Совсем недавно, а именно 10 июня 2022 года, Центральный Банк России объявил о снижении ставки рефинансирования до 9,5% годовых. Что это означает?
Одна из основных функций ЦБ РФ это выдача кредитов финансовым организациям. При этом Центральный Банк назначает процент который организация должна будет оплатить при возвращении кредита. Если по простому, то именно этот процент который назначает ЦБ и является ставкой рефинансирования. То есть, ЦБ РФ является для финансовых организаций кредитором, самостоятельно назначающим процент по кредиту.
Финансовая организация, получив кредит от ЦБ, выдаёт уже кредиты населению и коммерческим компаниям. Допустим, получив от ЦБ денежные средства по ставке рефинансирования 9,5%, коммерческий банк выдаёт кредиты населению под 15%. Вот на эту разницу коммерческий банк и живет 😉
Теперь давайте разберёмся как Центральный Банк России решает какую ему ставку назначить и на что это может повлиять.
Итак, в идеале, размер ставки рефинансирования пересматривается четыре раза за год, на собрании Совета директоров Банка России. Однако, по факту это бывает чаще. На изменение ставки может влиять:
✔️ цены на экспортируемый товар;
✔️ставка по которой кредитуется сам ЦБ;
✔️ мировое и внутреннее экономическое положение;
✔️ необходимость кредитования населения и коммерческих организаций;
Рекордное значение - 210%, ставка рефинансирования составляла в 1993 году. В 1998 году, при мировом финансовом кризисе, ставка взлетала до 200%.
При снижении ставки рефинансирования финансовые организации берут кредит у государства под меньшие проценты, а значит и ставку по своим кредитам могут уменьшить и сделать их более привлекательными для граждан. Получив предложение от банков о снижении ставок по кредитам, население страны выстраивается в очередь и набирает кредиты. Соответственно, люди начинают больше тратить, тем самым стимулируя производителей к наращиванию объёмов, а продавцов к увеличению продаж.
При таком раскладе напрашивается мысль, что Центробанку необходимо сразу снизить ставку до минимума. Однако, здесь всё не так просто. Увеличив покупательскую способность на рынке есть риск роста инфляции. Продавец, понимая о возросшей денежной массе у населения, имеет соблазн увеличить стоимость своего товара. Какой смысл теперь продавать свою продукцию по 100 рублей, если её могут купить и по 130 рублей?
Значит, снижая ставки, Центробанк должен быть уверенным, что этот шаг не повлечёт за собой рост инфляции.
Изменение ставки рефинансирования влечёт за собой ещё изменение стоимости национальной валюты.
Если вкратце, то чем меньше ставка, тем под меньшие проценты кредитные организации готовы принимать вклады от населения и инвесторов. Стало быть, иностранные инвесторы будут меньше скупать валюту страны, для вложения под проценты. Спрос на неё упадёт, валюта будет обесцениваться. Соответственно, увеличение ставки рефинансирования, по идее, должно привлечь больше инвесторов и значит укрепить валюту.
Вот только тут тоже не все так просто. Увеличение ставки рефинансирования говорит инвестору о возможных проблемах. Значит, государство пытается привлечь инвестиции с помощью повышенных процентов, а значит и повышенных рисков. В то же время снижение ставки говорит о стабилизации валюты и снижении рисков.
Вот почему наш Центральный Банк России так внимательно относится к ставке рефинансирования.
Если Вам понравилась статья, то ставьте лайк 👍
И не забудьте подписаться на наш канал 🤝