Размышления про инвестиции.
Сегодня хочу затронуть одну весьма интересную мысль, которая пришла в голову вот только вчера, ночером уже. Записал ее, а сегодня раскрываю.
Статья будет достаточно длинной и философской. Так что, кто ниАсилил - меня уведомлять в комментариях вообще необязательно. Я переживу.
Сначала легкое отступление.
Вот уж реально, мастерство и новые уровни понимания в какой-то сфере приходят лишь в процессе и со временем. Ну совсем как в айкидо.
Вспоминается отличный видеоролик про мастерство и 10.000 часов. Кто не видел - прям очень рекомендую. Мотивирует и вдохновляет.
Вот я в инвестициях ощутимо больше года уже, в июле будет 1,5. И вроде как без всяких гениальных знаний и секретов инвестирования, а больше методом тыка и регулярного повторения одних и тех же действий "пополнение - покупка" сформировал портфель акций на 2 миллиона рублей. Что порядка 20% от моих целевых задач и цифр.
Кто хочет поспорить про цены акций в портфеле - те без вариантов идут и читают статью про ценность капитала и цену его покупки. А я продолжу.
Портфель в каком-то смысле уже солидный, для новичка.
А сколько времени я на это все потратил, включая даже те же статьи про инвестиции в блоге? Кстати, тоже именно в процессе написания разных форматов я и пришел к статьям типа "Обзор торгового дня".
Лично мне они помогают гораздо лучше видеть и понимать общую картинку и тенденции на фондовом рынке при текущем раскладе.
Так вот, если грубо считать, ну пусть 2 часа в день, в среднем. В дни пополнений и покупок и перед ними - чуть больше, т.к. больше смотрю на графики конкретных компаний, цены - определяюсь, что буду покупать.
В обычном году у нас 365 дней. Ну вот получается, что я где-то около 1.000 часов и "насидел". Отсюда и ментальный переход на новые уровни осознания процесса инвестиций )))) Ладно, шучу.
С другой стороны: в каждой доле есть шутка правды. Или типа того.
Давайте к теме. Как всегда речь будет только про долгосрочные дивидендные инвестиции.
Выделю прям отдельно саму мысль. Из 2х частей она будет:
1. На растущем рынке, когда цены акций с каждым днем все выше и выше, достаточно тяжело откладывать покупки. Особенно, если при этом компания платит дивиденды и приближается день отсечки.
2. На падающем рынке, когда цена большинства акций (и не надо тут про Фосагро и Акрон - там своя специфичная история) становится все ниже и ниже - гораздо легче откладывать покупку и выжидать лучшие цены. Особенно, если компания отменила выплату дивидендов и количество акций в текущем году вообще ни на что не влияет.
Чтобы не быть голословным, а давайте сразу к графику префов Сбера, которые есть в моем долгосрочном портфеле.
Причем график возьму в дневном разрезе, и за период с февраля 2021 года, когда я осуществлял свои первые покупки в инвестициях, и до вчерашнего дня, когда мы уже знаем, что ожидаемых рекордных дивидендов Сбера за 2021 год не будет.
Вот давайте на графике и посмотрим 2 типа периодов:
- оранжевые прямоугольники - уверенный рост цены несколько месяцев;
- салатовые прямоугольники - уверенное снижение цены от нескольких недель до нескольких месяцев.
И вот сами прикиньте, где бы вам лично было комфортнее закупаться, в каких точках. Ага, те самые зеркала заднего вида. Удобно, но в уже пройденном пути вообще ничего не меняет. Из серии "а если".
Ну а мы пойдем прям канонично: слева направо.
Этап 1: до майской отсечки 2021.
Помню (удобная штука этот блог), свои первые акции Сбера, 50 штук, я успел купить еще по 248 рублей.
Через пару дней цена чуть опустилась, и я, как мне казалось на тот момент, офигенно усреднился: еще 50 штук по 243 рубля!
Напомню, шла где-то 3я неделя с момента открытия мной ИИС)
А далее цена акций Сбера, включая префы, росла.
Конечно, на фоне того, что показывали весной 2021 металлурги - это все мелочи, но тем не менее, к майской отсечке цены вышла на истхаи в районе 300 рублей за акцию.
