Нефтяные компании России
Уместна выборочная покупка в связи с хорошей ценовой конъюнктурой, как минимум, до конца 2022 года. Они выплачивают дивиденды за 2021 год и могут продолжить их платить. Если сектор российских нефтегазовых компаний пострадает, большинство иных секторов пострадают еще сильнее. Санкции уже сейчас обходятся российскими нефтяными предприятиями за счет продажи с дисконтом к мировой цене. Но это все равно выгодно с учетом высоких цен.
🟢Лукойл – потенциал восстановления в район 5500 руб. или на 20% от текущего уровня на горизонте 2-6 месяцев.
🟢Сургутнефтегаз-ап – дивидендная бумага для покупки на несколько или на много лет. Служит защитой от ослабления курса рубля. Предстоит выплата годовых дивидендов в размере 4.73 руб. или 13.4% от текущей цены. Потенциал восстановления в район 40-42 руб. или на 13-19% от текущего уровня на горизонте 3-6 месяцев.
🔴Роснефть – бумага сейчас не выглядит сильной, дополнительный фактор - повышенные санкционные риски из-за участия государства.
Газодобывающие компании
🟢Новатэк – потенциал восстановления в район 1300 руб. или до 40% от текущего уровня на горизонте до конца 2022 года. Компания имеет некоторую гибкость с географией поставок. Она выиграет от продолжающего энергетического кризиса. Санкционные риски ниже.
🔴Газпром – перспективы туманны. Бумага остается заложницей «большой политики». Есть риск остаться с большим количеством газопроводов на запад, по которым ничего не будет прокачиваться. Есть риск ухода в длительную консолидацию без сильного роста стоимости.
Производители цветных металлов
Единственный подсектор, пока не пострадавший от санкций. Видимо, учитывается неудачный опыт отмененных санкций США против РУСАЛа. Главная ставка – ГМК Норильский Никель, возможно РУСАЛ. ВСМПО (титан) – уже сильно выросла в цене и низколиквидна.
🟢ГМК Норильский Никель – ставка на уверенное прохождение кризиса и санкций и продолжение выплат дивидендов. Цель - восстановление в район 23000-25000 руб. или на 15-25% от текущего уровня на горизонте до конца 2022 года.
🟠РУСАЛ – спекулятивная ставка на непродолжительный резкий взлет или бумага в пару к «Норникелю», но на меньшую сумму. Цель – ситуативный скачок в район 75-80 руб. или на 20-30% от текущего уровня на горизонте до конца 2022 года. В случае достижения указанной цели – продавать.
🟢Polymetal – ставка на отскок сильно подешевевших бумаг производителя драгметаллов. Сейчас эти акции около 6-летней поддержки и выглядят дешевыми. В момент начала серьезного роста цен на золото имеют потенциал для восстановления в район 1000-1200 руб., или на 80-120% от текущего уровня. Срок неопределенный, но хороший потенциал имеется.
Банковский сектор
Прокси-функция от экспортных доходов страны, находится под давлением из-за санкций. Сейчас интересны только бумаги «Сбербанка», потому что у них большие перспективы на горизонте от полугода до года. Ключевая идея – распределение в будущем не выплаченных, но ожидавшихся рекордных дивидендов за 2021 год.
🟢Сбербанк-ао – потенциал восстановления в диапазон 150-200 руб. или рост на 23-65% до конца года или ранее. Банк под блокирующими санкциями концентрируется на внутреннем рынке, где и так уже имеет сильные позиции.
🟢Сбербанк-ап - потенциал восстановления в диапазон 140-180 руб. или рост на 25-60% до конца года или ранее.
Телекоммуникации и IT
🟢Yandex clA – самая перспективная отечественная IT-компания, бумаги которой интересны и на средний срок и на много лет в расчете на сильный рост стоимости. Первая серьезная техническая цель до конца текущего года – восстановление в район 2500-3000 руб., или на 56-87% от текущей цены. Еще позднее – возврат к важному хорошо проторгованному уровню 5000 руб. Возможно, что ждать придется долго. Но потенциал для отскока есть.
Кроме этого, интересны только дивидендные бумаги МТС для повышения устойчивости портфеля. Акции «Ростелекома» не растут в цене много лет.
Остальные секторы и точечные истории не столь интересны, поскольку они остаются лишь надстройкой над сырьевой экспортной экономикой РФ. В период санкций большинство из них будет страдать. Поэтому успех ставок даже на перспективные бумаги неочевиден.
- Акции сталелитейных компаний (Северсталь, ММК, НЛМК) – временно потеряли привлекательность из-за европейских санкций. Их можно подбирать, но восстановление способно затянуться. Сигнал для покупки – возобновление публикации обнадеживающей квартальной отчетности и планы выплаты промежуточных дивидендов. Возможно, подсектор станет интересным в течение 1-3 месяцев.
- Производители удобрений (Акрон, ФосАгро) – переоценены и превратились в спекулятивные бумаги. Перспективы роста стоимости до конца года неочевидны. Их продукция подпадает под механизм экспортных квот, а внутренние цены для конечных потребителей регулируются государством.
- Электроэнергетика – «вещь в себе». Волны роста стоимости трудно прогнозировать. При этом бумаги способны сильно и надолго проседать в цене.
- Потребительский сектор, строительные компании – как и акции банков – прокси-функция от экспортных доходов. Бумаги сырьевого сектора выглядят более надежным вложением.
- Транспортный сектор – в основном представлен бумагами «Аэрофлота», которому предстоит новая крупная дополнительная эмиссия. Возможно, будут дорожать позднее, но сейчас – сомнительное вложение.
- Агрохолдинги и производители продовольствия. Даже самые ликвидные бумаги (AGRO-гдр, ЧеркизГ-ао) недостаточно ликвидны. Техническая картина не дает сигналов для покупки. Агробизнес в России по-прежнему выглядит «бледно» по сравнению с сектором добычи полезных ископаемых.
Подписывайтесь на наш ВКонтакте и Телеграм.
#Московскаябиржа #инвестиции #акции