Друзья, это комбэк!
Комбэк к рубрике #короткий_обзор, которую вы так любите.
Сегодня будем обозревать одного из ветеранов американского фондового рынка. Поправьте шляпы, пришпорьте коней, наш путь лежит на запад, Дикий Запад… смотрим Smith & Wesson Brands.
ОПИСАНИЕ
$SWBI — была основана в 1852 году и вот уже 170 лет разрабатывает, производит и продает огнестрельное оружие по всему миру. В ассортименте пистолеты, револьверы, длинноствольное оружие, наручники, подавители.
Компания продает свою продукцию любителям огнестрельного оружия, коллекционерам, охотникам, спортсменам, стрелкам, лицам, желающим получить средство самообороны, правоохранительным органам и охранным агентствам.
ЧТО ПО ПОКАЗАТЕЛЯМ
- Капитализация — 628,5 млн $
- P/E — 2,9
- P/S — 0,62
- Debt/Equity — 12%
- Маржинальность — 24%
- Дивиденды — 2%
ПОЧЕМУ СТОИТ КУПИТЬ
➕ ДИВИДЕНДЫ
Совет директоров утвердил ежеквартальный дивиденд в размере 0,08$ США на акцию, который будет начислен зарегистрированным акционерам.
➕ НОВЫЙ СТАФ
Компания начала продажи нового оружия: пистолета CSX и новой винтовки M&P.
➕ ФУНДАМЕНТ
Сумма активов выросла на 5% года к году до 469 млн $. Долг снизился на 21% год к году до 142 млн $.
➕ ИНСАЙДЕРЫ
Инсайдеры активно покупают свои акции. За последние 6 месяцев 51 000 акций компании оказались в лапках топ-менеджмента.
РИСКИ
➖ ПАДЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
Выручка за последний квартал упала на 31% до 177 млн $. Чистая прибыль упала на 50% до 30,5 млн $. Денежный поток от операционной деятельности снизился на 43% до 112 млн $.
➖ ЗАКОНЫ
В 2005 году был издан закон, который защищает производителей огнестрельного оружия от ответственности за преступления, совершенные их оружием. Но лоббисты контроля над оружием Нью-Джерси изучают способы закрыть этот закон и создать проблемы оружейникам. Если дело выгорит, то это может разойтись на все штаты и у всех оружейников могут появиться проблемы в виде постоянных расходов на суды.
ИТОГИ
Да, последние отчеты у компании плохие, но руководство компании объясняет это цикличностью оружейного рынка. Так, в прошлом году был пик спроса на оружие за всю историю, связанный с пандемией и погромами, сейчас затишье, но есть подозрение, что ввиду текущих событий может появиться новый тренд на покупку оружия.
По моему мнению, S&W выглядит супернедооцененной, так как средняя оценка по индустрии P/E = 14,5, а у нас 2,9 (форвардный = 6,2). Дивиденды платит, долга нет, маржинальность хорошая, фундаментал крепкий — что еще надо?
Я держу и докупаю на просадках. А что думаете вы?
*Не инвестиционная рекомендация, всегда думайте своей головой и делайте ресерч самостоятельно!