К моменту отсечки, желая в мае получить больше дивидендов, я купил еще 50 штук в конце апреля, но уже по цене 272 рубля.
Согласитесь, что не очень хочется покупать при таком раскладе?
Этап 2: снижение до июля 2021.
После отсечки, цена попыталась бодро продолжить рост, но уже где-то с начала июня пошло снижение. До минимума 270 рублей в июле 2021.
Реальных факторов снижения по Сберу я не знаю, не следил тогда. Вот про металлургов и расклад с нахлобучиванием - помню. Тем более, с мая они у меня вышли в приоритет покупок на год.
Кстати, кто помнит, а что там у нас с ужасным НДПИ? А сколько истерили.
Для меня одна из причин проста: Сбер платит 1 раз в год, обычно в мае. Далее, покупая акции после отсечки, ты получишь дивиденды только через год. А как показывает 2022 год - еще и не получишь )))
Кстати, именно и только в конце мая 2021 (кстати, ровно год назад, юбилей, е-мае) ко мне пришло осознание и понимание концепции сложного процента применительно к дивидендной стратегии. И ту статью я до сих пор регулярно привожу в ссылках.
Соответственно, Сбер после отсечки мне покупать было неинтересно. И я думал вернуться к покупкам не раньше осени 2021 года.
Кстати, к тому моменту я уже отследил такую тенденцию: если компания платит раз в год или раз в полгода, то где-то за 2-3 месяца до отсечки цена акций уже начинает активно расти. И в обычных условиях, за 3-4 недели до отсечки стабильно платящих цены, как правило, ощутимо выше тех, которые были 2-3 месяца назад.
Этап 3: рост на новые истхаи к октябрю 2021.
С июля начался летне-осенний марафон цен перед началом геополитических игрищ.
Цена к 11.10.21 взлетела на новые истхаи: в 356 рублей.
Именно тогда я размышлял о том, что как вообще можно покупать Сбер по таким ценам. И какими они могут быть к майской отсечке 2022 года. Тогда я пришел к мысли, что лично мне покупать Сбер по цене выше 300 рублей - просто неразумно. И решил ждать. И не ошибся.
Ссылку на ту статью я тоже регулярно привожу, когда речь идет про Сбер.
Хотя прямо скажу, что тогда руки чесались: на таком росте цен казалось, что цена так и будет расти куда-то в район 400-450 рублей. И к отсечке придется покупать ощутимо дороже. Жадность упущенной выгоды.
Но для долгосрочного дивидендного инвестора есть некий предел цены покупки. Выше которой получаемые текущие дивиденды становятся просто неинтересными. Ну вот как покупать Фосагро по 10.000 рублей.
И при наличии выбора может оказаться выгоднее купить другие акции, к тому же по ним и отсечка может оказаться ближе. Под реинвестирование и "усложнение" того самого сложного процента.
Тогда, в октябре, я завершал покупки металлургов до целевых значений по году, и под декабрьские дивиденды. Кстати, и цены акций металлургов тогда активно снижались. При этом дивиденды еще платили, рекордные.
После чего отдал предпочтение Лукойлу и начал набирать в портфель эти акции. А время Сбера пришло сильно позднее)
Этап 4: снижение на геополитике до января 2021.
С ноября 2021 у нас пошла активная геополитическая истерия про нападение нас на окраину. Ее нагнетали, нагнетали, раздували. И подействовало. Во всяком случае, как пишут, на нерезидентов.
На этом фоне акции большинства компаний стали снижаться. Исключением был, например, тот же Лукойл. Или Газпромнефть. Именно в этот период, на ожиданиях высоких дивидендов в декабре, эти акции выходили на свои истхаи.
И обе компании не подвели. Лукойл выплатил вторую за все время выплат сумму по размеру на акцию в своей истории. И я ее даже получил на свои 15 штук акций.
А на днях, спустя 5 месяцев, их у меня стало 50 штук.
Правда и дивидендов Лукойла в июле не будет. С другой стороны, я и купил по цене ниже 4.000 рублей. Выводы для себя каждый делает сам)
Возвращаясь к Сберу - цена этих акций падала.
