Alameda Research.

1️⃣Alameda управляет соизмеримым капиталом в 10% от капитализации всей сферы криптовалют. И теперь представим, что вся эта мощь не просто перемещается по рынкам в любой момент времени, а направляется точечно в слабые места рынка. С точностью снайпера, инструментарием хирурга, словно профессиональный костоправ, они оказывают колоссальное давление на небольшую область рынка, которая нередко под этой тяжестью скоропостижно рушится. Их можно ненавидеть, можно любить, но пройти мимо попросту невозможно. Мы хотим пролить немного света на покров таинственной и молниеносной Alameda Research. Когда ты понимаешь, что может происходить с рынком и кто этим всем заправляет, — принимать важные решения куда проще.

2️⃣Истоки Сэм-Бэнкман-Фрид самый богатый публичный человек из сферы криптовалют. Это единственный человек, кроме Марка Цукерберга, который так быстро и колоссально разбогател. Вы же хотите узнать, как это все зарождалось? Сэм-Бэнкман-Фрид родился в 1992 году в семье профессоров права Стэндфордского университета. Сэм был отзывчивым и доброжелательным с самого детства. Уже позже детская самоотверженность переросла в альтруизм. С отличием окончив школу, в 2010 он поступил в Массачусетский технологический институт. Все четыре года учёбы Сэм вёл жизнь обычного студента: играл в League of Legends и пытался не завалить диплом. Ведь защитить диплом MIT — действительно непростой выбор. Но при всей любви к играм, про учёбу студент не забывал и смог успешно её окончить. Теперь выпускнику престижного университета нужно было определиться со своим будущим. Молодой человек предстал перед выбором: повысить учёную степень или отправиться в свободное плавание?

От мечты сделать мир лучше Сэм не отказался, но нужен был какой-то план. Отдавать с зарплаты небольшую сумму на пожертвования? Нет, Сэму хотелось большего – оказывать реальную помощь! Следовательно, нужно было направить отчисления в самые утилитарные сферы деятельности человека, чтобы каждый доллар окупал себя.

Но даже если так, то для этого нужны были деньги. МНОГО ДЕНЕГ.

3️⃣2017 год. Место действия: New York. Фондовый рынок. Цель: Заработать капитал Текущий прогресс: 3 года работы в Jane Street Capital не приносили нужный результат. Ведь что такое сотни тысяч долларов годовой зарплаты, когда ты хочешь изменить весь мир? Помните конец 2017 года, когда биткоин вырос с 2500$ до 20000$? Наблюдая за этим, Сэм увидел отличную возможность заработать денег на рынке криптовалют: купить биткоин на бирже США, а после продать его с 30% наценкой на бирже Японии. При этом парень с трудом понимал, что такое блокчейн и криптовалюты в целом. Всё, что его привлекало в этой сфере – хорошая прибыль от сделок. Для уверенной торговли на рынке и становления весомым игроком нужно было добавить лишь несколько штрихов. Нам понадобится: 1. Команда: несколько ребят, только окончивших университет. 2. Штаб-квартира: помещение, снятое на Airbnb. 3. Бюджет: собственные накопления, а также взятые в долг средства родственников и друзей.  Всего - 1 миллион долларов. 4. Название: Alameda Research.

Торговые стратегии Alameda Research

Уже в 2018 году Alameda совершала сделки с оборотом 25 миллионов долларов в день. Как им это удавалось?

Давайте разберем основные торговые стратегии. 

Арбитраж

Покупаем задёшево на одной бирже, а продаём — на другой. Настолько просто, что даже не верится.

В 2021 году Alameda заработала целое состояние на кимчи-премии покупая биткоин на бирже США, а в дальнейшем продавая его на бирже Южной Кореи.

Среднесрочные алгоритмические стратегии

Среднесрочная торговля подразумевает, что между покупкой или продажей актива проходит от нескольких дней до месяца. Данный временной промежуток идеально подходит для того, чтобы создать панику на рынке или же встать в лонг, заранее получив нужный инсайд. 

Широкую популярность Alameda обрела во многом благодаря среднесрочным спекуляциям на рынке. Вот несколько известных примеров:

Каскад ликвидаций в декабре 2021 - Внимательная Alameda рассчитывает соотношения лонгистов и шортистов на рынке, а затем бьет точно в цель. Сложно предположить, насколько большие деньги им удалось сделать на данном движении. 

