Золото было одним из самых эффективных классов активов в этом столетии, и до сих пор никто не владеет им, и только 0,5% мировых финансовых активов инвестировано в золото.
Большинство инвесторов не следуют за золотом, поскольку отрасли банковского дела и управления инвестициями не продвигают золото и не понимают его. Они, очевидно, не любят рекомендовать физическое золото, поскольку оно не поддается сбиванию комиссии. И акции добычи драгоценных металлов - это такой маленький сектор, что мало кто беспокоится об этом.
Все говорят о том, насколько плохим было золото в качестве инвестиций.
В январе 2000 года золото стоило $ 290, а в настоящее время цена составляет $ 1855, что в 6,4 раза больше за последние 22 года, что лучше, чем любой другой класс активов.
ЗОЛОТО РАБОТАЕТ ЛУЧШЕ, ЧЕМ DOW
Сроки инвестиций явно важны.
Итак, давайте посмотрим на производительность Dow и gold с 1971 по сегодняшний день.
В таблице ниже показана общая годовая доходность золота и Dow (включая реинвестированные дивиденды).
С момента закрытия золотого окна в 1971 году до настоящего времени золото приносило 8,1% годовых, в то время как годовая доходность Dow (дивиденды реинвестируются) 1971-2022 составляет 10,9%. Таким образом, важное превосходство Dow составляет 2,8% годовых.
Но если мы посмотрим на 2000 по 2011 год, золото превзошло Dow на 18,4% в год (20,8%-2,4%). Итак, золото было звездным исполнителем в течение 11 лет. Но если мы посмотрим на все 2000-е годы, золото превзошло Dow на 2% в год (9,3%-7,3%).
ГОДОВОЙ ДОХОД: DOW – GOLD – US $ (vs gold)
И если мы еще раз посмотрим на очень важную таблицу выше. Мы видим, что доллар ежегодно терял 7,4% по отношению к золоту в период с 1971 по 2022 год. Поскольку падение доллара, вероятно, ускорится в ближайшие годы, никому не имеет смысла держать доллары США.
ЯЩИК ПАНДОРЫ
В 1971 году Никсон закрыл Золотое окно, которое открыло ящик Пандоры дефицитных расходов, долгового взрыва и краха доллара, а также всех валют.
Золото, которое было зафиксировано на уровне 35 долларов за унцию с 1933 года, выросло в 24 РАЗА с 35 долларов в августе 1971 года до 850 долларов в январе 1980 года. Затем золото корректировалось в течение почти 20 лет и достигло дна в 250 долларов в 1999 году. Только в 2008 году золото снова достигло 850 долларов.
Любой, кто изучал историю, знает, что ни одна валюта никогда не выживала в своей первоначальной форме, кроме золота. Каждая валюта обнулялась.
И роковое решение Никсона стало самым ясным сигналом того, что конец эры Центрального банка, начавшейся с образования ФРС в 1913 году, закончился.
Но смерть денег - это медленный и ужасный процесс, который происходит незаметно. Кажется, что вещи просто становятся дороже из-за инфляции, и никто не понимает, что это следствие создания денег и долгов, ведущих к обесцениванию валюты.
Как показано на графике ниже, это не цены растут, а стоимость денег снижается.
КОНЕЦ ДЕНЕЖНОЙ ЭРЫ
Итак, у нас есть это. Без дисциплины валют, связанных с золотом, которое поддерживало свою покупательную способность в течение 5000 лет, правительства и центральные банки просто создадут неограниченное количество бумажных денег для покупки голосов.
Они явно не понимают эпических пузырей активов и долгов, которые они создают, что в конце денежного цикла приводит не только к краху финансовой системы, но и мировой экономики, а войны и социальные беспорядки способствуют страданиям.
И, к сожалению, мы сейчас вступаем в финал этой денежной эры, которая приведет к страданиям на глобальном уровне, которые мир никогда раньше не испытывал. Добавьте к этому риск большой войны или ядерной войны, которая явно будет иметь катастрофические последствия.
Мир никогда ранее не переживал время, когда каждая крупная экономика, а также развивающиеся страны все в долгу.
13 000 ЯДЕРНЫХ БОЕГОЛОВОК
Мир также не был в ситуации, когда 13 стран обладают 13 000 ядерных боеголовок. Вероятно, 10-15 из них было бы достаточно, чтобы закончить большую часть жизни на земле.