И вот тут то самое любопытное ощущение и свойство психологии. Осознание чего пришло ко мне только вчера.
Смотрите внимательно за логикой:
1. Цена акций вышла на истхаи, после чего начала снижаться на геополитике. Экономика и показатели бизнеса никак не пострадали. Наоборот, за 2021 год все еще ожидали рекордную прибыль.
2. Геополитическая истерия нарастает, цена акций продолжает снижаться.
3. До майкой отсечки времени еще полно, а при все более и более низкой цене можно купить больше штук акций. На которые потом можно получить ожидаемые рекордные дивиденды (спойлер - не можно, но в ноябре 2021 об этом никто не знал, как обычно).
В этих условиях было ОЧЕНЬ ЛЕГКО не торопиться с покупкой акций.
И я не покупал. Ждал.
А вот в конце ноября истерия чуток подспала. Если правильно помню, то там была названа конкретная дата нападения, в которую мы не напали, как и еще в несколько других "совершенно точных" дат. А вот точную февральскую как-то никто и не угадал, как в сказке про пастуха и волка.
Возвращаясь к мысли, в ноябре, был момент, когда цена Сбера, спустившись ниже 300 рублей, резко отскочила уже выше. На графике этот момент тоже неплохо виден.
И вот тут я "повелся". Что истерия прошла. А дальше многие ожидали предновогоднее ралли. А своего такого опыта в 2021 году у меня не было.
И я начал покупки Сбера по цене в районе 300 рублей. Сейчас, в зеркала заднего вида отлично видно, что этого можно было и не делать. Да?)
Причем при оформлении заявку на покупку я еще и технически ошибся, после чего Сбер "задвоился" и на брокерский счет. Именно поэтому у меня Сбер и на ИИС, и на брокерском. А не какая-то великая идея.
Этап 5: СО, Обвал 24.02.22 и новая реальность.
Ну а с 24.02.22 все вообще поменялось. Причем, это глобально. И уже во всем мире, а не только у нас и окраины.
На фондовом рынке у нас случился прям конкретный панический Обвал.
Цены тех же префов Сбера спускались до 100 рублей за акцию, на обычку еще ниже. Если считать от истхаев, то это падение порядка 70%.
И цена продолжает снижаться. Это говорит нам о чем?
А этот момент я тоже разбирал в статье еще в начале осени 2021. Что желающих продавать дешевле - ощутимо больше, чем тех, кто готов покупать дороже и даже по текущим ценам.
Покупатели хотят дешевле.
И не покупают. А я снова укажу, что писал: когда на рынке будут наилучшие цены - многие не захотят покупать вообще. А большинство еще и будет продавать, в том числе и себе в убыток.
А ведь кто-то покупал Сбер за эти октябрьские 356 рублей. Интересно, держит до сих пор или уже пошел вступать в Клуб 95%?
Я же с ноября наусреднял Сбер многократно:
- на ИИС 1.000 штук с ценами покупки до самой низкой по 116,75 рублей
- на брокерском 500 штук с ценами до самой низкой 169,50 рублей
И это все я покупал, искренне веря, что дивиденды за 2021 год будут.
Но, как мы знаем, их уже точно рекомендовали не выплачивать.
Что дальше по Сберу?
А глобально, если идти на долгосрок, например, даже в горизонт 2030 года, - то для меня ничего не изменилось.
Мир-то он поменяется, но скорее геополитически. Биржи пережили и первую мировую, и вторую, и прочие множественные конфликты.
Третью мировую, может, и не переживет. Но я думаю, что там совсем не об акциях и пенсии придется беспокоиться. Если вообще большинству о чем-то еще придется беспокоиться.
При всех прочих раскладах, ситуация так или иначе разрешится.
И миру, как и бизнесу, придется искать варианты. Кто не в курсе, у нас с Китаем в советское время чуть до войнушки не дошло, на Даманском. Точнее как, по факту и были локальные военные действия. Даже с применением Градов и дымящимися китайскими сапогами.
А сейчас ну как минимум не враги мы. А, скорее даже, по одну сторону глобальных интересов. Ибо Китай не может не понимать, что после нас однозначно возьмутся за них. Так что им лучше, чтобы с нами решить вопрос "окончательно" не смогли. Чтобы до них совсем дело не дошло.