Манипуляция ценой SOL - Вера в проект и публичный спор приносит x77 Сэму и его команде, а также внимательным зрителям. 

Волны страха — Учимся лонговать и шортить с Alameda Research. Легчайшие х5 за месяц, каждый мог. Из-за падения курса waves произошел отток из USDN, можно было наблюдать рост тренда “давление на стейблкоины”.

Запасайтесь попкорном и расчехляйте переводчик.

‼️‼️‼️‼️‼️‼️‼️‼️‼️‼️‼️‼️‼️‼️‼️

Маркетмейкинг

Маркетмейкер управляет движением цены и поддерживает ликвидность, удовлетворяя спрос, а также сохраняет цены примерно на одном уровне, согласованном с биржей.

Зачастую именно маркетмейкер стоит на очередном уровне поддержки и сопротивления. При определенных договорённостях у маркетмейкера может быть доступ к внутренней информации биржи, где он может посмотреть не только количество заявок на продажу или покупку, но также положение вашего стоп-лосс и тейк-профит. Дальше мы расскажем насколько большой доступ у Alameda Research к такой информации :)

Рыночно-нейтральные стратегии

Идея этой торговой стратегии состоит в том, чтобы одновременно открывать позиции в лонг и в шорт на двух разных монетах, которые имеют сильную корреляцию между собой. Если рынок вдруг резко и неожиданно полетит в любую из сторон, то из-за корреляции этих пар большой убыток по шорту будет перекрываться эквивалентной прибылью по лонгу. 

Средства, команда, высокоточный софт — всё это было у Alameda, чтобы выжать из стратегии максимум.

Теперь вы знаете, как торгует Alameda Research. Далее мы рассмотрим, как из больших денег сделать ОЧЕНЬ БОЛЬШИЕ.

Справка:

Лонг - открытие позиции с целью заработать на повышении цены.

Шорт - открытие позиции с целью заработать на понижении цены.

4️⃣В 2018 году было принято решение расширяться, так как на рынке не было биржи с удобным функционалом для профессиональных трейдеров. Если хочешь сделать что-то хорошо, то сделай это сам. Руководствуясь этим принципом, Сэм зарегистрировал компанию под названием “FTX Trading LTD”. А уже в 2019 году была запущена биржа криптодеривативов FTX.  Как мы уже знаем, FTX и Alameda Research были созданы одним человеком, который предпочитает торговлю криптодеривативами — Сэмом Банкмен-Фридом. А значит, логично, что это стало основным направлением на FTX. На бирже появились такие примечательные функционалы как например торговля токенизированными акциями компаний или токены в виде ставок на победу одного из президентов. В 2018 году у Alameda был торговый принцип: "Не стоит гнаться за публичностью, иногда от нее только хуже." Но в 2019 году, когда Сэм запустил FTX, ему нужно было создать вокруг нее сообщество, поэтому он вышел в свет и стал ее публичным лицом.

Важно отметить, что Alameda хотела сделать максимально комфортную биржу для себя, попутно привлекая на платформу финансирование и крупных игроков. 

Большая часть средств находилась в обороте, а останавливаться в масштабировании было нельзя. 

Пришло время для сторонних инвестиций. 

В августе 2019 Seed-раунд позволил собрать 8 миллионов долларов от венчурных компаний, где наибольший вклад внесли Race Capital. В Декабре зоркий глаз Binance отметил немалый потенциал своего конкурента и купил целых 15% доли FTX за 70 миллионов долларов. В будущем Сэм выкупил её обратно, но уже за 2,3 миллиарда долларов. В 2021 году с инвестициями в платформу заглядывал наш фаворит Sequoia Capital, Race Capital, а также многие другие.

5️⃣Сегодня Alameda Research уже не просто трейдеры в квартирке, снятой на Airbnb, а целая организация с огромным штабом сотрудников. Каждую неделю они инвестируют в перспективные фонды, каждые несколько месяцев их почерк прослеживается в падениях и росте рынка, каждый год они захватывают всё больше пространства для торговли. На данный момент Alameda управляют двое трейдеров, с которыми Банкмен-Фрид начинал работу в 2017 году. Они доказали, что могут справляться самостоятельно, пока Сэм 98% времени занимается развитием FTX. В команду также приходят новые специалисты: разработчики, трейдеры, аналитики и инвестора.

