Утром 13 июня курс биткоина резко обвалился. Вслед за ним попадали и другие криптовалюты.
Прогноз главного аналитика Совкомбанка, Михаила Васильева от 22 мая этого года для 1prime.ru начинает сбываться, для удобства процитируем основное содержание:
"Цена криптовалют, в том числе биткоина, зависит от количества долларов и других "напечатанных" валют, которые обращаются в глобальной финансовой системе. Чем больше в системе денег, тем дороже стоят активы (акции, облигации, недвижимость, криптовалюты). Чем ниже процентные ставки в мире, тем еще более рисковые активы покупают инвесторы, чтобы получать доход.
По мере глобального снижения ставок после кризиса 2008 года, а также в пандемию 2020 года наблюдался переход инвесторов из облигационного рынка сначала в акции, а затем и в криптовалюты.
В этом году ситуация иная. Глобальная инфляция обновляет рекорды за десятилетия. Причины известны — нарушение цепочек поставок, конфликт на Украине и локдауны в Китае. Кроме того, на рост инфляции оказывают влияние дополнительно "напечатанные" для борьбы с пандемией триллионы долларов. Так, например, за два последних года ФРС "напечатала" $5 трлн, которые подняли цены на все активы, включая криптовалюты.
Для борьбы с инфляцией ФРС и другие Центробанки проводят сжатие ликвидности — повышают ставки и собираются изымать напечатанные доллары из системы. В мае ФРС подняла ключевую долларовую ставку до 1%, дав таким образом сигнал рынку о готовности повышать ее и дальше, и изымать доллары из обращения посредством программы QT — количественного ужесточения (Quantitative Tightening). QT начнется с 1 июня, с сентября ФРС будет изымать по $95 млрд в месяц, и таким образом до конца года планирует вывести из обращения полтриллиона долларов.
На этих ожиданиях выросли доходности по гособлигациям. Доходность 10-летних госбумаг США поднималась к 3% годовых в долларах. Доходность 10-летних гособлигаций Германии вырастала выше 1% годовых в евро. Эти ставки уже стали привлекательными для многих институциональных инвесторов, которые стали выходить из рисковых активов — акции, криптовалюты — и вкладывать в облигации.
Кроме этого, выросли ожидания, что ужесточение денежно-кредитная политики ФРС может столкнуть глобальную экономику в рецессию.
Рост ставок и ужесточение финансовых условий замедляет спрос, негативно влияет на рынок недвижимости, сокращает прибыли компаний. На этих ожиданиях инвесторы стали сокращать вложения в рисковые активы — акции.
Распродажа одних активов, например, акций, вызвала у некоторых инвесторов маржин-коллы, поэтому они были вынуждены распродавать другие, например — криптовалюты.
Также распродажа криптовалют связана с ужесточением регулирования и осознанием инвесторами того факта, что криптовалюты не являются децентрализованными и анонимными. Подтверждением этому стало введение санкций против российских владельцев криптовалют. По информации Рейтер, в следующем году на мировом рынке появится глобальный крипторегулятор, а это также снижает привлекательность криптовалют для ряда инвесторов, которые ценили этот вид инвестиций, в том числе, за независимость от властей.
Наконец, на подходе государственные криптовалюты — цифровые валюты центральных банков. Появление госкрипты, вероятно, повлечет за собой ещё большее ужесточение регулирования конкурентов — частных криптовалют.
На фоне всего перечисленного, мы ожидаем, что криптовалюты могут продолжить снижение пока ФРС будет ужесточать монетарную политику. Вероятно, до конца года биткоин снизится до 20 000 USD.
На мировом рынке вообще существует мнение, что 95% криптовалют исчезнут в ближайшие годы. Инвесторам стоит крайне внимательно относится к этому классу активов и понимать с какой целью они держат их в своем портфеле."
