Мне давно интересна тема чистой, «зелёной» энергетики и её перспектив. Захотелось в ней разобраться и поделиться с читателями.
В послевоенные годы, в связи с развитием мировой экономики, рос спрос на энергоресурсы (уголь, нефть, газ и пр.). Соответственно росла и цена на них.
Но, у этих способов получения энергии есть свои очень большие минусы. Это вредные выбросы и, недоказанная и не совсем обоснованная теория «глобального потепления».
В свою очередь, возобновляемые источники энергии очень дорогие и мало кто в конце прошлого века в них верил. Но, по мере развития науки, технологий, её цена пошла вниз.
Черная кривая – это предложение традиционной энергии. Тут всё стандартно: выше цена – больше желающих продать, больше предложение.
Синие параллельные линии – это спрос. Нижние пунктиры – это спрос в ранние годы. Чем больше развивалась мировая экономика, там больше был спрос на нефть, газ и пр. И кривая спроса передвигалась параллельно, определяя новую точку равновесия – цену на энергию.
Зелёная горизонтальная прямая – это предложение зелёной энергии, которое было когда-то. Видите, насколько оно недотягивает до рыночной цены?
Возобновляемая энергетика развивалась в основном за счет гос. субсидий.
Предложение по зеленой энергетике особо от цены не зависит, т.к. в основном цена предложения одинакова при любом объеме. Поэтому прямая горизонтальна.
Но теперь ситуация уже выглядит по-другому. Себестоимость солнечной и ветряной энергии снизилась, благодаря развитию технологий. И уже практически приблизилась к себестоимости традиционных источников. Многие компании даже раду купить зелёную энергию чуть дороже, т.к. это обеспечит им больший рейтинг ESG.
А вот таким, по мнению аналитиков, выглядеть будущее возобновляемой энергетики. Сначала она победит ценами дорогую, тяжёлую нефть, а потом пойдет ещё ниже. Потому что драйвером роста будут уже не субсидии, а реальная рыночная прибыль производителей. Интересный график, не правда ли?
Если говорить про скорость перемен, то в 2013 году Илон Маск, который тогда занимался зелёной энергетикой, сказал, что через 20 лет солнце будет самым крупным источником энергии.
А Рекс Тиллерсон, который на тот момент был главой ExxonMobil, озвучил свою позицию, что солнце растёт с такой низкой базы, что солнце не займёт через 20 лет даже 2% доли.
Что происходит сейчас? Рост зелёной энергетики 30-50% в год. В 2017 году её доля была уже 1,7% от всей энергетики.
Фактически, 50 стран (26%) произвели более 10% своей электроэнергии за счет ветра и солнца в 2021 году.
Почему мир всё больше разворачивается к возобновляемым источникам энергии, чем они хороши для человека? Почему же так вредно сжигание угля, нефти, газа для получения энергии?
Самый большой доказанный вред – выбросы оксида серы, оксида азота и различных эмульсий, который мелкими частичками попадают в воздух.
По оценкам ВОЗ причиной рака лёгких, инсульта, ишемической болезни сердца в от 20% до 40% являются загрязнения воздуха.
Кол-во смертей, связанных с загрязнением окружающей среды за последние 50 лет - 100 млн, это по 2 млн в год. Известная всем напасть последних лет уже опередила, конечно, но всё же цифры устрашают.
Самые большие выбросы от сжигания угля и нефти. От сжигания газа - поменьше.
От зеленой энергии смертность только если рабочий на производстве умер от какого-то несчастного случая.
По выбросам CO2, кстати, смертности нет тоже.
Аналитики считают, что такие показатели смертности будут ещё одними драйверами роста зелёной энергетики.
Давайте разберём историю про выбросы CO2 и глобальное потепление.
Температуру измеряют уже 150 лет, и да, за последние 100 лет температура выросла на градус Цельсия. Некоторые физики считают это потрясающим показателем стабильности )))
Ранее считалось, что на земле были уже периоды и глобального потепления и глобального похолодания.
Иллюстрация того, что климат на Земле изменялся, изменяется и будет изменяться. Этот подход говорит нам о том, что проблемы глобального потепления просто нет.
Но в начале века появилась другая теория, или псевдотеория, которая отрицала существование всех предыдущих колебаний температуры. Многие ученые не согласны с её аргументами. Она больше похожа на псевдонауку.
