В математике, как известно, от перемены мест слагаемых сумма не меняется. С инвестициями же все обстоит совершенно иначе.
Готов отдыхать?
Предположим, Джону исполнилось 65 лет и он накопил 500 тысяч долларов к пенсии. Как и у большинства других людей предпенсионного возраста, у Джона имеется «сбалансированный» портфель (60% акций, 40% облигаций), на самом деле, так себе сбалансированный портфель для пенсии, но это тема для другого поста.
Джон решает, что ему потребуется каждый год изымать из своего фонда свободы по 5% (25 тысяч долларов), чтобы удовлетворять свои текущие потребности. Изымаемую долю придется каждый год увеличивать на 3%, чтобы компенсировать инфляцию, так как на одну и ту же сумму с каждым годом можно получить все меньше товаров и услуг.
Падение рынка
Однако Джону не везет, и на самом раннем этапе своих «золотых лет» он переживает три неудачных биржевых года подряд. Не самое лучшее начало.
За пять коротких лет накопленные Джоном 500 тысяч долларов уменьшились наполовину. А снятие денег со счета в ситуации, когда рынок падает, только усугубляет положение, потому что уменьшается база для прироста, когда рынок вновь пойдет на подъем. Но жизнь продолжается, и надо платить по счетам.
Конец отдыха, снова на завод
Когда Джону исполняется 70 лет, на бирже начинаются хорошие годы, но ущерб уже непоправим. Путь к восстановлению становится слишком крутым. Когда возраст Джона приближается к 80 годам, он уже начинает понимать, что денег ему не хватит. В 83 года счет полностью опустошен.
В итоге Джон, имея изначально 500 тысяч долларов, снял со своего пенсионного счета всего 580 963 доллара. Другими словами, несмотря на то что он, даже находясь на пенсии, 18 лет исправно продолжал инвестировать, ему удалось дополнительно получить всего 80 тысяч.
