Основная составляющая капитала знаменитого инвестора — это акции фонда Berkshire Hathaway Inc. Кроме этого, достоверно известно, что на его личном счете числятся бумаги JP Morgan и Wells Fargo.
Портфелем акций Уоррена Баффета называют активы, которые принадлежат управляющей компании, где он является главным акционером.
Портфель Berkshire Hathaway на 2022 год
Отслеживать, как меняется состав инвестиций Berkshire Hathaway Inc., можно, опираясь на отчет, который компания обязана предоставлять в Комиссию по ценным бумагам и биржам.
Но эти данные приходят с временным лагом, а не в онлайн режиме. Например, отчет по состоянию на 31 марта 2022 г. стал доступен только в мае. Поэтому узнать, какие сделки Уоррен Баффет проводит прямо сегодня, и оперативно повторить их не получится.
Из представленной информации можно выделить наиболее интересные покупки, которые провела компания Уоррена Баффета. Она добавила в свой портфель акции, которых ранее в нем в принципе не было:
- Occidental Petroleum (COM) — холдинг, работающий в нефтяном секторе.
- HP (COM) — производитель компьютерной техники.
- Paramount Global (COM CL B) — представитель медиа сегмента.
Также в портфеле Уоррена Баффета наблюдался прирост по некоторым ранее добавленным бумагам. Самая значимая из сделок — увеличение позиции в акциях Apple.
Эта компания занимает почти 43% в структуре инвестиций Berkshire Hathaway Inc. В стоимостном выражении это $155,56 млрд. (оценка дана по состоянию на 31.03.2022 г.).
Эксперты обращают внимание и на сделки с акциями других компаний, которые уже ранее находились в портфеле Уоррена Баффета. Наиболее сильно приросли такие позиции:
- Chevron (нефть);
- Liberty Media (еще один медиахолдинг);
- Activision Blizzard (компьютерные игры);
- Citigroup (финансовый сектор).
В результате акции Chevron оказались на четвертом месте по объему от портфеля, хотя еще годом ранее не входили даже в топ-10 позиций.
Список акций, которые находятся в портфеле Уоррена Баффета можно увидеть ниже. Всего 12 компаний имеют долю более 1%.
Еще 25 бумаг занимает от 0,1% до 0,99%.
А на оставшиеся 12 акций в сумме приходит менее 0,15% объема портфеля.
На самом деле это не все активы Berkshire Hathaway Inc. Ей полностью принадлежат многие компании, акции которых не обращаются на бирже.
Суммарная оценка приведенного портфеля — $363,5 млрд., а самого инвестиционного холдинга — свыше $700.
Многие трейдеры считают, что в период роста цен на энергоносители и высокой инфляции держать свободный кеш невыгодно. Но Уоррен Баффет остается приверженцем того, чтобы всегда иметь запас наличных.
В портфеле, находящемся под управлением Berkshire Hathaway Inc., более $102 млрд денежных средств и их эквивалентов. Так называют ценные бумаги с коротким сроком обращения (не более 3 месяцев). Это могут быть казначейские векселя и прочие высоколиквидные активы.
Впрочем, в последние месяцы эта сумма радикально снизилась. По итогам третьего квартала 2021 г., запас наличных превышал $149 млрд. Причем компания наращивала его относительно прежних показателей.
Инвестиции в банки, кино и нефть
Рассмотрим подробнее приобретенные Уорреном Баффетом активы. Наибольший интерес из них представляет Citigroup. Основа этого холдинга — созданный в 1812 г. Citibank. Его акции, несмотря на бурный рост рынка в 2021 г., так и не смогли достичь доковидных уровней.
Сильные стороны компании:
- низкий для американского рынка (около 6) мультипликатор P/E (отношение стоимости акции к приходящейся на нее прибыли);
- дивиденды 4%;
- рост чистой прибыли в 2021 г. относительно не только 2020 г., но и 2019 г.
По мнению экспертов, акции Citigroup могут представлять интерес и для частных инвесторов, благодаря недооцененности. Но нужно помнить, что в настоящее время руководство проводит реорганизацию. Только если она пройдет успешно, капитализация компании начнет расти.
