Дамы и Господа!
Для здорового эволюционного развития экономики, хорошо бы иметь инфляцию в диапазоне 3-5%% годовых - без резких скачков.
Минэкономразвития: начинало с прогноза 23% в 2022 году; дошло до прогноза 17,5% в 2022 году.
Статисты дают оценку по месяцам:
январь 22 =0,99%;
февраль 22 = 1,17%;
март 22 = 7,61%;
апрель 22 = 1,56%;
май 22 = примерно 0%.
Хорошо ли это?
Кому-то - хорошо. К примеру, российские банки вполне могут рассчитывать на снижение ключевой ставки рефинансирования ЦБ РФ (сейчас она 11%) на заседании в ближайшую пятницу.
Смягчение денежно-кредитной политики приведет к росту процентной доходности банков, и в частности -
СБЕРА.
В коридоре: 115-130.
На горизонте года, я верю в перспективу Сбера.
СБЕРУ конечно есть над чем поработать: на мой взгляд, совершенно правильное избавление от убыточных экосистем позволит сосредоточится на собственно банковской деятельности, в которой есть большой фронт для работы. Вот, к примеру, в брокерской деятельности Сбербанк уступает в 2 раза Тинькову; по автокредитованию лишь на немного превзошёл Росбанк, ВТБ, Совкомбанк....
А ведь возможности СБЕРА несопоставимо больше всех Российских банков. Возможно, для решения новых вызовов, Два профессора МГУ и ректор МИСИС могут занять места в СД Сбера после досрочного ухода из компании независимых директоров.
Снижение ставки ЦБ РФ повлияет на доступность заёмных средств для Российских компаний, и безусловно станет позитивным сигналом для фондового рынка.
Однако, возвращаясь к нулевой майской инфляции необходимо отметить, что этот фактор скорее печален: продукты питания растут в цене - это инфляция ; продукция предприятий "тяжёлой" экономики падает в цене - это стагнация производства.
Когда нам говорят, что безработица находится на низком уровне 4%, мы понимаем, что сотрудники: в не оплачиваемых отпусках; с "урезанной" ставкой; самостоятельно (без регистрации на бирже труда) ищущие работу - не входят в этот "прекрасный" показатель...
Мы с вами должны понимать, что резко сократили производство и свои услуги: Автопром, Черные металлурги, Производители свинца, Авиаперевозки, Грузовые Перевозки.......
Почти весь российский Автопром, к примеру, зависел от Европейских узлов и механизмов. Это касается и легкового и грузового транспорта. А вот сокращение Автопрома выходит боком и нашим Металлургам и ГМК Норникель и Русал и т. д.
Мой любимый экономист Карл Маркс первым, пожалуй, изложил экономическую модель "воспроизводство средств производства".
Так вот, наша страна с 2000 года пошла по пути нарушения этого закона: инвестировали в средства производства "партнёров".
Для меня, например, очевидно, что перспективы роста в ближайшие годы будут у тех компаний, кто быстрее перейдёт к модели Карла Маркса, в том числе за счёт импортозамещения.
Среди трёх наших металлургов, уверенней всего смотрится сегодня
НЛМК.
Сработала поддержка мая 2020 года = 129-130. Ближайшее сопротивление-цель 149-150.
Несмотря на то, что Совет директоров группы "НЛМК" отменил решение, принятое ранее в отношении размера дивидендов за IV квартала 2021 года, и рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за этот период, Комбинат остаётся привлекательным с точки зрения сохранения экспорта без санкционных ограничений. Возможно, у Лисина есть тайные рычаги влияния на западный Олигархат. Но, нужно понимать, что власть меняется, территория сбыта на Западе - не вечна. О поиске новых рынков сбыта и импортозамещении НЛМК я ничего не слышал и не читал...
Падение
ММК
остановила поддержка июля 2017 года примерно на уровне 29.600-30.000.
Сопротивление будет на 38.000 примерно.
ММК ориентирована более на внутренний рынок, но в связи с активизацией экспансии Северстали, более дорогой себестоимостью производства, вынуждена сокращать производство на 40%.
О каком-то импортозамещении, улучшении конкурентоспособных технологий я не читал и не слышал.
Больней всего санкции ударили по
Северсталь,
по семье Алексея Мордашова и их активам.
Сработала поддержка июня 2017 года 670-680. Сопротивление 1030. Но до него - расти и расти...
Для меня Северсталь наиболее перспективна в связи с тем, что активно идёт по пути импортозамещения, развития новых конкурентных технологий, то есть "воспроизводства средств производства". С другой стороны, компания активно осуществляет экспансию внутреннего рынка, СНГ и стран Каспия, Азии, Китая. Пока, на сегодняшний день, прошлые объёмы экспорта заменить сложно. Грозит спад производства на 20-30%%. Но, уверен - это вопрос времени. Упадут ли котировки ниже 700? Возможно. Инвестиционная привлекательность будет понятна из следующей МСФО (надеюсь полугодовой).
Вопрос "Воспроизводства средств производства" важен, и это видно на примере
ГМК НОРНИКЕЛЬ.
Разлив топлива, аварии на шахтах в 2021 году наглядно показали необходимость обновления старого оборудования. С 28224 котировки потихоньку сползли туда, где мы их видим.
Востребованность продукции и её стоимость, позволяют надеятся на стабильность показателей компании. Кроме того, компания занимается переоборудованием старых и строительством новых производственных площадей, разработкой новых месторождений. Например, в апреле этого года стало известно о проекте по освоению крупнейшего и наиболее перспективного российского месторождения литиевых руд — Колмозерского.
Казалось бы, после того как Акционеры "Норильского никеля" - на годовом собрании в пятницу - одобрили выплату 1 166,22 рубля (или около $15,55 по курсу ЦБ на день объявления рекомендации 22 апреля) на одну обыкновенную акцию за 2021 год, акции должны были продолжить свой рост к сопротивлению 21700.
Но тут, как назло случился пожар на руднике "Комсомольский": "Пожар произошел на глубине несколько сотен метров из-за замыкания на погрузочной технике. Эвакуировано более 300 горняков".
На данный момент : Рудник "Комсомольский" заработал в штатном режиме после устранения задымления.
Силами военизированных горноспасательных подразделений задымление устранено. Проведены необходимые мероприятия по обеспечению промышленной безопасности и проветривания.
Проблема устранена, а осадочек остался и напомнил о том, что существуют риски аварий на шахтах, а это требует постоянного контроля и модернизации процесса...
Так что, не осведомленные инвесторы попробовали на текущей неделе цели 20500 и 20700, но не прошли и вернулись назад к 20200.
Что бы закончить на МАЖОРНОЙ ноте, сообщаю, что
Газпром
приближается к цели-сопротивлению 310, подрастая сегодня на 3,05% в данный момент:
На этом пока всё.
Но будем помнить, что
"Любая правильная мысль вчера, не выдержит проверку сегодня. Гении, просчитавшие шаги на завтра, окажутся в дураках послезавтра". - Я.
Мой телеграмм https://t.me/+nPH8WT0NH3piNDIy