Наткнулась на интересную публикацию на официальном сайте провайдера ETF фондов FinEx. Привожу ссылочку на неё ниже для тех, кто захочет ознакомиться с оригиналом. Ну, а я перевожу на русский язык кратко "фонд FXRB обанкротился...".
FXRB что такое и с чем его едят
FXRB - это фонд российских еврооблигаций, казалось бы самых безопасных активов. Согласно данным с официального сайта Файнэкс, до февраля 2022 года стоимость СЧА фонда была ни много ни мало 4.7 триллиона рублей. В своём составе фонд содержал также рублёвый хедж который должен был давать прибавку к доходу если рубль обесценится. Рублёвый хедж был организован через валютный своп. Этот своп работал следующим образом: когда рубль дорожал, фонд выплачивал банку разницу между реальным курсом свопа (форвардным) и реальным курсом (спотовым). Хотя при создании, фонд надеялся, что доллар будет укрепляться и банк будем ему доплачить ту же разницу.
Начиная с середины апреля ситуация стала складываться для фонда вдвойне не удачно:
- Рубль начал укрепляться;
- Еврооблигации начали дешеветь.
Поскольку фонд уже давно не рассчитывал текущую СЧА, сложно сказать, насколько быстро произошла катастрофа и мог ли кто-то что-то сделать. Точно сказать можно только одно, такого безусловно не ожидал никто...
Официальное заявление
FinEx на своём сайте после радостной новости о том, что возобновляет расчёт СЧА по некоторым фондам мельком упомянул, что был вынужден распродать все активы, находящиеся в фонде FXRB чтобы расплатиться по хеджу. Инвесторам не стоит ожидать никаких выплат. На счету данного фонда денег не осталось... Занавес.
Хотя не, не занавес, напомню, СЧА фонда было 4.7 триллиона рублей. У меня просто в голове не укладывается как такой огромный фонд оказался выгребен до дна. Но в то же время я понимаю, что FinEx был вынужден продавать еврооблигации по низким ценам. Но почему он не остановился? Не отключил хедж? Тем более в такой не понятной ситуации. И в условиях, когда все говорили о том, что доллар будет дешеветь относительно рубля. Ведь ни для кого не секрет, что каждый день в России продавалось около одного миллиарда долларов, которые опускали котировки валюты всё ниже и ниже относительно рубля. В конце концов фонд мог прекратить свое существование и раздать инвесторах хотя бы что-то...
Не понятно, когда фонды FinEx заработают в России. Тинькофф хоть что-то делает, что бы его ETF начали торговаться, FinEx только говорит, что "в таких ситуациях лучше не устраивать распродажу активов". Но думаю многие инвесторы теперь будут ещё более скептически относиться к данному провайдеру. Лично я считаю, что если когда-нибудь смогу, распродам больше половины фондов, оставлю себе только ETF c американскими облигациями и никаких хеджев!!!!!