Монастырь основан в 1159 году монахом - затворником Неофитом. Неофит предпочел посвятить свою жизнь служению Богу, вопреки желанию родителей - женить его.
Неофит, выступавший против материальных ценностей, решил отправиться в монастырь, но настоятель церкви не разрешил послушнику стать аскетом, так как он был слишком юн. В монастыре он работал на земле, ухаживал за виноградниками и изучал грамоту.
Позже он стал совершать паломничества к святым местам на острове. Далее решил отправиться в Палестину, но у юноши не оказалось денег - кошелек украли, он был задержан и отправлен в темницу, но благодаря знакомым быстро вышел на свободу. После этого случая он утвердился в мысли стать отшельником и начал искать место для полного уединения.
Вскоре изолированное от мира место было найдено - долина на возвышенности, гора с которой открывается прекрасный вид на море и источник пресной воды, вот где он решил посвятить себя Богу и аскетичному образу жизни. Несколько лет Неофит трудился не покладая ру