Ну да ладно, это геополитика.
Что по Сберу.
План покупки в целевые 6.147 штук (иногда по памяти пишу 6.143 - но в табличке вот посмотрел, расчет именно 6.147 штук) - остается в силе.
Дивиденды дивидендами, но и цифры по эффективности инвестиций и стоимости покупки акций при текущих крайне низких ценах я тоже приводил. Причем, на примере все того же Сбера.
Но можно и в Лукойлах, и даже Газпромах пересчитать при желании)
Целевые на год по Лукойлу я уже набрал.
По металлургам пока и так перекос, хотя есть желание ту же Северсталь усреднить по текущим ценам. Это я ее тоже по 1.800 рублей начинал брать в мае 2021) Да, про дивиденды металлургов я в курсе.
На ИИС МТС еще есть. Эти платят в июле, и очень неплохо. Еще б не эти их игрища с огромным долгом, да по текущим ставкам, пусть и сниженным ЦБ в очередной раз на уходящей неделе.
Есть и мысли по Газпрому, с учетом их объявленных рекордных дивидендов. Но буду смотреть за ценой. По 300 рублей вряд ли решусь брать. А до отсечки время еще есть.
В общем, нужно будет смотреть на цифры. Ну и не забывать мой текущий расклад и безработный статус.
Как я сказал, сейчас на фоне падающих цен и прочих реалий я впервые осознанно вижу, что мне торопиться с покупками нет особого смысла.
Есть возможность ждать лучшие цены. Как я это уже получил этой весной и по все тому же Сберу, и по Лукойлу, и по МТС.
При этом лично я при сохранении текущего статус-кво все еще не верю, что индекс ММВБ в ближайшие недели будет снижаться ощутимо ниже 2.200 пунктов. Просто не на чем.
Пожалуй, на этом и будем завершать.
Напоследок вот интересный вопрос-размышление.
Истерички и Фффсепропальщики сейчас, скорее всего, ощущают себя как в рекламе OldSpice: "и да, я на коне".
Вот он, тот самый Обвал, о котором они вещали, верещали и предвещали кто с мая 2020, кто с 2014 года, а некоторые сразу после 2009 года. У каждого свой стаж в эти ФффсепропальщеЦких войсках.
Но лично мне гораааааздо интереснее будет послушать их тирады, когда в один день фондовый рынок не просто развернется, а оттолкнется от дна и взлетит, как, например, это было в апреле-мае 2020 года. А потом и выйдет на новые истхаи по всем основным показателям.
Даже сейчас, при текущем негативе и массовых ограничениях достаточно просто объявления о выплате дивидендов, чтобы цена большинства акций взлетела за день на 20-30%.
А представьте, ЧТО будет, если в один день снимут какие-то конкретные ограничения. Или, например, разморозят ЗВР? Ну не знаю, например, поняв бессмысленность этой акции, что она ни на что не влияет.
Когда? Да я не знаю. Заметьте, так и ни один Фффсепропальщик за все время ведения блога не смог назвать даже месяц этого грядущего обвала.
Но их день пришел (ну даже чисто по циклу: нельзя расти вечно, а вот причины падения могут быть разные, и тут они явно не экономического характера). Сейчас у них их упаднический праздник "А я ж говорииииил!"
Но придет и обратный день, судный уже для Фффсепропальщиков.
А я - спокойно подожду. Как я описал выше - меня вообще все устраивает)
И даже ситуацию с отменой дивидендов и ценой акций с ощутимой скидкой я недавно отдельно подробно разобрал.
Ну а у нас на следующей неделе грядет конец весенних инвестиций. И прям сразу начало летнего этапа инвестиций.
Чем они будут отличаться? Так а я не знаю. Оно как погода: может в мае быть летняя жара. А может летом быть дождливая промозглая пасмурная осенняя погода. Вот как прям сейчас в Москве.
И не скажешь, что "а не май месяц". Как раз май.
Но лично мне, глядя на улицу, даже из дома особо выходить не хочется. Даже живя в Москве и имея массу разных вариантов и красот.
А как говорится: какая разница, откуда сидеть в этих ваших интернетах?
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.