Зачем нужно делать финансовую модель при привлечении инвестиций ?
Данный вопрос мы разберем на примере компании, которую упаковываем для привлечения инвестиций.
● деятельность компании - платформа P2B кредитования / краудлендинг.
● форма получения финансирования - продажа доли компании
● стадия проекта - pre seed (идея)
Задачи, которые должна решить фин.модель с точки зрения развития компании
Определение ключевых показателей компании на 5 лет
● количество пользователей
● объем сделок
● объем кредитного портфеля
● входящий денежный поток, исходя из товарной матрицы
● расходы
● прибыль
● стоимость компании
● инвестиционные раунды
● дивидендная политика
● ставка дисконтирования
Задачи, которые должна решить фин.модель для привлечения текущего раунда инвестиций
● сумма инвестиций
● распределение инвестиций
● предложение для инвестора
- сумма инвестиций от одного инвестора
- доходность от дивидендов в руб. и % на вложенный капитал
- прогнозируемая стоимость доли инвестора
- общая доходность (дивиденды + стоимость доли)
- период возврата тела инвестиций
Тезисы при создании фин.модели
● нет единого шаблона фин.модели.
исходя из стадии проекта, формы привлечения инвестиций, аватара инвестора и тд., фин.модель будет отличаться
● данные в фин.модели не могут быть взяты "с потолка", даже если вы находитесь на этапе идеи(pre seed) вашего проекта.
Но тут у вас может возникнуть резонный вопрос "откуда взять данные о будущих показателях, если у нас только идея или ранняя стадия проекта?".
Расскажу на примере платформы P2B кредитования, которую мы упаковываем на этапе идеи, откуда мы брали данные.
- плановая выручка - мы изучали фин. отчетность действующих p2b платформ в РФ и мире за последние 3-5 лет.
- плановые показатели ltv - изучали интервью основателей и топ. менеджеров платформ
- плановые расходы - мы изучили ФЗ, на основании которого работают инвест. платформы. Из него мы взяли расходы на запуск и отчетность.
Например, уставной капитал не менее 5 млн.р., ежегодная аудиторская отчетность и тд.
- объем сделок на платформах - данные из фин. отчетности действующих p2b платформ.
- стоимость компании - находили публичные сделки по инвестированию в платформы, определяли мультипликатор оценки и соотносили с нашими плановыми показателям.
● любое кратное увеличение показателей должно иметь объяснение
Объясню на примере той же платформы P2B кредитования
На 4-й год выручка компании увеличивается в 22 раза по сравнению с предыдущим годом. Это обусловлено тем фактором, что мы продаем доли финансовой организации, которая позволяет платформе получать дешевые кредиты, которые она потом будет давать в займы бизнесам на платформе.
● фин. модель должен суметь прочитать обычный человек.
Несмотря на то, что каждая фин. модель отличается друг от друга, она должна иметь общую логику прочтения понятную человеку без фин. образования.
Фин.модель является одним из документов необходимых для упаковки проекта при привлечении инвестиций.
Как вы уже поняли, крайне сложно сделать корректную фин. модель без анализа рынка и конкурентов.
Также важно понимать, что фин. модель позволяет сформулировать плановое развитие компании, исходя из финансовых метрик.
✅ Если вам нужны инвестиции, напишите мне в телеграм 👉 https://t.me/antonovpetr
Подписывайтесь на канал, чтобы не пропускать статьи!
Может быть интересно: