Когда инвесторы решают купить золотые слитки или инвестировать в серебряные слитки, они делают это, потому что хотят снизить риск своего портфеля.
Одним из таких рисков является риск контрагента.
Если вы владеете акциями, то вы подвержены риску принятия неправильных решений руководством компании, если вы инвестируете в недвижимость, вы подвержены риску краха рынка недвижимости.
Если вы инвестируете в искусство, то вы подвержены риску того, что художник запятнает свое имя плохим поведением, а если вы инвестируете в NFT ... просто выберите любой риск.
Биржи, особенно фьючерсные биржи, не являются друзьями для инвесторов в металлы.
Золото: единственный актив-убежище, который вам нужен
В марте 2022 года LME (Лондонская биржа металлов) отменил торги в пользу китайского гражданина, который продавал никелевый контракт.
Как это происходит, LME принадлежит гонконгским и китайским интересам.
На этой неделе настало время обсудить последние последствия этих отмененных сделок. На протяжении всего этого обсуждения основной вывод нужно будет повторить - инвесторы в физические металлы имеют гораздо меньший риск контрагента, чем инвесторы в другие металлы.
Если вы физически не держите его, то, строго говоря, вы им не владеете.
Вы не владеете им, если кто-то другой имеет возможность не соблюдать контракт. Именно в моменты кризиса соблюдение контрактов имеет наибольшее значение, потому что цены имеют дикую волатильность.
Еще один важный момент, который следует помнить: то, что происходит на рынке никеля в этом году, может произойти на рынке серебра или на рынке золота в следующем году.
Эти неудачные сделки, которые повредили хедж-фондам в 2022 году, могут иметь последствия для ETF в будущем.
Итак, что произошло на этой неделе? Судебные процессы начались. Гигантские пулы капитала, управляемые хедж-фондами, были на противоположной стороне никелевых контрактов, отмененных LME, которые служили на благо китайской нации.
Хедж-фонды потеряли миллионы долларов, когда их бумажная торговая прибыль в фьючерсах на никель была устранена ретроактивными решениями, принятыми сотрудниками LME, в то время как китайский никелевый миллиардер Сян Гуанда был продаже, и его убытки были ретроактивно очищены.
Elliott Management - гигантский американский хедж-фонд, возглавляемый мультимиллиардером Полом Сингером.
Одним из примечательных случаев было то, что Elliott Management вела десятилетнюю судебную тяжбу с правительством Аргентины по поводу дефолта суверенных облигаций Аргентины, заставляя правительство сесть за стол переговоров.
Кризис LME
Эллиотт теперь подает в суд на фьючерсную биржу LME за 456 000 000 долларов США!
По данным Reuters Эллиот утверждает, что LME действовал
“необоснованно и нерационально, в частности, принимая во внимание нерелевантные факторы, включая собственное финансовое положение”.
Рыночная фирма под названием Jane Street также подала в суд на LME за 15 300 000 долларов США. Статья Financial Times, в которой говорится о судебном процессе Джейн, содержала то, что инвесторы биржевых фондов металлов, в том числе для золота и серебра, должны читать очень внимательно.
“Если ваша работа ... заключается в том, чтобы по существу обеспечить упорядоченное бесперебойное функционирование глобальных финансовых рынков, они не могут этого сделать, если контрагенты, они же биржа, не согласуются с контрактами, которые они заключают”.
Они добавили, что неопределенность, созданная такими действиями, как LME, увеличила риски обеспечения ликвидности для рынков биржевых фондов, одного из крупнейших предприятий группы ”
Джейн Стрит говорит, что металлы ETF нуждаются в LME, чтобы быть беспристрастными, но поскольку LME не является беспристрастным, Джейн Стрит подает в суд на LME, чтобы возместить убытки.
Это означает, что любой золотой или серебряный ETF может быть лишен возможности покупать больше золота или серебра на LME во время паники по поводу владения металлом - именно в тот момент, когда спрос на владение золотом и серебром возрастет.
Очевидно, что лучшей стратегией было бы владеть физическими металлами, а не инвестировать в ETF.
Все ожидают, что фондовые биржи и фьючерсные биржи будут работать как коммунальные предприятия, но они работают совсем не так.
Гигантские инвесторы, такие как Jane Street и Elliott Management, имеют достаточно денег, чтобы преследовать правосудие от LME через суды в течение многих лет.
Способность, которую очень немногие индивидуальные инвесторы или семьи имеют в качестве опции. Мы будем наблюдать за судебным делом, поскольку оно проходит через правовую систему для признания [надеюсь] от судьи, что биржи не должны наращивать риск контрагента всякий раз, когда он выбирает.
Возможно, юридические команды LME планируют предположить, что руководство Elliott знало и принимало неявные риски отмены сделки и риска контрагента, присущие торговле на фьючерсной бирже.
Если LME займет такую позицию, то их аргумент подтвердит наш: если у вас нет физического, то вы им не владеете!
Автор: Стивен Флад | Перевод: "Золотой Стандарт"
🔸 Хочешь продать и купить золотые слитки? Получи тюрьму на 1,6 лет с конфискацией и штрафом.
🔸 Когда золото улетит в стратосферу? Цена на золото сегодня - подарок и последний шанс.
🔸 Купить или продать доллары, евро, франк, юань, акции, золото? Обвал фондового рынка на 75-90% скоро?
--
🔸 Запишитесь на предварительную консультацию-интервью, чтобы потом пройти курс - "Как профессионально инвестировать в физическое золото с доходом до 5 раз больше" или полный консалтинг личных финансов.
Контакты, а также ссылки на полезные видео в комментариях. Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые полезные статьи экспертов и мою уникальную аналитику.
#экономика #акции #etf #доллар #рубль #инвестиции #финансы #золото #золотые etf #серебряные etf