6️⃣Венчурное инвестирование и манипуляции на рынке позволяют Alameda Research зарабатывать огромные деньги. Биржа FTX служит платформой для исследования аудитории и разработки новых торговых стратегий. Именно поэтому в 2022 году мелькание этих двух организаций в новостях и комьюнити растёт в геометрической прогрессии. Вера в проекты (как это было с SOL), связи с инвесторами и миллиарды долларов — всё, что нужно для обнаружения и взращивания будущих гемов. Мы хотели раскрыть всю многогранность Alameda Research, описать их возможности и предоставить читателю пищу для размышлений. Всего за 4 года они сумели вырасти из небольшого стартапа в многомиллиардную компанию. Что же их ждёт в будущем? Возможно ответ кроется в одном из небольших стартапах, который профинансирует Alameda.

Крипта или реальные акции? А почему бы не совместить? Связанная с главой FTX Сэмом Бэнкманом-Фридом фирма Emergent Fidelity Technologies стала владельцем 7,6% доли в онлайн-брокере Robinhood.

Приложение Robinhood стало популярным в условиях пандемии и скачка интереса к Dogecoin. Торговля с крупнейшим мем-токеном во втором квартале 2021 года принесла свыше 40% доходов компании.

Сделки и инвестиции Alameda Research Ноябрь 2021го года

Tether Киты

Мы нашли интересное расследование, на которое были потрачены месяцы, чтоб понять кто главный манипулятор на криптовалютном рынке. И сейчас сделаем для вас основную выжимку: (полная статья)

У Tether была капитализация в 1млрд $, а Bitcoin стоил 20 000$ в 2017 году. Сейчас у Tether капитализация 74 млрд $.

Вопрос о том, кто именно покупает Tether непосредственно у его материнской компании Bitfinex, оставался без ответа с момента создания еще в 2014 году. В 2021 году загадка была решена и выделили две крупные компании, Alameda Research и Cumberland Global. Именно они отвечают за просачивание двух третей всего Tether в криптоэкосистему.

Аламеда и Камберленд получили не менее 60,3 млрд долларов США, что составляет около 55% всего исходящего объема. Только за 2021 год было приобретено 49,2 миллиарда долларов (71%) USDT Аламеды и Камберленда, что составляет около 60% всех выпущенных за это время Tether.

Сильно? Сильно!

Если вы контролируете какой-либо стейблкоин, то вы контролируете рынок.

8️⃣На закусочку... Как-то ребята из Аламеды задонатили на предвыборную кампанию Джо Байдена, интересно, что будет дальше? В США в декабре 2021 обсудили цифровые активы. В заседании Палаты представителей приняли участие главы таких компаний как Circle, FTX, Bitfury, Paxos и Stellar Development Foundation, велось обсуждение на тему «Цифровые активы и будущее финансов: понимание вызовов и преимуществ финансовых инноваций». Среди всех участников был замечен CEO криптобиржи FTX Сэм Бэнкман-Фрид. Другими словами, интересы Alameda и FTX стали шире сферы криптовалют и обзавелись более сильным влиянием на нее извне. Они напрямую участвуют в формировании законодательства вокруг данного рынка.

9️⃣Заключение

Влияние Alameda Research на крипторынок невозможно переоценить. Мы видим явную экспансию во всех направлениях, начиная с трейдинга и арбитража, компания, которая начиналась с одного человека, разрослась до небывалых высот: они постепенно наращивают собственное присутствие и в традиционном мире финансов, переименовывают спортивные арены и киберспортивные команды. Распространяя технологическое и финансовое присутствие по всему миру. 

Аламеда не только инвестирует и поддерживает продукты, она буквально напрямую оказывает влияние на рынок и всю сферу. И нам есть чему у них поучиться, по крайней мере, мы получили урок, чего можно ожидать. 

Можно вечно спорить — хорошо ли это, что они делают. Мнений тысячи, но познакомившись с ними поближе, невозможно не сопереживать. Особенно, когда лидер буквально стремится изменить мир и готов отдать этому 99% своего состояния.

Материал собран на телеграмм канале Владислава Утушкина.