Таким образом, мир сталкивается с очень пугающей перспективой – перспективой, о которой даже не стоит думать, поскольку практически никто ничего не может с этим поделать. Но риски высоки, тем более что США и Европа в настоящее время не имеют никакого желания искать мирное решение, а вместо этого отправляют деньги и оружие в Украину. Это явно не способствует миру.
Но мы должны помнить, что в то время как США и Европа непосредственно участвуют в санкциях против России, это только 15% населения мира. Страны, представляющие 85% мирового населения, включая Китай, Индию, Африку и Южную Америку, все еще торгуют с Россией.
Таким образом, эти санкции под руководством США действительно являются "хвостом, виляющим собакой". Мы также знаем, что санкции не только крайне вредны для мировой экономики, но и не способствуют достижению мира.
ЗАЧЕМ ДЕРЖАТЬ КАКОЕ-ЛИБО БОГАТСТВО В БУМАЖНЫХ ДЕНЬГАХ?
В начале этого века мы чувствовали себя не комфортно из-за рисков в финансовой системе и роста кредитования и, в частности, деривативов. Кроме того, поскольку моя трудовая жизнь началась в конце 60-х до начала 2000-х годов, я испытал снижение чуть менее 90% в большинстве валют.
Для любого, кто изучал историю, это не было новым, поскольку каждая отдельная валюта в истории обнулилась.
Почему кто-то должен держать какое-либо из своих богатств в бумажных деньгах, когда они знают, что со временем они станут бесполезными.
В начале 2002 года мы сказали нашим инвесторам перевести большую часть своих активов в физическое золото, хранящееся вне банковской системы. Золото тогда стоило 300 долларов.
В то время мы обнаружили, что повышенные риски в финансовой системе требовали сохранения богатства в форме золота. Кроме того, золото тогда было нелюбимым и перепроданным, как и сегодня.
DOW 5,000 И GOLD $ 10,000
Давайте снова посмотрим на таблицу, но теперь с прогнозом золота в 10 000 долларов и Dow в 5 000 долларов в 2028 году, которые мы считаем реалистичными целями. (Опять же, дивиденды реинвестируются в расчет Dow.) Доходность Dow является оценкой, поскольку трудно предсказать точные дивиденды. Если Dow упадет до 5000, это падение на 85%, и многие компании не будут выплачивать дивиденды.
ГОДОВОЙ ДОХОД: DOW – GOLD – US $ (vs gold)
Но, на наш взгляд, фондовые рынки во всем мире достигли пика и начали разрушительный вековой медвежий рынок, который, вероятно, будет включать падение на 75-90%. Помните, что снижение 1929-32 было 90% с гораздо более благоприятными условиями, чем сегодня.
Таким образом, акции определенно не будут иметь места в ближайшие 5-10 лет. Золото, с другой стороны, все еще перепродано и нелюбимо и находится на том же уровне по отношению к денежной массе США, что и в 2000 году, когда золото было $ 290, и в 1971 году, когда золото было $ 35.
Соотношение Dow / Gold достигло пика в 1999 году и сейчас находится в нисходящем тренде. Как я показываю на графике ниже, коэффициент, скорее всего, достигнет линии поддержки нисходящего тренда на уровне 0,5, что означает падение коэффициента на 97% отсюда. Лично я считаю, что соотношение может быть намного ниже.
Таким образом, с соотношением Dow / Gold на уровне 0,5, с Dow на уровне 5000 и золотом на уровне 10 000 долларов США доходность с 1971 по 2028 год выглядит совсем по-другому: годовая доходность золота составляет 10,4% (См. Таблицу выше), что более чем вдвое превышает доходность Dow в 5% в годовом исчислении.
Очевидно, мы узнаем результат в ближайшие несколько лет. Тем не менее, это, на мой взгляд, консервативный прогноз относительных движений золота и фондового рынка.
Но если этот прогноз сработает так, как я ожидаю, большая часть прибыли фондового рынка за последние десятилетия будет уничтожена.
ЦЕНА В ЗОЛОТЕ
Наконец, давайте посмотрим на несколько других предметов, измеренных в золоте.
