Вчера американские индексы снизились, но несущественно, от 0.75% до 0.5%.
Индекс доллара вырос выше 102.5, сейчас снижается.
Многих удивляет снижение цен на нефть. Особенно это обескуражило тех, кто купил фьючерсы на нефть с плечом в ожидании ее роста, из-за введения эмбарго.
Вместо этого она упала почти на 3%. Но это не удивительно, потому как эмбарго «декоративное» и к реальному сокращению предложения приведет только через 6-8 месяцев. И то не факт, так как к тому времени может быть уже не актуальным.
Во-вторых, ожидания роста на таких новостях - это типичный бычий консенсус. А такие истории всегда заканчиваются одинаково. Детальнее о механизме консенсуса в статье на главном канале.
Хотя в среднесрок перспективы у нефти хорошие.
UPD. Сейчас обратная ситуация, но смысл тот же. ОПЕК согласилась увеличить добычу в июле-августе на 648 ТЫС БАРРЕЛЕЙ В СУТКИ, а нефть растет.
Ситуация на американских рынках тоже близка к консенсусу. Большинство инвесторов ожидают, что повышение ставок и сокращение баланса ФРС обвалят рынки. Именно поэтому я и говорил о дне по S&P 500 на 3800 еще за день до начала спецоперации. И даже такое развитие событий S&P 500 ниже этого уровня не обвалило.
Сокращение баланса ФРС происходит второй раз в истории. Первый раз был в конце 2017- 2018 году. И тогда S&P 500 упал на 16%.
Поэтому многие считают, что сейчас рынки ждет столь же печальная перспектива.
Но я думаю, что сильного падения с текущих уровней не будет. Главная причина в том, что на рынке слишком много денег, которым в условиях рекордной инфляции просто некуда идти.
Как говорил Рэй Далио (миллиардер и основатель фонда с активам на 160 млрд.) кэш - это треш.
Только говорил он это при инфляции в 4 раза меньше, чем сейчас. Так что теперь это утверждение в 4 раза справедливее.
Избежать оглушительного провала на выборах с последующим импичментом Байдена поможет только этот вариант.
❗️Будут ли его реализовывать-выводы можно будет делать по риторике заседания ФРС 15 июня.
Но не исключено, что сначала не будут, а потом прийдут к тому, что другого пути нет.
Сейчас американские индексы в небольшом плюсе, а индекс доллара снижается.
С точки зрения победы над инфляцией, повышение ставки и сокращение баланса особо не помогут. Они не уберут энергетический и продовольственный кризис, не восстановят разорванные из-за санкций логистические цепочки, не увеличат предложение товаров и услуг, не сократят в достаточном количестве денежную массу.
Возможно, некоторое уменьшение инфляции будет по факту падения спроса из-за сокращения экономики и доходов населения. Но это долго, и с непредсказуемыми последствиями. Особенно учитывая фактор выборов в ноябре.
Потому более вероятны пособия и прочие раздачи денег электорату, для преодоления последствий кризиса, в котором виноват Путин.
❓Как вообще можно было до такого дойти? Как же свободный рынок, который сам все урегулирует, при минимальном внешнем вмешательстве.
Это интересная тема и мы разберем ее как-то подробнее. Но если вкратце - свободный рынок закончился в 2008-2009 году. Кризис - дело обычное, их немало было и до этого. Необычной была реакция на него. Кризис должен был смести с рынка все слабое и нежизнеспособное. Заигрался с ипотечными облигациями и деривативами - добро пожаловать к банкротству.
Но тех, кто должен был очистить рынок от своего присутствия, начали спасать, заливая деньгами.
И вот с того времени происходящее в США имеет все меньшее отношение к настоящему рынку и к настоящему капитализму. Поддержка нежизнеспособного, насаждение идеологии (ведь агрессивное продвижение разного рода угнетенных меньшинств- это тоже идеология), цензура (вспоминаем и это ) - это все больше напоминает социализм в самых худших его проявлениях. А мы знаем, что если где-то начинают строить социализм, то вскоре там заканчивается еда.
📊Потому сейчас основное влияние на рынок оказывают не экономические показатели, а информация о намерениях ФРС. Будет генерация доллара- будет рост. Не будет - будем падать. Но недолго, потому как не печатать доллары уже нельзя, потому придется продолжать. А значит, еще некоторое время расти.
В такой ситуации лучшие активы - это то, что всегда необходимо, но чего не может стать существенно больше. Нефть, сырье, продовольствие -эти активы в ближайшее время всегда будут на коне.
Вот потому Блумберг с удивлением отмечает, что санкции не работают.
Я еще 8 марта говорил, что они не несут нам особой угрозы.
✳️А еще хорошо купить Биткоин.
Особенно сейчас. На эту тему тоже поговорим подробнее.
