Что такое технический и фундаментальный анализ?
Сегодня мы поговорим о техническом и фундаментальном анализе, что это такое, в чем их различие и почему рекомендуется подробно изучить эти инструменты для торговли и инвестировании на рынке. Сразу отмечу, что это довольно обширная, тема и уместить ее в один ролик будет проблематично, подписывайтесь и следите за новыми роликами.
Торговать и инвестировать можно разными способами:
1)Отдав деньги в управление фондам или брокерским компаниями и все бремя по изучению акций компаний, по построению графиков, принятию решений ложится на управляющих. В этом случае мы перекладываем свою ответственность на плечи других людей.
Хорошо это или нет, это дело индивидуальное, но не забывайте о том, что управляющие в большинстве случаев заберут свой % за управление, принесли они прибыль или нет.
Прежде чем отдавать деньги фондам, не ленитесь анализировать их деятельность и предлагаемые условия.
2) Торговать по наитию и рекомендациям. Это самый рискованный и необдуманный шаг, но к сожалению новички, а иногда и довольно опытные инвесторы совершают его.
3)Торговать с помощью технического анализа, или как его еще называют графическим.
4)Торговать на основании фундаментального или стоимостного анализа, его еще называют метод Уоррента Баффета, это когда на основании фундаментальных показателей таких, доход, объем продаж, операционная прибыль и т.д.. принимается решение о покупке тех или иных акций.
- И последний способ торговли: - совмещая всё выше перечисленное.
Но давайте остановимся на двух инструментах, это на техническом и фундаментальном анализах.
Технический анализ это объединение инструментов с позволяющих прогнозировать изменение цен на основе предыдущих закономерностей. Основа технического анализа это анализ графиков цен. Технический анализ является уникальным инструментом, и он применим на любом рынке, поэтому он на столько популярен у трейдеров.
На практике - это построение различных линий на графике движения курса, определяющих текущее состояние финансового рынка, а так же прогнозирующее развитие ситуации в дальнейшем.
Чарльз Доу считается родоначальником технического анализа: он публиковал свои идеи о фондовом рынке в серии статей в журнале «Уолл-стрит джорнэл».
Последователи Доу собрали его идеи выпустив книги «Барометр фондового рынка» и книгу «Теория Доу».
Технический анализ содержит в себе множество инструментов и методов, но основа у них это:
Движение цены определяется поведением трейдеров или инвесторов: динамика движения цены определяется психологией поведения участников рынка (другими словами толпы), которые в схожих обстоятельствах под воздействием человеческих инстинктов — жадность, страх, стадность, нервозность, отсутствие терпения и т. д. — ведут себя идентично, формируя одинаковые потоки спроса и предложения, и формируя степень дисбаланса между ними, что позволяет прогнозировать дальнейшее движение цен.
Технический анализ учитывает лишь факт, что цена движется в том или ином направлении, и не рассматривает причины почему цена изменяет своё направление. Различные методики учитывают разные показатели: объёмы торгов, сумму открытых позиций, объёмы выставленных заявок, общий объем, отдельно количество заявок, как на покупку так и на продажу и еще многие факторы.
В техническом анализе - два основных направления:
- распознавание характерных случаев или в простонародии - фигур;
- и использование индикаторов.
Давайте разберем ч то такое фигуры
Поклонники данного направления в техническом анализе, по распознаванию фигур, убеждены, что цены двигаются типично. Графики дают возможность наглядно увидеть и распознать направления движения цены, движения тренда.
Также в графиках отрисовываются линии поддержки и соответственно сопротивления. Это те уровни цены, ниже которых цена не может опуститься (линия поддержки) или не может подняться (линия сопротивления).
Иногда случается, что котировки преодолевают линии сопротивления и линии поддержки, это, как правило, это указывает на появление сильного предложения или спроса. В таких случаях цены могут продолжить устойчивое движение в уже заданном ими направлении.
Существует достаточное количество фигур, которые сигнализируют о предстоящем изменении цен. Самые популярные из них, это так называемые «голова-плечи», «молоток», «висящий человек» и прочие. Если фигуры появились на графике, то трейдеры видя их появление расценивают их, как сигнал технического анализа, и начинают открывать или закрывать позиции.
В другом направлении технического анализа используются специальные инструменты — индикаторы. Индикаторы это однозначные сигналы использующиеся трейдерами к покупке и продаже бумаг.
Простыми словами индикаторы это вспомогательные графики, которые (в настоящее время автоматически) рассчитываются и рисуются в дополнение к графику цены. Они могут рисоваться на основании усредненных значений цен, или на основе изменения этих цен. При этом есть возможность задавать необходимые параметры к изменениям.