Т. е., если перечеркнуть предыдущие колебания, допустить, что их не было, то тут как раз и будет паника, что такого никогда не было, и вот, как только человек начал жечь нефть и пр., так оно началось.
Этот график назвали хоккейной клюшкой. Это теория Майкла Манна, которая перечеркивает все предыдущие научные изыскания.
Но дело в том, что позиция Манна не совсем научна. Он не говорит о вероятностях, о гипотезах. Эта «клюшка», по его словам, единственный верный факт, хотя ничем и не доказанный. И есть большая вероятность, что эту «теорию» рано или поздно развенчают.
Многие ученые в эту теорию не верят, но рады, что из-за массового ажиотажа «глобального потепления» и «парникового эффекта» многие направили взгляд на солнечную и ветряную энергию. Эта теория может сделать много хорошего тем, что при переходе на возобновляемую энергию уменьшаться выбросы не только СО2, но и вредных и приведших к смерти 100 млн. людей за 50 лет SOx и NOx (оксидов серы и азота).
Чему верить? Не знаю…
Но я верю в законы экономики. “Грязные” производства энергии можно облагать повышенным налогом, чтобы как-то попробовать компенсировать их вред. Пока этого никто не делал, только Обама хотел внедрить такой закон, но республиканцы его отклонили. Но при демократах эта идея может вернуться, тем более если полетели “первые ласточки”, и общественность настроена против неэкологичного бизнеса. А значит есть вероятность, что такие налоги в будущем могут появиться.
И, в сочетании с тем, что себестоимость зеленой энергетики снижается, это может привести к более быстрым темпам перехода мировых экономик на возобновляемые источники энергии.
Значит, как тактическую идею своего портфеля можно использовать компании зелёной энергетики и фонды на зелёную энергетику.
Рассмотрим 3 крупнейших фонда на возобновляемую энергетику:
iShares Global Clean Energy ETF
ICLN инвестирует в глобальные компании по производству экологически чистой энергии, занимающиеся биотопливом, этанолом, геотермальной, гидроэлектроэнергией, солнечной и ветровой промышленностью. Так же в фонд включены компании, которые разрабатывают технологии и оборудование, используемые в процессах производства возобновляемой энергетики.
Капитализация фонда 4,8 млрд. долларов. Входят компании роста средней капитализации. 43,5% фонда инвестировано в компании США, остальное в другие страны (Китай, Дания, Испания, Бразилия, Португалия, Канада, Япония и пр.). Дивидендная доходность 1,73% в долларах, и это неудивительно, поскольку фонд инвестирует в компании роста.
Фонд показывал хороший рост, до 2021 года, сейчас пока в коррекции. 27% фонда составляют компании: Enphase Energy, Consolidated Edison, SolarEdge Technologies, Vestas Wind Systems.
Invesco Solar ETF
TAN инвестирует в компании солнечной энергетики.
Капитализация фонда 2,1 млрд. долларов. Инвестируют в компании роста средней капитализации. 43% инвестирует в компании США, остальное в Китай, Германию, Тайвань, Израиль, Испанию и пр. Дивидендная доходность 0,89% в долларах.
Фонд так же в коррекции. 32% фонда составляют компании: Enphase Energy, SolarEdge Technologies, GCL Technology Holdings, Xinyi Solar Holdings.
First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy
QCLN владеет активами компаний, преимущественно США, работающими в области экологически чистой энергетики. Это производители, разработчики, дистрибьюторы или установщики одного из направлений: передовые материалы, которые обеспечивают чистую энергию или снижают потребность в нефтепродуктах, энергетический интеллект (интеллектуальная сеть), хранение и преобразование энергии (гибридные батареи) или производство электроэнергии из возобновляемых источников (солнечная, ветровая, геотермальная и т. д.).
Капитализация фонда 1,9 млрд долларов. Так же входят компании роста средней капитализации. 82% фонда – это компании США, остальное Китай, Чили, Великобритания, Канада. Дивидендная доходность 0,7% в долларах.
Фонд рос до 2021 года, сейчас пока в боковике. 33% фонда составляют компании: Albemarle, ON Semiconductor, Enphase Energy, Tesla.
Все вышеизложенное представлено как мнение автора и информация для размышления. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#инвестиции в акции #инвестиции для начинающих #инвестиционный портфель #зелёная энергетика #зелёная экономика #возобновляемая энергетика #ESG #инвестиционная идея