Всем привет! Меня зовут Костюченко Арина, я квалифицированный инвестор с высшим экономическим образованием. Веду блог про грамотные инвестиции с использованием всех видов анализа: фундаментального, технического, новостного и волнового.
🔳 Северсталь — это расположенная в России компания, работающая в сталелитейной индустрии. У компании есть три подразделения: ресурсы, российская сталь и международные ресурсы. #разборакции #CHMF #северсталь
Компания активна как в РФ, так и за рубежом и ведет свою деятельность через большое количество филиалов, дочерних и зависимых компаний.
Поэтому санкции крайне плохо влияют на эту компанию, но давайте разберёмся так ли они страшны ⬇️
Страшны ли санкции для компании?
1️⃣ Активов в США у "Северстали" в настоящее время нет. Блокировать США нечего.
2️⃣ Доля поставок компании в страны Южной и Северной Америки, согласно отчетности за 2021 г. составляет около 4%. Снижение выручки будет, но не критичное.
3️⃣ Санкции против российской стали уже были введены.
Почему тогда бумаги так сильно падают?
Есть риск технического дефолта. Минфин США установил срок завершения финансовых операций с "Северсталью" до 31 августа. Поэтому в перспективе могут быть невыплаты купона по бонду с погашением в 2024 г. и дефолт по бонду, который должен быть погашен в октябре 2022 г.
Также Азиатский рынок может потребовать ещё больший дисконт на продукцию компании, что существенно повлияет на компанию, на ее выручку и прибыль.
Также нужно понимать, что до инвесторов только сейчас дошло, что выручка у компании может сократиться на 50%, учитывая Европу.
Какие есть плюсы для компании?
В последние месяцы металлурги уже переориентировали часть поставок из Европы в Азию, но были вынуждены давать существенные скидки.
Также государство всячески планирует компаниям помогать и уже предпринимает все возможные меры.
В истории встречались кейсы, когда крупным металлургам удавалась выйти из-под ограничений, но для этого Олегу Дерипаске, например, пришлось существенно снизить контроль в РУСАЛе, поменяв структуру корпоративного управления. Это небыстрый процесс.
Что влияет негативно?
Сейчас здесь в действии негативные факторы – падение спроса, укрепление рубля, ограничение цен. Вероятнее всего — это все уже в цене.
Компании придётся биться с ММК за внутренний рынок или продавать Азии за копейки.
В общем перспектив в долгосрок достаточно мало…
Стоит ли покупать компанию? Обсудим с вами на видео.
Буду рада вашей подписке на мой Telegram-канал с полезными постами и информацией:
Также у меня есть Telegram-канал с разбором акций, облигаций, тестированием знаний по инвестициям и просто общением: