ОБЛИГАЦИЯ ИЛИ АБЛИГАЦИЯ…

ОБЛИГАЦИЯ ИЛИ АБЛИГАЦИЯ…

В ближайшие несколько недель к размещению новых выпусков рублевых облигаций приступают сразу несколько лизинговых компаний.

Проект «План Б» расценивает принятые решения независимых друг от друга команд менеджеров и предпринимателей как знаменательные АНТИКРИЗИСНЫЕ.

Обязательная регистрация выпуска, его проспекта эмиссии у регулятора предполагают наличие понятных финансовой модели и бизнес-плана у эмитента. А финансовые показатели, в свою очередь, характеризуют настрой АНТИКРИЗИСНОГО МЕНЕДЖМЕНТА.

Выраженные в документах направления действий не могут не вызывать оптимизма и «уверенности в завтрашнем дне». Отрадно и то, что первыми «на авансцену», на рынки заимствований выходят предприятия малого и среднего бизнеса. Скорее устоявшегося среднего.

С одной стороны, потребность в средствах в большинстве случаев являлась критерием не стагнации, а, напротив, характеристикой оживления и роста. С другой, временно свободные средства потенциальных инвесторов нуждаются в солидном предложении их размещения. Своеобразным маркетплейсом идей, информации и «слияния в экстазе» заемщика с инвестором является выбранный эмитентом банк-организатор размещения. Дополнительным фактором успешного размещения является то, что к размещению анонсированы выпуски не дебютные. Стало быть, эмитенты знакомы инвесторам.

Немного «дёгтя» счел необходимым для объективности подлить в бравур-ную тональность происходящего Степан Арамаисович Аголакян.

«2012 год. Второй после нулевых посткризисный 2008 года строительно-девелоперский бум. Моя строительная компания, - размеренно начал Степан, - размещала дебютный выпуск рублевых облигаций. Программа была утверждена советом директоров и акционерами. Перспективы в сочетании с портфелем будущих объектов были «наполеоновскими». Не по росту, а по количеству и объемам.

Мне предстояло сделать выбор между организаторами размещения. Ходатаев в мой офис хватало. Ты, ЕС, не можешь представить, «какие имена, какие люди…». Ну я и выбрал. Почти по Высоцкому. «Хлебнул кваску и сказал, согласный я». Райффайзен и Открытие. Бегали они наперегонки ко мне в офис, пока я не подписал «мандат».

После перечисления денег наступила моя очередь буквально искать их по просторам. Барышня из Райфа уехала на шоппинг в родную головную контору в Вену. Резко приспичило. А ее коллега в лицах объяснил мне, дилетанту, что размещением занимаются другие подразделения банка».

Степан делает глоток столь любимого им кофе по восточному. «И началось ралли. Я понял многогранность работы инвестиционных банков. Из заявленного миллиарда они вдвоем привлекли восемнадцать миллионов. Все остальные пришлось запрашивать мне. Самому. На две недели пришлось в сторону отложить чертежи и сводки по бетону со щебенкой и песком. Рабочим инструментом стала «простынь» с перечнем инвесторов. Потенциальных. Каждое утро список уменьшался примерно вдвое. За два дня до закрытия цифра была выполнена. Даже с перебором. Я справился», - подытожил удовлетворенный мой выговорившийся друг.

Выпуски, объявленные к размещению на этой неделе, имеют ряд кардинальных отличий. Сначала тактические. В них отсутствует так называемая оферта. Эмитент лишен необходимости раз в год даже при десятилетнем выпуске изымать деньги из бизнеса, искать хоть краткосрочную, но перекредитовку, аккумулировать средства на погашение вдруг объявившихся обязательств. Если не удастся разместить весь объявленный выпуск, то результативным будет считаться фактически собранная сумма. Но такие фактологические частности интересуют профильных посетителей сайта C’bonds.

Проект «План Б» считает происходящее реальным АНТИКРИЗИСНЫМ прорывом. Определяющим настрой и вектор АНТИКРИЗИСНОГО бизнес-сообщества. Есть все предпосылки, чтобы занимаемый плацдарм стал освоен и расширен. Перспективы наступления реальны. При соблюдении всех регуляторных требований размещение «горящих» средств отвечает потребностям общества и реалиям АНТИКРИЗИСНОГО МЕНЕДЖМЕНТА.