В последнее время среди российских инвесторов в связи с некоторой неопределенностью на рынке стали популярны более понятные инструменты - облигации, и как наименее рискованные из них - облигации федерального займа (ОФЗ). Предлагаю в нескольких статьях подробно поразбираться с этим инструментом, кратко рассмотреть основные виды ОФЗ, их преимущества и недостатки.
Начнем с терминологии. Россиские ОФЗ - это облигации эмитентом которых (лицом их выпустившим) является государство в лице министерства финансов.
Срок - остаток времени до погашения облигации.
Дата погашения - это дата окончательного расчета по облигациям, т.е. дата выплаты номинальной стоимости.
Купон - это ставка доходности облигаций, т.е. процент от номинальной стоимости который с определенной периодичностью выплачивается держателю облигации.
Номинал облигации - это стоимость установленная эмитентом при выпуске облигации. Она будет выплачена держателю по окончании срока облигации.
Рыночная стоимость облигации - это стоимость облигации на рынке. Т.е. цена за которую ее можно купить/продать.
В общем виде ОФЗ делятся на рублевые и валютные (их мы рассматривать пока не будем).
Основные виды рублевых ОФЗ:
- ОФЗ-ПД - с постоянным доходом. Этот инструмент часто рассматривается как альтернатива депозитам или способом временно разместить свободные денежные средства под понятные условия. Фиксированный номинал, фиксированная процентная ставка. Наиболее популярный вид ОФЗ – около 60% выпуска всех ОФЗ.
- ОФЗ-ПК - с переменным купоном. Это облигации ставка купона по которым привязана, например, к ставке RUONIA (средневзвешенная межбанковская overnight ставка).
- ОФЗ-ИН - инфляционные ОФЗ. Имеют как фиксированный купон, так и и ежедневно индексируемый номинал облигации на уровень инфляции. На данный момент все 4 выпуска ОФЗ-ИН индексируются на инфляцию с лагом в 3 месяца
- ОФЗ-АД – ОФЗ с амортизацией долга. Номинал по облигации закрывается постепенно.
- ОФЗ-Н – народные ОФЗ. По сути – это обычные ОФЗ с постоянным доходом. Купить можно в банках. Как правило наименее выгодные облигации, т.к. банки берут большую комиссию. Больше ориентированы на людей у которых по тем или иным причинам отсутствует брокерский счет, но есть желание начать инвестировать в ОФЗ. Не стали популярными. Объем их выпуска всего 0.4% от всех ОФЗ.
На сегодняшний день эмитирована 61 рублевая ОФЗ. Общий объем выпуска составляет 19.3 триллиона рублей.
Структура выпущенных облигаций:
Данная статья имеет целью сформировать общее представление об ОФЗ широкой картиной. В последующих буду подробно разбирать отдельные виды ОФЗ со ставками, сроками, особенностями и оценкой по целесообразности покупки тех или иных облигаций.
Спасибо за внимание. Если материал показался вам интересным - подписывайтесь на канал. Тогда вы не пропустите новые публикации. Буду благодарен обратной связи в комментариях - она поможет улучшить будущие материалы.
Ссылка на telegram: https://t.me/FinanBlogger.