5 минут чтения
Сегодня вечером большое и чрезвычайно важное для мирового финансового рынка зрелище, то есть решение ФРС о процентных ставках, а затем пресс-конференция главы этого учреждения. То, что происходило на биржах в последние дни, было рыночным эквивалентом того, чтобы рвать волосы с головы, поскольку повышение ставок в Штатах должно быть огромным. Сегодня мы узнаем, действительно ли. Настроения на рынках лучше, потому что появились интересные данные из Китая. К тому же снова дорожает газ, а Европейские компании в ожидании рецессии ограничивают планы по увеличению занятости.
Сегодня кульминация напряженности на рынках-ФРС, как ожидается, объявит о крупнейшем повышении процентных ставок в этом столетии
Именно сегодня должен разыграться этот американский ужас, из-за которого уже несколько дней паникуют финансовые рынки по всему миру. Ожидается, что ФРС на своем заседании отреагирует на самую высокую за сорок лет инфляцию на уровне 8,6 процента и повысит процентные ставки.
✅То, что рынки реагируют так негативно, — это вероятная шкала этого повышения. В то время как еще несколько недель назад рассматривался вопрос о том, осмелится ли ФРС повысить ставки более чем на 0,25 процентных пункта, сейчас ожидания на рынках уже миновали повышение на 0,5 пункта проц. причем большинство ожидает движения вверх аж на 0,75 пункта проц., что в американских условиях будет представлять собой финансовый эквивалент землетрясения-последний раз поход такого масштаба произошел в ноябре 1994 года, то есть одно поколение назад.
Такое повышение, возможно, вызовет шок, необходимый для сдерживания растущей инфляции, но инвесторы на рынках боятся, что это одновременно приведет к рецессии. В этой ситуации сегодня трудно представить позитивные сценарии для фондовых рынков - если повышение будет меньше, чем ожидалось, это будет разочарованием, что ФРС слишком мягкая и не может победить инфляцию, и если она будет соответствовать ожиданиям или даже больше, тогда рынки могут продолжать паниковать из-за страха рецессии.
Если глава ФРС Джером Пауэлл не сумеет их как-то положительно удивить или окажется, что сила предложения на рынках после нескольких дней резких падений на некоторое время иссякла. Индекс S&P 500 за три сессии после публикации данных по инфляции в США снизился на 7,8 процента, а доходность американских десятилетних облигаций успела за это время подскочить с уровня 3,03 процента в районе 3,5 процента, где она ни разу не была с 2011 г.
- На данный момент фондовые индексы Китая растут более чем на 1 процент, в плюсе также фьючерсы на индексы в Германии и США.
- Инфляция в США самая высокая за 40 лет, финансовые рынки снова в панике
Европейские компании хотят нанять меньше людей, потому что они ждут рецессии
Почти половина предпринимателей в Европе ожидают рецессии в предстоящем полугодии, поэтому все больше и больше из них отказываются от увеличения занятости, согласно исследованию "планы работодателей" проводится GfK. Дальнейшего экономического роста ожидают всего 8 процентов компаний. И если это так, то предприятия адаптируют свое поведение на рынке и решения к тому, что они ожидают. До 69 % вырос процент работодателей, которые не будут вносить никаких кадровых изменений.
По сравнению с предыдущими выпусками планы найма выглядят скромно. Увеличить экипаж планирует четверть компаний — это меньше, чем годом ранее, когда, несмотря на пандемию, рекрутинг планировали 29 % предприниматели. В целом, не считая конца 2019 года и периода пандемии 2020 года, это худшие данные с 2013 года.
Предпринимателям трудно поверить в сдерживание инфляции, не приводя к рецессии. Это видно не только в настоящем исследовании. Анализ количества опубликованных объявлений о работе показывает заметное снижение по сравнению как с прошлогодними, так и с прошлогодними данными
В глаза бросается и то, что масштабы декларируемых предпринимателями повышений заработной платы не растут. Доля компаний, которые намерены в ближайшем полугодии повысить зарплаты, составляет 28 %, в то время как большинство из этих компаний намерены повысить заработную плату не более чем на 7 %, что еще несколько лет назад выглядело привлекательно, но сегодня при 14-процентной инфляции может стать для работника некоторым разочарованием.
Газ дорожает из-за последствий пожара в порту в США больше, чем ожидалось
✅Природный газ на европейских рынках подорожал во вторник на 16 процентов - к счастью, это не означает никакого нового рекорда, а просто возвращение уровня, последний раз увиденного в середине мая. Газ в Европе постепенно и неуклонно дешевеет на европейских рынках с конца марта, хотя, конечно, он все еще в несколько раз дороже, чем год назад. На данный момент за мегаватт-час энергии, произведенной из газа, платят менее 97 евро, а год назад это было 19 евро.
✅Причиной роста цен во вторник стала новость о том, что установки в американском терминале Freeport, используемом для экспорта СПГ-газа, будут отключены дольше, чем было объявлено ранее на несколько недель. Во Фрипорте недавно произошел пожар, из-за которого он в настоящее время отключен.
Рынок поначалу не особо переживал из-за того, что первые объявления звучали обнадеживающе. Сейчас выясняется, что к полной эффективности и пропускной способности терминал должен вернуться только к концу года, а это значит, что поставки газа из США для Европы будут в начале ближайшего зимнего сезона несколько меньше, чем предполагалось. Это вызвало рост цен.
Интересно также, что это же событие спровоцировало вчера мощное, 16% снижение цен на газ в США. Проблемы с экспортом этого сырья будут означать, что в стране будет больше, и поэтому поставки газа в США будут увеличиваться.
Новые данные из Китая хорошие и плохие одновременно
✅В одночасье появились последние данные по китайской экономике, и на этот раз их можно интерпретировать с двух сторон, потому что они, как правило, неадекватны, но в то же время лучше ожиданий. Учитывая уже упомянутый выше рост котировок на китайских биржах, рынки выбрали скорее эту вторую интерпретацию.
Промышленное производство в Китае в мае составило 0,7 % больше, чем год назад, что само по себе свидетельствует скорее о стагнации в китайской промышленности, но во-первых: месяц назад это был спад на 2,9 %, так что это улучшение, а во-вторых: экономисты ожидали снижения на 0,6 % лучше, чем месяц назад, и лучше, чем должно было быть.
Розничные продажи в мае были меньше, чем год назад, на 6,7 % - но здесь у нас точно такая же история, как и в случае с производством. Месяц назад было еще хуже, потому что падение составило -11,1 % и теперь ожидается снижение на 7,2 %, то есть глубже, чем есть. Таким образом, китайская экономика после проблем с COVID-19 все еще находится в яме, но выглядит так, как будто она уже начала выходить из нее.
#фрс сша #рецессия #Газ дорожает #данные из Китая