Норникель - российская горно-металлургическая компания.
Сильные стороны
- Европа и Америка сильно зависит от поставок никеля и палладия от Норникеля. Компания производит именно высококачественный никель, который находится в дефиците. Именно он нужен для батарей, спрос на которые растет сильными темпами. Поэтому мы считаем, что компания защищена от санкций.
- Высокие цены на никель (25000-30000$/т) и палладий (2250-2500 $/унц.) поддержат финансовые результаты компании. По итогам 2022 г. ожидаем, что EBITDA составит $11 160 млн (+5% г/г).
Ключевые риски
- Более низкие цены на металлы, чем мы ожидаем.
- Проблемы с логистикой.
- Укрепление рубля.
- Я считаю акции Норникеля привлекательными к покупке с целевой ценой 38 500 руб. за акцию (потенциал роста 88%).
- Ниже прикреплен скриншот из моего портфеля, взял одну акции на год и более.
