Опционы — это контракты, которые дают право (но не обязательство) покупателю купить или продать некий актив по заранее определенной цене до истечения срока действия контракта. Существует два типа опционов — колл и пут. Право на покупку известно как опцион "колл", в то время как право на продажу базового актива называется опционом "пут".
В отличие от фьючерсов, в которых владельцы контрактов обязаны купить или продать актив в определённую дату в будущем, опционы не являются обязательными. Это просто возможности для покупки и продажи.
В случае с биткоином и эфириумом это означает то, что трейдеры совершают сделки по покупке и продаже прав на эти две криптовалюты. Следовательно, трейдеры просто оценивают движение цены базовой криптовалюты, что, по сути, не что иное, как спекуляция.
Как работают крипто-опционы?
Крипто-опционы существуют на рынке, потому что эмитент — компания, которая выпускает ценные бумаги — "записывает" (создаёт) опционы и размещает на бирже крипто-деривативов. Каждый опционный контракт поставляется с определенной датой истечения срока действия, которая является последней датой для расчета по контракту.
Цена, по которой рассчитывается опционный контракт, называется ценой исполнения. Это цена, по которой владельцу опционного контракта разрешается покупать или продавать базовую криптовалюту. Цена, по которой покупается опционный контракт, называется премией.
🔥Итак, когда бы вы купили криптовалюту? Очевидно, что когда она торгуется по цене ниже, чем должна быть, не так ли? Это означает, что вы считаете актив недооцененным и ожидаете, что в будущем его цена вырастет, чтобы вы могли продавать дороже и зарабатывать на этой разнице деньги.
Но что, если вместо этого цена на криптовалюту упадёт? Разве не было бы неплохо, если бы кто-нибудь всё равно купил у вас криптовалюту по более высокой цене? Для этого вам потребуются права на продажу криптовалюты, и вы купите опцион "пут".
Давайте возьмем пример:
Допустим, вы купили биткоин-опцион "пут" с ценой исполнения 100 долларов с премией в 10 долларов. Если бы вы воспользовались своим опционом, когда цена вашей части биткоина составляла 90 долларов, и продали его за 100 долларов, вы бы не получили никакой прибыли, потому что ваша чистая стоимость продаж составила бы 100-10 = 90 долларов.
❗️Но если бы вы воспользовались своим правом после того, как цена вашего кусочка от Биткоина упала бы до 80 долларов, а вы бы продали его за 100 долларов, то получили бы 10 долларов профита.
Таким образом, опционы "пут" защищают вас от "риска снижения".
🔥Теперь, с другой стороны, когда бы вы продали криптовалюту? Конечно, тогда когда вы думаете, что она торгуется по цене выше, чем должна быть. Это означает, что вы считаете актив переоценённым и ожидаете, что с этого момента он упадет.
Но что, если вместо этого цена криптовалюты выросла? Вы однозначно захотите добавить больше криптовалюты по более низкой цене и использовать активы, которые оцениваются выше, чем ваша покупная цена по договору. Для этого вам понадобятся права на покупку или опцион на покупку.
Давайте также разберёмся в этом на примере.
Допустим, вы купили колл-опцион Ethereum с ценой исполнения 200 долларов за премию в размере 20 долларов. Если бы вы воспользовались своими правами на покупку, когда цена Ethereum составляла 220 долларов, вы бы ничего не выиграли, потому что вы бы купили его за 200 долларов и заплатили бы 20 долларов за сам колл-опцион, что составляет 220 долларов по итогу.
❗️Но если вы позволите цене Ethereum вырасти до 240 долларов и выше и воспользуетесь своим правом покупки, вы заплатите 200 долларов + 20 за опционный контракт. Итого: 220 долларов за Ethereum стоимостью 240. Таким образом, вы купите актив на 20 долларов дешевле рыночной цены на момент покупки. Интересно, не правда ли?
Таким образом, колл-опционы позволяют вам экономить.
Как крипто-опционы влияют на рынок?
Поскольку опционы дают трейдерам право покупать и продавать активы по заранее определённой цене, они защищают их от волатильности крипторынков. Более того, объём опционов "колл" или "пут" на рынке сигнализирует нам об ожиданиях инвесторов относительно направлении движения рынков.
Большее количество опционов "пут" указывает на то, что инвесторы ожидают падения рынков, в то время как большее количество опционов "колл" указывает на то, что инвесторы ожидают роста рынка.
Теперь крупные игроки пытаются привести цену базовой криптовалюты в благоприятный диапазон в зависимости от приобретённых ими опционных контрактов. Это делается для того, чтобы сделка могла стать прибыльной.
Например, если цена биткоина вырастет, трейдеры будут продавать опционы "колл" и снижать цену биткоина до тех пор, пока срок действия опционов не приблизится к дате истечения срока действия. Очевидно, что когда срок действия опционных контрактов истекает, трейдеры либо захотят получить прибыль, либо сэкономить как можно больше за счёт своих прав.
Это ещё один способ отслеживать самочувствие рынка и держать руку на пульсе. Подписывайтесь, ставьте лайки и пишите в комментариях, была ли полезна вам эта информация👍