Брокеры могут использовать ваши ценные бумаги в своих целях, и если их постигнет неудача, то расплачиваться они будут тоже вашими ценными бумагами. В этой статье разберём пять способов защитить ваши деньги от брокера.
1. Крупный брокер
Выбирайте крупного брокера с большим количеством активов и клиентов. Чаще всего банкротство случается у маленьких брокеров с небольшим количеством клиентов.
До февраля 2022 года самым безопасным вариантом казалось открытие счёта в крупном государственном банке – ведь им не дадут «лопнуть» ни при каких обстоятельствах. Это было логично, но с февраля реализовался риск санкции, под которые в первую очередь попали крупные госбанки.
Наверное, сейчас логично выбирать в качестве брокера крупные банки, пока не попавшие в санкционные списки, но так как списки постоянно расширяются, есть риск, что ваш крупный банк в них всё же попадёт.
2. Не держите на брокерских счетах обычные деньги
Как только брокер банкротится, всё деньги на счетах автоматом попадают в общую конкурсную массу. Этот пирог будет делиться на всех и вероятность, что вам достанется кусочек, крайне маленькая. А вот с ценными бумагами такой ситуации нет. По-хорошему ценные бумаги должны остаться лично вашими.
3. Запрет использования активов
Запретите брокеру использовать ваши ценные бумаги для сделок РЕПО. Брокер может под залог ваших ценных бумаг, если вы ему позволите (а по умолчанию почти у всех брокеров это позволено), привлекать финансирование, что-то с ним делать, куда-то вкладывать, зарабатывать на этом и т.д. Но если возникнут какие-то проблемы, например если брокер не сможет выполнить обязательства по такой сделке, то его контрагент вполне законно может забрать вашу ценную бумагу себе, продать её и погасить обязательства.
Почти у всех брокеров по умолчанию сказано, что они могут делать всё что угодно с остатками на ваших счетах. Но вы можете подписать соглашение с брокером на запрет использование активов клиента. У одних брокеров делается простым снятием галочки в личном кабинете, у других нужно прийти в офис и написать заявление типа «Прошу не использовать мои активы для сделок РЕПО».
Обычно в связи с запретом на использование активов брокер автоматом запрещает вам открывать маржинальные позиции. Но по-хорошему вам это не должно быть нужно, потому что трейдинг плечом куда более вероятно приведёт к каким-то проблемам, чем банкротство брокера.
4. Сегрегированный счёт
Брокеры не открывают каждому своему клиенту отдельный счет на бирже. Ценные бумаги лежат вперемешку на общем счёте. Соответственно при банкротстве для выплаты долгов бумаги будут продаваться с этого общего счёта без разбора, какие клиенты оказались в долгах из-за плеч, а какие – пассивные инвесторы. От такой ситуации и защищает отдельный торгово-клиринговый счёт.
Основная проблема – услуга открытия сегрегированного счёта стоит от 10.000 до 90.000 рублей в месяц. Это огромная сумма для физлица. Но теоретически это самый надёжный способ защитить свои средства от конфискации за долги брокера.
5. Диверсификация
Если вы обладаете большим капиталом, лучше, что вы можете сделать, – разложить его по разным брокерам. А в идеале ещё и по разным юрисдикциям. Как бы вы не выбирали самого надёжного брокера, всегда может прилететь чёрный лебедь. Хороший недавний пример – санкции. Казалось бы «Что может случиться с ценными бумагами в ВТБ или Сбербанке?». Но выяснилось, что может всё-таки случиться.
Диверсификация по разным брокерам и юрисдикциям с одной стороны увеличивает вероятность того, что где-то вы напоритесь на какие-то проблемы, но с другой стороны это сильно снижает вероятность полной потери капитала. Вы будете знать, что даже в худшем случае всё вы не потеряете.
Для более подробного ознакомления с этими методами и некоторыми другими, более сложными читайте эту статью.
