех кто добился успеха, говорит и пишет о нем.
- Дополнительные факторы успеха победителей – это еще успех, удача, время, обстоятельства и кто знает что еще……
Другие статьи
Также советую пройти тесты:
