Термин, который входит в наш лексикон последние три месяца — это кредитно-дефолтный своп (credit default swap или CDS).
К России он применяется как «страховка от дефолта по внешнему долгу России». На западе стараются страховать любой риск.
Кредитно-дефолтный своп — это сложный вид производного финансового инструмента. Их могут заносить в категорию деривативов. Если вы смотрели фильм «Игра на понижение» про кризис 2008 года, этот термин должен вам быть знаком.
Именно такой финансовый инструмент использовал герой Кристиана Бейла в фильме, как и в реальной жизни Майкл Бьюрри, с целью заработать на крахе финансовой системы.
Суть инструмента
Компания «Рога и копыта» хочет получить денег, но кредит брать не хочет, ибо дорого. «РиК» выпускает облигации на 1 год на 100 рублей с купонным доходом 5% годовых. Компания «Мираж» покупает эти облигации на 100 рублей, но у «Миража» есть сомнения, что «РиК» долг вернут.
«Мираж» идет в финансовый институт (банк, например), чтобы заключить сделку — «Мираж» за год заплатит 1 рубль этому институту и в случае, если РиК не сможет вернуть 100 рублей долга по облигациям и 5% сверху, этот финансовый институт возместит потери и 5% сверху. Но если «РиК» сделает все платежи по облигациям без задержек и в полном размере, то Мираж получит свои деньги, а финансовый институт заработает 1 рубль за подстраховку «Миража».
Такой вид сделки и называется кредитно-дефолтным свопом.
Суть комиссии
Это профессиональная организация, в которой участвуют крупные банки США, Европы и Великобритании. Иными словами СРО крупных финансовых институтов.
Организация ничего не производит, кроме выражения мнения о случае дефолта по конкретным долгам. Где-то были просрочены облигации, комитет это рассматривает и выдает свой вердикт — дефолт или не дефолт.
Выражение такого мнения может быть засчитано в качестве подтверждения дефолта, чтобы кредитор получил выплаты по кредитно-дефолтному свопу.
