Заметки на май 2022 года. Я сразу хочу честно сказать - что я никаким местом не экономист, и тем более не специалист в банковском деле. Однако, простые законы логики, законы дебета и кредита никто не отменял, и хочется верить, что в этих вопросах я некоторым образом разбираюсь. И глядя с высоты своего жизненного опыта (уж какой он у меня есть) я понимаю, что имеются некоторые вещи в управлении нашей экономикой, которые в мою классическую логику никак не помещаются. Возможно, существует какая то параллельная логика, с другими законами и другими правилами, специальная для экономистов, и нам эти законы недоступны. Попробуем разобраться так ли это на примере работы нашего Центрального Банка.
Итак, последние месяцы мы всей страной с интересом наблюдаем как рубль совершает эпический маневр от курса в 120 рублей за доллар, к курсу 50 рублей за доллар. По ходу этого действия, стандартная логика мне подсказывает, что есть как минимум две основные причины, приводящие к такому результату. Во-первых, ужесточение требований к валютным операциям (в данном месте нужно читать к спекуляциям) и требование к обязательной продаже большей части выручки экспортерами, после начала специальной военной операции, привело к тому, что валюты на рынок стало поступать немного больше обычного. И во-вторых, сложности с закупкой и логистикой импортных товаров привели к тому, что на эти доллары купить что то за границей стало гораздо тяжелее (в данном месте читай, импортерам ваши доллары и даром не нужны, на них ничего нельзя купить). Возник серьезный дисбаланс, когда предложение долларов превысило наличие и предложение рублей.
Кстати, в этом месте возникает и первый вопрос из параллельной логики - а почему мы этого не видели раньше? На протяжении многих лет наш государственный баланс был такой же положительный, как и сейчас, когда в страну поступало валюты сильно больше, чем мы закупали импортных товаров. И несмотря на это, наш курс с невиданным упорством лез вверх! Почему же такое происходило, может спросить любой, такой же как и я далекий от экономики человек? Как возможно, чтобы дешевел товар, которого на рынке мало, а дорожал тот, который в избытке? А очень просто, скажет любой экономист. Это возможно, если часть долларов, которые в избытке поступали в страну все эти годы просто брать и выкидывать ( в этом месте нужно читать, переводить в американские ценные бумаги и в яхты и домики на лазурном берегу). Тогда все становится логичным, долларов становится меньше чем рублей, и курс рубля начинает ползти вверх! Это называлось ранее красивой фразой "бюджетное правило". Ну да оставим за скобками причины, по которым это делалось финансовыми властями, и вернемся к нашей нынешней ситуации.
Добровольный, или вынужденный отказ нашего государства от многих импортных товаров, без вариантов, в перспективе приведет в серьезной перестройке экономики. Будут обрушены многие отрасли, которые были нацелены на торговлю с западом, на логистику товаров из Европы и Америки, например, сильно сократится дистрибьюторский рынок, так как не будет надобности в таком количестве торговцев с враждебными буржуинами. С другой стороны, должны появиться новые производственные отрасли, которые должны будут заменить выпавшие с нашего рынка товары. И от того, как мы эту перестройку пройдем, будет зависеть наша жизнь в ближайшие годы и десятилетия. И главным в этой перестройке должна стать правильная денежная политика. У нас есть небольшой запас времени, в который мы должны запустить создание новых производств, пока старая экономика не обрушилась. Это необходимо, чтобы к тому моменту, когда начнутся массовые сокращения ( а они начнутся), у нас было много новых рабочих мест. А для запуска новых производств, как подсказывает мне классическая логика, у нас должна быть минимальная налоговая нагрузка, и должен быть дешевый кредит. Будет он общим, или проектным, или целевым, это другой вопрос. Но такой кредит просто необходим. И тут стоит вернуться к текущей ситуации с деньгами.
Любому человеку с классической логикой понятно, что нынешняя ситуация с курсом крайне неустойчива. В ближайшее время, глядя на разворачивающийся мировой кризис и разнообразные эмбарго, мы имеем все шансы столкнуться с уменьшением поступления валюты в нашу страну. И также, рано или поздно, теми или иными путями, мы все же начнем покупать необходимые нам товары в мире, которые сейчас временно не поступают в страну. Все это несомненно выправит курс в более реальное соотношение. Но это произойдет через некоторое время, и сейчас мы имеем возможность воспользоваться текущей ситуацией для блага нашей страны и нашей экономики. Мы можем даже предположить, какие нужно сделать шаги. И когда мы сравниваем наши предположения с реальными делами ЦБ, вот тут и начинаются самые главные вопросы.
Если у вас наблюдается бюджетный профицит, т.е. денег в бюджет поступает больше, чем в бюджете заложено затрат, то почему бы не снизить налоги? Если денег и так хватает, то зачем нужно обдирать бизнес как липку, не давая им поднять голову? Может оставить больше денег на развитие производства? Что мы видим в итоге? многие годы работало бюджетного правило, когда эти профицитные деньги выводились из страны. Ни копейки этим недовольным бизнесменам, все улыбчивым и дружественным американцам! И сейчас, на фоне изменения курса, ЦБ думает над самыми различными вариантами, вплоть до возвращения валютных спекулянтов, но снижение налогов даже не рассматривается
Если у вас происходит резкое удорожание рубля, которое вызвано превышением поступающей в страну валюты над рублями, то почему бы не допечатать новых денег, и не пустить их на новые проекты по низкой процентной ставке? Так как рублевая масса у нас сильно занижена, то приток денег в такой ситуации никак не вызовет инфляции, и оживит экономику, а валютные поступления помогут удержать курс и устойчивость. Что делает ЦБ? Он снижает обязательную продажу валюты для экспортеров с 80% до 50%. Т.е. они не дают необходимых денег в экономику, а опять сокращают приток валюты в страну. А может они сразу подскажут, а куда денут экспортеры остальные 50% валюты, если им не нужно продавать их на родине? Оставят на западе? на чью экономику они будут работать? или на чей личный интерес?
Небольшой итог. Возможно я заблуждаюсь, и в нашем мире действуют другие законы логики. Возможно, для развития нашей экономике не нужны дешевые кредитные деньги, и ставка в 14% это то, о чем экономика мечтает. Возможно, если оставлять все заработанные деньги за границей, то мы от этого станем жить лучше. Возможно, когда к осени начнут массово банкротится торговые компании, у нас из кустов как рояль достанут множество построенных новых заводов и мы заживем лучше прежнего. Хочется верить, что наши финансовые власти все делают как нужно, просто мы не все понимаем. Но к сожалению, пока та логика, которую учил я, работает почти всегда безотказно. И если так, то без изменения нынешнего экономического курса нас ждут весьма непростые времена.