Я несколько раз упоминал в предыдущих статьях, что стратегия должна позволять оперативно реагировать на меняющиеся условия рынка. Но в нашей новой реальности нужна какая-то сверх гибкость, потому что отсутствие возможности инвестировать в фонды я даже не рассматривал...
Но ничего не поделать и приходится подстраиваться. Сейчас мой портфель выглядит следующим образом:
- фонды Finex = 34%;
- фонды Тинькофф = 4%;
- доллары на БС = 3%;
- облигации (ОФЗ + корпоративные) = 20%;
- вклады = 39%.
Моя прошлая стратегия заключалась в еженедельной покупке FXUS, FXDM и FXEM. Не знаю, почему я сразу не пристроил все свободные деньги в них, но что-то меня спасло от полной заморозки моих средств :)
В марте, воспользовавшись хорошими предложениями Сбера и Тинькофф, я пристроил кеш на вклады под 21% на 3 месяца. Но все хорошее когда-нибудь заканчивается, и такие вкусные проценты по депозитам не стали исключением. Сейчас передо мной встал вопрос: как же инвестировать дальше?
Раньше при помощи фондов мой портфель копировал мировой рынок акций с соответствующими ему долями: США ~55%, развитые рынки ~30% и развивающиеся ~15%. В отсутствие ETF и большинства БПИФов самостоятельно повторить эту структуру невозможно, да и просто опасно.
Взвесив все за и против, для себя я решил пока отказаться от покупки иностранных акций и тем более БПИФов на них (сейчас чем меньше посредников, тем лучше). Инфраструктурные риски слишком высоки - в любой момент депозитарий СПБ Биржи могут внести в SDN лист, да и возможные санкции против НКЦ не добавляют позитива.
Есть вариант покупки активов напрямую на бирже NYSE при помощи того же Финам или американского брокера IB. Но где гарантии, что последний действительно уведомит вас о прекращении работы с россиянами заранее и даст вывести средства со счета?
Плюс не забываем о новом законе, по которому гражданин РФ для продажи акций у иностранного брокера обязан получить разрешение Правительственной комиссии. Как это будет происходить, что будет если не уведомить об этом? А если все наши банки отключат от SWIFT, то как осуществлять перевод и конвертацию денег?
Вопросов действительно много, а ответы на них меня не очень успокаивают. Иностранные активы мне сейчас напоминают дом, в котором горит один из углов. Пока непонятно, распространится ли пламя на все здание или его смогут локализовать в этом углу, но влезать в него через дверь, окно или задний вход я не хочу :)
На всякий случай на одном из брокерских счетов у меня лежит немного долларов, если возобновятся торги TSPX (фонд на S&P 500) и в тот момент рынок США сильно упадет, то я все же подумаю над покупкой. Держать крупную сумму в валюте на БС сейчас опасно — ограничения в отношение НКЦ могут их заморозить на неопределенный срок. Да и платить комиссию 1% в месяц при сумме больше 1000 долларов не хочется.
Думаю, если в течение лета новых санкций против нашей рыночной инфраструктуры не будет, то эта беда обойдет нас стороной. Пока же главная задача сохранить капитал и не дергаться раньше времени. Вклад, конечно, наиболее безопасный инструмент, но доходность резко упала и от инфляции он никак не защитит (ставка 21-23% в марте была из ряда вон выходящей).
Пока я раздумывал, куда пристроить освободившиеся деньги, мне на глаза попалась акция Сбербанка для новых клиентов. С ее помощью при покупке облигаций можно получить дополнительные 5-30% годовых от брокера. Вместе с купонным доходом облигаций получается очень неплохо, да и срок как раз мне подходит — бумаги нужно держать до 31 августа включительно.
Но и инвестировать я при этом не прекращаю, хоть и отказался от иностранных бумаг — некоторые акции на российском рынке после серьезного падения кажутся мне привлекательными. Заходить «на всю котлету» я не планирую, но равномерные покупки два раза в месяц начинаю с этой недели.
Подвожу итоги:
- иностранные активы в текущей обстановке считаю слишком рискованными, даже если покупать их через американского брокера;
- то же самое касается и БПИФов на иностранные акции, но если к сентябрю новых санкций не будет, то TSPX может стать привлекательным;
- считаю разумным сейчас держать большую долю кеша, но, не смотря на приятный курс, переводить их в доллары опасно из-за рисков НКЦ;
- решил воспользоваться акцией Сбера для новых клиентов и получить за 2,5 месяца около 28% годовых;
- начинаю равномерную покупку российских акций, для этого держу свободной небольшую сумму в рублях на карте с процентом на остаток.
Телеграмм-канал "Разумное инвестирование" - дополнительные материалы, инфографика, статистика.
Всем спасибо за внимание!