С 1952 года цены на жилье в Великобритании выросли в 100 раз. Но измеренные в золоте (синяя линия) цены на жилье в Великобритании такие же, как и 70 лет назад. Немногие владельцы домов понимают, что все их выгоды связаны с обесцениванием их валюты, а не с ростом стоимости дома.
Или посмотрите на минимальную заработную плату в США.
Минимальная заработная плата в США сегодня ниже, чем в 1940 году в реальном выражении. Очевидно, что любое улучшение уровня жизни основано на том, что люди берут на себя больше долгов, а не растут реальные зарплаты.
И если мы посмотрим на ВВП США, измеренный в реальном выражении – золотом, мы обнаружим, что он находится на том же уровне, что и в конце 1950-х годов.
ДЕРЖИТЕ ЗОЛОТЫЕ ДЕНЬГИ ВМЕСТО БУМАЖНЫХ ДЕНЕГ
Я мог бы продолжить, но я думаю, что сообщение уже кристально ясно. А именно, что цены или ценности не растут, но стоимость бумажных или бумажных денег падает, как это было на протяжении всей истории.
Мы можем спросить, почему эта модель, которая повторялась на протяжении тысячелетий, понятна только доле процента населения мира.
Выше я ясно дал понять, что никто не должен держать бумажные деньги, поскольку золото со временем значительно превосходит все валюты.
Слышали ли мы когда-нибудь, чтобы правительства или центральные банки советовали людям не держать наличные деньги, а держать золото?Конечно, нет, поскольку это означало бы, что никто не примет фальшивые деньги правительств, и они обанкротятся.
Очевидно, никто не понимает, что их правительство уже обанкротилось, поскольку нет предела количеству фальшивых денег, которые они могут производить.
КОНЕЦ ДЕНЕЖНОЙ ЭРЫ И РАЗРЫВ ПУЗЫРЯ В 3 КВАДРИЛЛИОНА ДОЛЛАРОВ
Но сейчас мы быстро приближаемся к концу этой денежной эры. И это приведет к тому, что финансовая система рухнет под тяжестью всех фальшивых денег и долгов.
Если мы добавим деривативы к глобальному долгу, мир столкнется как минимум с 2-3 квадриллионами долларов долга и обязательств, которые взорвутся, а вместе с ними и все активы пузыря, которые поддерживал этот долг.
Может ли мой прогноз быть неправильным? Да, конечно, это может быть, но я сомневаюсь в этом, так как все долговые пузыри заканчиваются одинаково.
Таким образом, мы смотрим только на то, КОГДА не ЕСЛИ.
Что инвесторы и обычные люди должны взять из этой статьи, так это то, что хранение вашего богатства в реальных деньгах, которые поддерживали свою покупательную способность в течение 5000 лет, намного превосходит спекуляцию активами, которые временно превосходят золото, но со временем представляют собой гораздо более высокий риск, но не более высокую доходность, чем золото.
Кроме того, хранение физического золота в безопасной юрисдикции и хранилище / месте, безусловно, дает больше спокойствия, чем волатильные рынки.
Я, конечно, не золотой жук, но понял, что золото предлагает преимущество превосходной доходности с течением времени в сочетании с тем, чтобы быть лучшим активом сохранения богатства, который вы можете держать, чтобы защитить от существенных рисков в финансовой системе.
Мы и наши инвесторы понимали это в течение 20 лет. Я искренне надеюсь, что больше инвесторов, чем нынешние 0,5% мировых финансовых активов в золоте, обнаружат это очень скоро.
Автор: Эгон фон Грейерц. | Перевод: "Золотой стандарт"
-
🔸 Хочешь продать и купить золотые слитки? Получи тюрьму на 1,6 лет с конфискацией и штрафом.
🔸 Обвал рынка акций, облигаций, недвижимости и рост золота скоро!
🔸 Минфин предложил на 2 года освободить физлиц от НДФЛ при продаже золота в слитках.
--
🔸 Запишитесь на предварительную консультацию-интервью, чтобы потом пройти курс - "Как профессионально инвестировать в физическое золото с доходом до 5 раз больше" или полный консалтинг личных финансов.
Контакты, а также ссылки на полезные видео в комментариях. Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые полезные статьи экспертов и мою уникальную аналитику.
#юань #акции #фондовый рынок #доллар #рубль #франк #финансы #золото #евро
