Риск и срок инвестирования. Продолжение

Мы продолжаем рассматривать тему рисков и зависимости риска от срока инвестирования. С предыдущей статьей вы можете ознакомиться перейдя по ссылке.

СОДЕРЖАНИЕ:

• А что если купить на пике цен?
• Покупка в любой день?
• Риск, доходность и время
• Подводя итоги
• Выводы

А что если купить на пике цен?

Из книги Джереми Сигела Долгосрочные инвестиции в акции.

Игра на рыночных пиках: 1901, 1906, 1915, 1929, 1937, 1946, 1968, 1973, для 10-,20- и 30 летних периодов владения.

Средняя доходность после основных рыночных пиков XX в.

Как показывает история, инвесторам не стоит продавать свои акции даже на самом высоком пике.
Как бы ни было трудно торговать на максимумах, когда всех охватывают оптимистичные настроения, еще сложнее покупать на минимуме, когда на рынке торжествует пессимизм, и лишь не многие готовы снова вкладывать в акции.

Покупка в любой день?

Аналитики JPMorgan исследовали, какой доход можно получить, инвестировав в S&P 500 в случайный день с 1988 по 2020 г.

Источник: JPMorgan

Инвестиции в любой случайный день приносят прибыль через год в 83% случаев. Средний доход через год составляет 11.7%.

Риск, доходность и время

Снижение риска по времени по различным классам активов 1926-2019 гг

Источник: Morningstar

1. Доходность может сильно колебаться из года в год,
2. Удержание актива в течение более длительных периодов времени приводит к очевидному снижению волатильности.
3. Акции малых компаний более волатильные, чем акции крупных компаний, подвержены значительным колебаниям цен и бизнес-рискам.
4. Однако, владение акциями в долгосрочной перспективе не обеспечивает прибыльного результата и инвестирование в акции всегда сопряжено с риском, включая возможность потери всех инвестиций.

Подводя итоги

Сравнение долговых и долевых инструментов по рыночному риску и инфляции на временном горизонте:

Время, Рыночный риск и Инфляция

Сравнение долговых и долевых инструментов, плюсы и минусы:

Время, Плюсы и минусы Активов

Зависимость кредитного и рыночного рисков во времени.

Кредитный и Рыночный риски

1. На краткосрочном горизонте инвестирования предпочтение необходимо отдавать долговым инструментам: облигации, векселя, депозиты.
2. На долгосрочном горизонте инвестирования предпочтение необходимо отдавать долевым инструментам: акции, ПИФ акций.

Выводы

1. Доходность может сильно колебаться из года в год.
2. Рыночный риск инвестиций в акции снижается с увеличением временного интервала: чем длиннее временной горизонт, тем ниже вероятность убытка при инвестициях в акции.
3. На краткосрочном горизонте инвестирования от 1 до 5 лет предпочтение необходимо отдавать долговым инструментам: облигации, векселя, депозиты.
4. На долгосрочном горизонте инвестирования предпочтение необходимо отдавать долевым инструментам: акции, ПИФ акций.
5. Владение акциями в долгосрочной перспективе не обеспечивает прибыльного результата и инвестирование в акции всегда сопряжено с риском, включая возможность потери всех инвестиций.

Полезные материалы

1. Доходность инвестиций. Часть 1
2. Доходность инвестиций. Часть 2
3. Риски. Часть 1.
4. Риски и время. Часть 2.
5. Риск и срок инвестирования

Также советую пройти тесты:

1. Тест анкета инвестора Vanguard.
2. Тест К какому типу инвесторов вы относитесь?.
3. Тест для детей и подростков.