Всем привет! Давно не виделись. Сегодня мы поговорим еще об одном финансовом инструменте. До этого мы разбирали: "Что такое акции и как на них заработать?", "Что такое дивиденды? Или пенсия в 25 лет.", все это вы можете посмотреть на моем канале.
Термины:
Заемщик - тот кто выпускает облигации.
Кредитор - тот кто дает деньги в долг, им выступает инвестор.
Купонный доход - процент за пользование заемных средств.
Дата погашения - дата в которую долг будет возвращен.
ОФЗ - облигации федерального займа.
Купонный период - периодичность, с которой производится выплата купонов. Например, каждый квартал или раз в полгода.
Номинальная стоимость - это сумма, которая будет выплачена заемщику после погашения облигации.
НКД - накопленный купонный доход. Это часть купонного дохода, которую вы платите, когда покупаете облигацию. Вам также выплатят его, если вы продадите облигацию до погашения.
НКД рассчитывается на основе количества дней, которые прошли от даты выпуска бумаги или даты выплаты предыдущего купона.
Что это?
Облигация - это долговая бумага, по которой заемщик должен вернуть в оговоренный срок деньги кредитору стоимость облигаций и купонный доход.
Виды облигаций
Государственные
Облигации федерального займа или ОФЗ. Самые надежные, их гарант государство. Но невысокая доходность. Проценты по ним редко бывают выше ключевой ставки.
Муниципальные
Выпускают субъекты РФ и муниципальные образования, например области или города. Обычно их доходность немного выше, чем у ОФЗ. Но вместе с тем выше и риски по ним.
Корпоративные
Облигации выпускают компании: от корпораций до небольших предприятий. Такие облигации считаются самыми рискованными. Точнее об их уровне риска помогают судить рейтинги специальных агентств. Крупные стабильные компании с именем, как правило, более надёжные, но менее выгодные. Облигации небольших или молодых и растущих компаний — самые рискованные, но свой риск они оправдывают более привлекательными доходностями.
Почему цена в процентах?
Цена облигации оценивается в процентах от номинала. Чаще всего встречаются облигации с номиналом 1000 руб.
Если стоимость облигации составляет 110%, значит при номинале в 1000 руб. рыночная цена составит 1100 руб. К рыночной цене еще прибавляется сумма НКД.
Из чего состоит облигация?
Стоимость — сумма долга по одной облигации, по-другому её называют номиналом. Компания продаёт облигации по номиналу. Дальше, когда инвесторы их уже перепродают друг другу, стоимость может сильно от него отличаться.
Выплаты — это проценты по облигации, которые платит эмитент. Их ещё называют купонами. Дело в том, что раньше облигации были бумажными, с каждой выплатой от них отрывали часть — купон. Компания сама определяет частоту выплат: некоторые платят раз в полгода, кто-то — каждый месяц.
Дата погашения — день, когда компания отдаст долг по облигации. Инвестору начисляется номинал и последний купон, а сама облигация из портфеля пропадает.
Налог на прибыль. Купон — это прибыль, и по закону он облагается налогом 13% (или 15%, если ваш совокупный доход за год превышает 5 миллионов рублей), брокер удерживает его самостоятельно.
Амортизация. Иногда бывает так, что эмитент отдаёт номинал не в дату погашения, а постоянно, просто маленькими частями вместе с купоном. Это позволяет реинвестировать полученную прибыль в другие бумаги.
Типы доходов по облигациям
Купон с фиксированной процентной ставкой. Такие облигации имеют фиксированный процент по купонам, как например банковский вклад. То есть дата и размер выплаты заранее известны.
Переменный купон. Процентная ставка по таким облигациям фиксируется до определенной даты, которая называется офертой (не совпадает с датой погашения облигации). После этой даты купонная ставка меняется. Пока не наступила оферта купон заранее известен. Такой вариант выплат чаще всего встречается у корпоративных облигаций.
Купон с плавающей процентной ставкой. Отличается от переменного купона тем, что его изменение зависит не от решения компании, а зависит от некоторых макроэкономических показателей. Доходность в этом случае можно только спрогнозировать. Например, индикатором для изменения размера купона, может служить ключевая ставка или уровень инфляции.
Дисконтная облигация — облигация, доходом по которой является дисконт. То есть в таких облигациях не выплачиваются купоны, они продаются по цене ниже номинала. Чем ближе дата погашения, тем выше рыночная цена.
Прибыль
Чтобы посчитать итоговую прибыль, надо учесть стоимость облигации, размер купона, комиссия брокера за покупку и продажу и налог на прибыль.
Для этого есть специальные калькуляторы облигаций, их вы найдете в интернете.
_____________________________________________________________________________________
Спасибо за внимание! Пожалуйста подпишитесь на канал и поставьте лайк. Ждите скоро будут новые посты!
#инвестиции в облигации #инвестиции #деньги и финансы #популярное #облигации #биржа