Изображаются индикаторы либо рядом с ценовым графиком, или в виде осциллятора, т.е. отдельного графика с отдельной шкалой, в отдельном окне либо поверх графика цены. Основная задача индикатора — сгладить и/или отфильтровать случайные ценовые колебания и более четко показать тенденцию цен и ее изменение.
Самые простые и как оказалось самые надежные индикаторы — скользящие средние линии.
Это самые распространенные графики, построенные на основе средних цен за несколько последних периодов или периодов указанных самим трейдером или инвестором.
В теханализе точки входа и выхода из акции не зависят от уровня цены, а возникают при определенном сигнале.
Например, как мы говорили, непосредственный сигнал к покупке дается, когда котировка поднимается выше уровня скользящей средней или уровня сопротивления.
Технический это вера трейдеров и инвесторов он работает пока в него верят. Кто не пользуется или не верит в технический анализ, используют другие инструменты для прогноза цен.
Некоторые экономисты, например Бертон Мэлкил, считают, что биржевые цены меняются случайным образом и предсказать их невозможно. У цен нет памяти, поэтому использовать прошлые данные для прогнозов бессмысленно.
На сегодняшний день лучшая книга по техническому анализу это “Технический анализ. Полный курс.” Джека Швагера.
Технический анализ преподают практически на всех брокерских курсах в любой брокерской компании. На сегодняшний момент это самый популярный инструмент, но пользоваться только им было бы опрометчиво.
Фундаментальный анализ (англ. Fundamental analysis) — термин для обозначения методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.
Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности. При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка, EBITDA (Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization), чистая прибыль, чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании.
В основе фундаментального анализа лежит классический труд Бенджамина Грэма и Дэвида Додда «Анализ ценных бумаг». Сам Грэм пользовался фундаментальным анализом на практике и был успешным инвестором.
Один из наиболее известных последователей Грэма, использующих фундаментальный анализ — Уоррен Баффетт.
Если простыми словами, то это анализ финансовой и бухгалтерской отчетности компании. К сожалению большинство начинающих инвесторов считают фундаментальным анализом – новостной фон, что в корне не верно.
Сегодня благодаря Интернету мы можем без труда найти ту или иную информацию или финансовую отчетность о интересующей нас компании. Более того, появилось много интернет ресурсов которые уже собрали для нас эту информацию и предоставляют ее инвесторам на платной или бесплатной основе: investing.com; smart-lab.ru; www.morningstar.com, gurufocus.com и др.
Но и это еще не все. В настоящее время для привлечения большего числа клиентов, брокерские компании также в своих приложениях начинают предоставлять информацию, публикуя финансовую отчетность тех или иных компаний, что считаю очень удобным для принятия решения.
Если совсем уж просто сравнивать технический и фундаментальный анализы, то в голову приходит совсем простой пример. Например Андрей решил купить Холодильник.
На основе технического анализа – Андрей купил бы холодильник, который по статистике покупает большее количество потребителей, а вот на основании фундаментального анализа собрал бы холодильники с одинаковыми характеристиками, но разных фирм и среди них выбрал самый дешевый.
Что же выбрать спросите Вы? ВЫВОД – пользуйтесь всеми инструментами
Ответ очевиден – пользуйтесь всеми инструментами.
- Деньги в управлении – это ETFи БПИФ фонды при выборе которых, так же нужно использовать фундаментальный и технический анализ, но выбор хороших фондов по привлекательной цене и правильном подходе к выбору правильно диверсифицирует Ваш портфель.
- Чужое мнение - вы всегда будете встречать чужое мнение, чужие сигналы чужие рекомендации, это вполне нормально в нашем сегодняшнем информационном мире, и иногда это мнение будет действительно очень полезными и интересными, но это не значит, что нужно безоговорочно доверять им.
- При техническом анализе вы сможете почувствовать настроение рынка, найти точки поддержки и сопротивления, увидеть объемы т.е. интерес аудитории к той или иной бумаге, а фундаментальный анализ закрепит вашу уверенность в принятии решения.
- Фундаментальный анализ позволит Вам найти хорошие, недооцененные акции, а в совокупности с другими инструментами позволит расширить ваши горизонты и увеличит возможности.
- Совокупное использование всех этих инструментов и подходов, позволит минимизировать риски, даже рассмотрев чужое мнение, Вы всегда сможете проверить, его используя технический и фундаментальный анализы.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям.
Если Вам понравился данный материал, ставьте лайк, подписывайтесь читайте наш Telegram канал.
Телеграм: https://t.me/ostcapital