Последние три месяца мы живем в новой инвестиционной реальности, которая практически полностью вычеркнула из нашей памяти события 2020-2021 годов. Сейчас мы больше беспокоимся о замороженных ETF и БПИФах, о путешествии отдельных акций от санкционных брокеров к тем, кто еще в безопасности, о невыплате дивидендов Сбером и Лукойлом и т. д.
Но при этом безумный постпандемийный рынок преподал нам несколько важных уроков, которые нельзя забывать. В 2020 году я только пришел в инвестиции и хорошо помню эйфорию и веселье, царившие среди инвесторов — сплошные «ракеты» и десятки-сотни процентов доходности в месяц!
Джейсон Цвейг посчитал, что с 23 марта 2020 года по 23 марта 2021 года 96% акций США имели положительную доходность — это самый высокий процент за любой годичный период в истории рынка.
Инвестировать было слишком легко. Богател практически любой, кто вложился в модные и горячие акции, криптовалюту, IPO, SPAC, NFT и т. д. Мне на этом празднике было не очень комфортно из-за моего консервативного настроя, ведь первой прочитанной мною книгой по инвестированию был «Разумный инвестор» Грэма. Я покупал акции крупных компаний с адекватными на мой взгляд мультипликаторами и делал упор на фонды, добавляя баланс в портфель при помощи облигаций.
Моя доходность была очень скромной и мне так и хотелось присоединиться к всеобщему веселью и купить «растущие» акции. Да, в одном из чатов я встретил этот термин, раскрывающий «суть» инвестирования — покупай акции, которые растут, и богатей :)
Но очень быстро все изменилось, и принцип, вынесенный мною в название статьи, в очередной раз показал свою правоту. Так, инвесторы, которые покупали самые популярные акции, терпят огромные потери. Спекулянты, которые разбогатели в одночасье, разорились так же быстро.
Только посмотрите на список любимых акций 2020 года с их безумной доходностью с мартовского дна и текущее падение от этих максимумов:
Название / доходность / текущее падение:
- Wayfair / 1030% / - 83%
- Carvana / 934% / - 91%
- Etsy / 799% / - 72,3%
- Peloton / 617,3% / - 91,3%
- Pinterest / 612% / - 77,1%
- Square / 604,3% / - 68%
- Roku / 436% / - 80%
- Paypal / 262% / - 72,4%.
Легкая доходность по ним ушла так же легко, как и пришла. Конечно, кто-то успел выпрыгнуть из них и зафиксировал свою прибыль, но большинство неискушенных новичков зашли в них на пике или около него.
Все мы люди, и нам свойственно попадать под влияние толпы. Тем более, если окружающие богатеют, то очень сложно оставаться в стороне. Но вечеринка всегда заканчивается, даже если она и была самой веселой в истории рынка.
В краткосрочной перспективе увеличить капитал рискованным вложением возможно, но в долгосрочной, по-моему, лучше следовать медленному и устойчивому подходу разумного инвестора.
Тяжелые деньги более устойчивы, чем легкие – это касается не только инвестиций, но и созданию богатства в целом. Конечно, есть те, кто резко взлетают благодаря удачному вложению или созданию нового продукта/компании. Их имена и история успеха у всех на слуху, но сколько при этом тех, кто пошел ва-банк и потерял все?
Телеграмм-канал "Разумное инвестирование" - дополнительные материалы, инфографика, статистика.
Всем спасибо за внимание!