Кроме того, финансовый сектор в портфеле Уоррена Баффета представлен такими компаниями, как:
- Bank of America CORP;
- American Express CO;
- US Bancorp DEL;
- Bank Of New York Mellon CORP и др.
Самой интересной покупкой в секторе развлечений стал Paramount Global. У этого актива те же преимущества, что и у City — низкий P/E, достойные дивиденды и растущая прибыль.
Но обе акции приобретены в минимальных (по меркам Уоррена Баффета) количествах. Доля каждой из них в портфеле не достигает даже 1% от общего объема.
А вот вложения в нефть, на фоне растущих цен на топливо, оказались более масштабными:
- доля Occidental Petroleum, которой ранее не было в портфеле, уже превышает 2%;
- доля Chevron увеличена до 7%, это четвертая по объему бумага.
Точная дата сделки рядовым инвесторам не сообщается. Но если Уоррен Баффет добавлял Chevron в свой портфель в конце февраля или ранее, то к концу мая его бумажная прибыль достигала бы 20% от вложенной суммы.
Здесь мультипликатор (P/E) уже не такой привлекательный. Но компания интересна благодаря дивидендной доходности и перспективам, связанным с дальнейшим ростом стоимости топлива.
Какие акции продает Баффет
В первом квартале 2022 года Уоррен Баффет не только покупал акции в портфель компании Berkshire Hathaway Inc., но и продавал. Причем в список сокращенных позиций попали и бумаги из тех секторов, в которых были отмечены и приобретения.
Самой заметной продажей стала практически полная ликвидация акций Verizon Communications. В результате сделки на $70,3 млн их доля в портфеле Уоррена Баффета сократилась до 0,02%. А годом ранее бумаги этого телекоммуникационного холдинга занимали седьмое место по размеру инвестиции.
Еще одна ликвидированная позиция — акции Wells Fargo & Co. Впрочем, основная их часть была продана еще около года назад. В 2022 г. Баффет избавился от последних остатков этого актива.
Другие продажи Уоррена Баффета, на которые будет полезно обратить внимание инвесторам:
- AbbVie Inc. (биофармакологическая компания, ориентированная на онкологию, вирусологию и т. д. ) — полностью закрытая позиция. Ориентировочная стоимость сделки $410,7 млн.
- Bristol-Myers Squibb Company (биофармацевтическая компания, специализирующаяся на онкологии, иммунологии и др.) — еще одна полностью закрытая позиция.
- Royalty Pharma plc (очередной представитель фармакологического сектора, инвестирует в инновационные разработки) — доля в портфеле сокращена на 83%.
- STORE Capital Corporation (REIT фонд, зарабатывающий на аренде) — позиция сокращена на 40%.
Таким образом 3 из 6 наиболее значимых продаж пришлись на сектор фармакологии.
Далеко не всеми проданными бумагами инвестиционная компания Уоррена Баффета владела долгие годы. Например, акции Verizon Communications были приобретены в конце 2020 г. А при продаже они стоили примерно на 15% дешевле, чем при покупке.
Это подтверждает мнение экспертов о том, что частному инвестору следует обращать внимание только на топ-5 активов Berkshire Hathaway Inc.
Эти акции в сумме составляют более 77% инвестиций. В этом Уоррен Баффет остается верен советам по формированию портфеля, которые он дает в своих книгах.
Хотя изучение портфелей опытных инвесторов способно помочь новичкам лучше понять, куда движутся «умные деньги», слепо копировать их не стоит. Информация поступает с большой временной задержкой и ситуация сейчас отличается от той, в которой Уоррен Баффет принимал решение о покупках.
Текущее состояние его портфеля может существенно отличаться от того, который был на дату составления отчета. Поэтому такой метод инвестирования, как купить те же акции и в тех же пропорциях, которые были у Уоррена Баффета в день раскрытия информации, не работает.
Расскажите в комментариях, следите ли вы постоянно за изменением портфеля акций инвесторов с мировым именем. Берете ли вы для себя интересные идеи из их сделок? Добавьте статью в закладки или поделитесь ею в социальных сетях, чтобы при желании быстро вернуться к информации о том, как торгует Уоррен Баффет.