Скажу честно, я одна из тех незадачливых инвесторов, у которых в портфеле были фонды FinEx, которые сильно опустели совсем недавно. А ведь еще в ноябре я публиковала свой отчет о результатах инвестирования в БПИФ и ETF и, у меня был небольшой плюс по FXRU, После крушения фондов я поняла, что эта история научила меня нескольким вещам. Я не готова пообещать самой себе, что я больше никогда не буду делать эти вещи, но все таки буду относиться к ним намного осторожнее.
Мелкий почерк - самый важный почерк
Мне казалось, что FinEx тупо повторяет индекс, но оказывается там были странные подводные камни. Под подводными камнями я имею в виду то, что фактически деньги двух фондов хранились совместно на одном счету. Инвесторы обоих фондов расплатились своими деньгами за ошибку совершенную по одному из ETF. А ведь в проспекте было написано, что деньги фондов хранятся в одном котле. Не знаю, обратила бы я внимание не этот текст на 58ой странице, если бы дочитала до него. Но в преть постараюсь лучше изучать документы, а не только рекламные проспекты.
Жизнь без доверительного управления
Безусловно доверительное управление доверительному управлению рознь. Доверительное управление интересно тогда, когда сам не можешь собрать интересный портфель по какой-либо причине. Например, хочешь купить много американских акций, а стоят они очень дорого. Или не можешь дотянуться до акций эмитированных дальними странами из-за отсутствия статуса квалифицированного инвестора.
Но ведь за сервис надо платить. А комиссии у наших управляющих не самые маленькие. И вот тут стоит подумать, а действительно ли нужно тут доверительное управление? А может ну их нафиг эти американские акции? И зачем мне нужны бумаги эмитентов из дальних стран? Может мне достаточно купить всего одну американскую акцию и забыть про умное слово "диверсификация". Одна иностранная бумага есть? Есть. Диверсификация по странам есть? Есть. Ну что ещё мне надо?
Сложные финансовые инструменты надо понимать
Под сложными финансовыми инструментами сейчас я понимаю все активы, кроме акций и облигаций. Профессионалам может показаться, что принять решение о покупке фьючерса не сложнее чем по акции. В конце концов фьючерс - это всего лишь обещание купить акции через какое-то время по заранее оговоренной цене. Если сейчас акция стоит 1000, а договорились продать по 1100 через месяц, то это всё равно что купить акцию сейчас и ждать, что она подорожает за месяц. Но тут всё немного сложнее. Во-первых, у фьючерса есть дата сделки. Если акция подорожает через 2 недели до 1100, то её можно легко продать и зафиксировать прибыль. А потом акция может подешеветь до той же 1000. Тогда по фьючерсу прибыли не будет, а по акции была бы. Именно поэтому фьючерс это более сложный инструмент. При их покупке лучше хорошо понимать рынок и его конъюнктуру. Кроме этого использованию фьючерсов часто завязано не кредитные плечи...
Другой сложный инструмент - это хедж. Теоретически хедж должен защищать от чего-то. Не зря говорят "надо хеджировать риски". Но именно валютный хедж недавно погубил фонд от FinEx. Почитать об этом можно по ссылке ниже.
По ситуации которая сложилась с FinEx можно долго спорить. Но это прекрасный пример того, что даже профессионалы не всегда могут совладать с ситуацией, когда что-то идет не по плану.
Лично я себе дала зарок, что буду избегать фондов с хеджами. Вот это обещания я легко смогу исполнить.
Жизнь без плечей
Кредитные плечи или использование заёмных средств - это с одной стороны нормальное явление, кредитуются многие. Но с другой стороны это принятие на себя дополнительных рисков и встает вопрос, насколько они оправданы в данном случае? И тут дело не только в том, что берёшь чужие, а отдаешь свои. Вы знаете сколько фондов и инвесторов погубили маржин коллы? Маджин колл - это то, что случается если взять деньги в долг у брокера, купить активы, а они резко подешевели. А активы были в залоге у брокера, а теперь залог обесценился и брокера начинает распродажу активов... Быстро и не принуждено. Поэтому при использовании заемных средств следует быть очень аккуратным.
Хеджи и маржин коллы погубили уже не один фонд, находящийся под управлением профессионалов. Я для себя еще в начале марта решила, что временно с плечами завязала, по крайней мере на какое-то время. Хотя я и раньше не позволяла переносить себе долг на следующий день.