Стоит ли покупать акции Netflix?

Сегодня я буду разбирать компанию - Netflix ($NFLX)

Netflix — американская развлекательная компания, поставщик фильмов и сериалов на основе потокового мультимедиа. Основана 29 августа 1997 года Ридом Хастингсом и Марком Рэндольфом. Штаб-квартира находится в Лос-Гатосе, Калифорния. С 2013 года Netflix производит собственные фильмы и сериалы, в том числе и анимационные, а также телепрограммы. В 2016 году компания выпустила 126 оригинальных сериалов и фильмов — больше, чем любой другой сетевой или кабельный канал. По состоянию на январь 2021 года у компании насчитывается 203,7 млн подписчиков по всему миру, при этом компания потратила 11,8 млрд долларов на создание контента в 2020 году

Структура компании:

(рис.1)

(рис.1) Netflix — это платформа потоковой передачи / по запросу на основе подписки, которая зарабатывает деньги с тремя планами: базовым, стандартным и премиальным, предоставляя доступ к потоковым сериалам, фильмам и шоу. В 2021 году Netflix заработал 29,6 миллиарда долларов, а операционная прибыль превысила 6 миллиардов долларов.

С 2013 года Netflix переходит от платформы (в основном предоставляющей лицензионный контент) к медиа центру (в основном производящему собственный контент). В 2021 году Netflix потратил более 4 миллиардов долларов на производимый контент.

Эффект пандемии закончился: в 2021 году количество новых платных участников сократилось. С более чем 36 миллионов новых членов в 2020 году до более 18 миллионов новых членов в 2021 году.

(рис.2)

Сотрудничество с Amazon (рис.2) -сотрудничество описывает недавно появившееся современное явление, при котором организации одновременно конкурируют и сотрудничают, что также известно как кооперативная конкуренция. Примером является то, как потоковая платформа Netflix была среди основных клиентов облачной инфраструктуры Amazon AWS, а Amazon Prime была среди конкурентов контент-платформы Netflix Prime.

(рис.3)

Netflix (рис.3) с 2019г начинает активно производить свои продукты, сериалы. Она хочет, чтобы ее выручка состояла в большей степени из медиа контента, а не подписок. Что изменит концепцию компании, как по мне к лучшему.

(рис.4)

Как видно (рис.4) netflix лидирует среди стриминговых платформ, но это все равно 6% из 100%, запас роста огромен и потенциал у данной компании минимум в 2 раза.

Фундаментальный анализ

Справедливая стоимость:

(рисю5)

Аналитики говорят о недооцененности компании на 62% (рис.5)

(рис.6)

Аналитики с SymplyWallST говорят о недооцененности компании на 73.2%. (рис.6)

(рис.7)

Прогнозы инвест.домов (рис.7)

(рис.8)

Динамика акций по сравнению с индексами (рис.8)

Мультипликаторы:

P/E: С 2013 (195) по 2021 (16) так как компания сильно упала из-за этого и низкие мультипликаторы

Forward P/E: 2021 (14)

P/S: С 2013 (5) по 2021 (2.6) исходя из исторических данных данные показатели очень дешевы для компании.

Current/Quick ratio: 1 и 1 текущий долг компания может погасить своим кэшем, что хорошо

P/FCF: С 2013 (--) по 2021 (--)

Debt Ratio: С 2013 (0.75) по 2021 (0.61) соотношение хорошее, компания полностью платежеспособная

(рис.9)

Forward EPS: (рис.9) аналитики прогнозируют рост, что является позитивным фактором

ROA: 2021 (11.5%)

ROE: 2021 (32%)

ROI: 2021 (16.7%)

(рис.10)

ROS/ROA/ROE: (рис.10) рентабельность отличная, чиста маржа на уровне 20%, что тоже хорошо, в среднем выше чем у конкурентов.

Финансовые результаты:

Активы: С 2013 по 2022 выросли на 720%

Обязательства: С 2013 по 2022 выросли на 590%

Собственный капитал: С 2013 по 2022 упал на 1100%

Выручка: С 2013 по 2022 выросла на 580%

Капитализация: с 2013 по 2022 выросла на 260%

Свободный денежный поток: с 2013 по 2022 отрицательный

На данный момент темпы роста выручки и остальных фин.результатов сильно отстают от капитализации в связи с сильным падением, что говорит о возврате к своим предыдущим отметкам.

Дивидендная политика:

Компания не платит дивиденды

Структура акционеров: (рис.11)

(рис.11)

Компания имеет большое количество инвесторов, наибольшую долю занимает Vanguard (7.6%). У компании в привлечении инвестиционного капитала, нет проблем.

Технический анализ:

Уровни и линии тренда

1. Уровни и линии тренда: https://www.tradingview.com/x/8AmKpQGw/

На двух отчетах цена с пиковой точки упала на 75%. Пока сдерживающим фактором является линия тренда, которое образовалась с 2013г, но она покажет себя в будущем, а пока цена стремится прямо вниз, а именно к отметке в 80$ - 135$ выше этих уровней покупать не стоит. Когда цена дойдет до 135 можно набирать позицию лесенкой, но также обращайте внимание на поведение индексов, обзор которых я публикую каждую неделю.

Скользящие

2. Анализ скользящих:

Месячный ТФ: https://www.tradingview.com/x/haJqrCT2/

Цена легла прямо на 200EMA, возможен небольшой отскок, так как состоялся прокол, а после откуп. На данный момент EMA не несут особой информативности, так как цену акций слишком быстро сливают вниз и EMA не успевают реагировать.

Объемы

3. Объемы: https://www.tradingview.com/x/TnnVZXnj/

Сильное скопление в районе 92$, еще дополнительный фактор снижение. Объемов больших на покупку нет, а значит пока крупные игроки не откупают и ждут еще ниже.

Индикаторы

4. MACD/RSI:

Недельный ТФ: https://www.tradingview.com/x/LPKogS2m/

Акция максимально перепродана RSI 17, что очень мало, но диверов на отскок нет и других разворотных признаков.

Плюсы:

1. Положительный прогноз EPS

2. Высокая рентабельность

3. Диверсифицирован бизнес

4. Огромный потенциал

Минусы:

1. Не платит дивиденды

2. Отток подписчиков

3. Эффект пандемии закончился

Вывод: компания Netflix на данный момент пытается сделать свой основной бизнес на медиаконтенте, который она сама производит. Из минусов могу сказать, что пока 65% это подписки и когда во многих странах мира огромная инфляция и соответственно цены на товары, они вынуждены экономить, первое что они могут сделать это отказаться от платных подписок, поэтому сейчас для компании настали не совсем хорошие времена. Из плюсов это конечно перепроданность компании, но это не значит что надо сейчас ее покупать, падать она может еще долго. Из тех.анализа я обозначил зоны 135$-80$ в которых можно набирать долгосрочные позиции. В целом я рекомендую к покупке акции данной компании, мне нравится ее бизнес модель и планы на будущее, которые вместе дают огромный потенциал для роста.

Если вам понравился данный формат, то подписывайтесь на мой телеграмм канал (https://t.me/stock_news1), на котором я помимо обучения и разбора картинок еще делаю подробные обзоры компаний как с фундаментальной , так и технической стороны.

Ссылка ТГ: https://t.me/stock_news1

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией