Дамы и Господа!
Помните красивый советский мультфильм "Дюймовочка"?
Главная идея - победа большой и чистой любви над меркантильностью и холодным расчётом, духовности над бездушием.
И никто, поверьте, никто не задумывался над тем, что желание посчитать - это то же состояние души: возможность посчитать может возыметь свойства искусства, доставить удовольствие, умиротворение, подарить надежду и принести капельку счастья.
Так что не будем осуждать "уважаемых кротов", а лучше "посчитаем" дивидендную доходность некоторых акций и то, как она -доходность- влияет на биржевые котировки.
Дивидендную доходность сможет посчитать любой школьник, если умеет решать задачки.
Дано:
1. Цена Акции = S=100
2. Дивиденды на акцию за год = D=10
Найти Dd - Дивидендную доходность.
Решение: Dd = D*100/S=10*100/100
Ответ: Dd = 10% годовых.
Усложняем задачу.
2. Дивиденды на акцию за полгода = D =7
Решение: Dd = D*2*100/S=7*2*100/100
Ответ: Dd=14% годовых
Посчитав таким образом дивидендную доходность, мы принимаем решение:
1. до какой цены за акцию будет привлекательна доходность для покупки - с точки зрения дивидендной доходности других акций, и с точки зрения доходности банковских депозитов;
2. до какой цены ждать падение стоимости акции после дивидендной отсечки, с целью реинвестирования полученных дивидендов;
3. до какой цены может расти акция, сохраняя привлекательную дивидендную доходность, как успеть продать её максимально выгодно до дивидендной отсечки.
Необходимо отметить, что инвесторы оценивают и дальнейший инвестиционный потенциал акции приносить дивидендную доходность после отсечки, и фактор фиксирования позиций перед отсечкой тех, кто решил не ждать дивиденды.
Попробуем посчитать ГАЗПРОМ, РОСНЕФТЬ; ОГК-2; МТС.
Начну с конца.
МТС
платит дивиденды раз в полгода.
За первое полугодие 2021 года выплачены 10,55 рублей за акцию.
За второе полугодие - после дивидендной отсечки 08/07/2022- будут выплачены 33,85 рубля за акцию. Итого, за 2021 год дивидендная выплата составит 44,4 рубля за акцию, а точнее - 38,63 рубля без налога 13%. Если бы вы покупали акции перед первой выплатой по цене 329,55, то дивидендная доходность за год составила бы 13,47% годовых. С учётом подоходного налога - 11,72% годовых.
Однако, вернемся в наше время. Если вчера вы купили акции МТС по цене 274.7 рубля за акцию, то получив дивидендами 33,85 рублей, а точнее 29,45 - без НДФЛ 13%, вы заработаете на инвестиции 10,72% в абсолютном значении. Если с момента покупки акций до момента выплаты дивидендов пройдёт месяц, то доходность составит 128,64% годовых.
Однако, мы с вами знаем, что на следующий после 08.07.22 числа день произойдет дивидендный ГЭП, и вы не продадите свою акцию с положительной доходностью, так как цена упадет, вероятно, на 12% - примерно к уровню 240 от 274 (к примеру).
Дальнейшее поведение котировок будет зависеть от финансовых и операционных показателей МТС, от инвестиционной перспективы.
На мой взгляд, у МТС - с точки зрения показателей ликвидности и понимания того, что компания решает свои инвестиционные задачи увеличивая долг и уменьшая собственный капитал - как минимум не ясные перспективы...
Об этом писал тут:
Чем больше будет идти период закрытия ГЭП, тем меньше будет ваша годовая доходность. Перспектива получения хороших дивидендов за второе полугодие 2022 года, в связи с ухудшением рентабельности и ликвидности в 1 квартале, пока не ясна.
Хочу подсказать один прием "старого крота".
Допустим, вы не уверены в дальнейшей судьбе своей инвестиции, но, например, через полгода ваша акция закрыла половину курсового убытка. Закрыв через полгода позицию, вы получаете фактический доход от дивидендной и курсовой разницы. Через полгода от вашей дивидендной доходности останется 64% годовых, а убыток от курсовой разницы составит 36% годовых. Итого, чистый доход от инвестиции составит 28% годовых. Это абстрактный пример, он не будет выглядеть именно так, но вполне применим на практике.
Вчера МТС удобно расположился на поддержке 274. Целями могут быть уровни 284-285 и 300. Если не будет отката к 260, или 250, то на следующей неделе может попытаться пойти к новым целям. Но, мне видится, что уровень 274 ещё будет тестироваться.
ОГК-2
платит дивиденды 1 раз в год.
На вчерашний день, при цене закрытия 0,6777 и дивиденде на акцию 0,096553602, дивидендная доходность составляет 14,2472%. Без НДФЛ 13%, доходность равна 12,4079%.
На сегодняшний день у меня не вызывает сомнений эмитент ОГК-2 с точки зрения финансовых показателей, и операционной деятельности.
Писал об этом тут:
Но, для повышения и улучшения инвестиционных показателей портфеля, каждый инвестор действует опираясь на свою логику.
Лично я дождусь дивиденды и реинвестирую их куда-нибудь... В том числе, возможно, в ОГК-2 на уровне 0,55, полагаю.
Удивительно, но вчера ОГК-2 обосновался точно на той поддержке, которую мы с вами установили - 0,6777. И да, коснулся цели 0,70. Полагаю, что поход к 0,70 не окончен. В случае успеха -0,73.
Дамы и господа, продолжу завтра...
На этом, пока всё.
Но будем помнить, что
"Любая правильная мысль вчера, не выдержит проверку сегодня. Гении, просчитавшие шаги на завтра, окажутся в дураках послезавтра". - Я.
Мой телеграмм https://t.me/+nPH8WT0NH3piNDIy
