Общая информация:
Принципы
В Amazon считается, что интересы потребителя выше интересов акционеров. В начале пути это вызывало недовольство акционеров. При высокой перспективности Amazon работал практически без прибыли, но сохранил качество и низкие цены. Именно стремление становится лучше и делает Amazon лидером инноваций. А в центре инноваций - программа Amzon Prime. Это подписка за 99$, по которой предоставляется двухдневная доставка, музыка, бесплатные книги и многое другое. Это то, что движет компанией и сегодня.
Операционные сегменты и структура выручки
Компания разделяет свой бизнес на три основных сегмента: североамериканский, международный и облачные сервисы Amazon Web Services, или AWS. На местный рынок приходится около половины всей выручки компании. Доля международного направления составляет почти 30%. Облачные решения, в свою очередь, приносят чуть более 12% выручки.
На чём зарабатывает
Amazon использует платформенную бизнес-модель с несколькими бизнес-подразделениями и моделями сбыта:
- интернет-магазин, который формирует почти 49% выручки. Бизнес по продаже товаров работает на управляемой онлайн-платформе, которая похожа на традиционный магазин, но в Сети. В эту категорию также входят продажи мультимедийного контента, программного обеспечения и пр.;
- услуги сторонним продавцам, которые приносят 22% выручки. Компания открыла свою цифровую и логистическую инфраструктуру для сторонних продавцов, по сути превратившись в гибридный маркетплейс. Любой розничный торговец может зарегистрироваться и продавать свои товары через сайт Amazon. Различные комиссии и сборы, связанные с продажами, хранением и логистикой товаров сторонних продавцов, формируют около 22% выручки компании;
- облачный бизнес Amazon Web Services, который генерирует около 12,5% чистых продаж. Сервисы AWS предоставляют возможность хранения и анализа баз данных, выполнения сложных вычислительных операций, доступ к специализированному программному обеспечению и другие возможности. Плата за сервисы AWS формируется в виде нескольких уровней подписки;
- абонентские услуги, которые приносят еще 6,7% продаж. Это годовые и ежемесячные платы за дополнительные сервисные услуги, премиум-подписку Amazon Prime, аудио- и видеоконтент и так далее. С Prime участники получают бесплатную двухдневную доставку, неограниченную потоковую передачу фильмов и видео на Prime Video, а также многочисленные предложения и
- скидки при покупках. Членство стоит $119 в год или $12,99 в месяц;
Итог
Я держу компанию Амазон в своем портфеле. Безусловно, это топовый, качественный актив. Компания работает как на традиционных рынках (маркетплейс), так и на бурно развивающихся (Веб сервисы Амазон). Поэтому я ожидаю увеличение маржинальности из за проводимой компанией политики диверсификации продаж. У компании достаточно денег и на развитие, и на выходы на новые рынки. Уверен, что доля “высоких технологий” у Амазона будет только возрастать во времени