Падение рыночной капитализации Terra с $41 млрд до $6,6 млн всего за неделю стало прецедентом для паники на всем крипто рынке. Исполнительный директор Coinbase Брайан Армстронг высказал прогноз, что рынку стоит готовиться к новой «крипто-зиме».
Объем рынка
Сейчас финансовый объем крипто рынка распределен следующим образом: $582 млрд. приходится на биткоин, еще $250 млрд находится в эфире, остальное делят между собой другие цифровые активы. На рынке также присутствуют и более стабильные монеты, такие как Tether ($80 млрд) и USD Coin ($50 млрд), фактически являются банками сектора, принимающими депозиты клиентов, хранящими их в качестве резервов и выпускающими токены. Все это с предположительной гарантией фиксированной стоимости по отношению к обычным валютам. Ключевое здесь - предположительной.
Что спровоцировало кризис?
Несмотря на надежды крипто энтузиастов, что инвестиции в крипту являются долгосрочной защитой от инфляции, с начала года рынок показывает сильное падение. Ежедневно MINE.Exchange в своих сторис публикует актуальные курсы популярных монет. Отслеживая динамику колебаний биткоина, можно сделать не слишком вдохновляющие выводы. Монета упала с $48 000 в марте до $30 000 к середине мая, хотя в последние дни наблюдается небольшой рост.
Гораздо больший урон сектору принес крах стейблкоина Terra. В отличие от более крупных конкурентов, у Terra не было клиентских депозитов. Её стабильная стоимость в $1 была основана на… вере в алгоритм, который поддерживал свою ценность, печатая сестринскую криптовалюту, LUNA. Но в начале прошлой недели, Terra ушла в свободное плавание и закрутилась в мертвую петлю. Уже к концу недели рыночная стоимость проекта обвалилась с $41 млрд до $6,6 млн. К понедельнику Terra торговалась всего за $0,11.
Какие последствия?
Крах Terra спровоцировал панику на рынке и новую волну продаж, в результате чего стоимость основных криптовалют снизилась на 15-25%. Почти все стейблкоины были дискредитированы.
Серьезно пострадали финансовые проекты, основанные на Terra, которые обеспечивали своим вкладчикам высокую доходность за счет операций на крипто рынке. Например Celsius Network, предлагала 18% годовых по вкладам стабильной монеты, а блокчейн-проект Avalanche инвестировал в него $100 млн и потерял за неделю значительную часть своих инвестиций. Кредитная платформа DeFi Venus тоже оказалась в убытках после того, как случайно вложилась в Terra по старой оценке. Цена ошибки составила $13,5 млн.
Кризис за пределами крипто рынка
Эксперты инвестиционного банка JP Morgan, считают, что для классических кредитных рынков могут возникнуть проблемы, если за короткий срок будет продано много коммерческих бумаг. Также есть риск более широкой распродажи активов розничными инвесторами, которые сейчас несут колоссальные убытки. «Криптоинвесторы, которые потеряли много денег и которые также инвестировали в фондовые рынки, могут решить снизить риск, выведя свои деньги из акций», - комментирует ситуацию Николаос Панигирцоглу, стратег по глобальным рынкам в JP Morgan.
Сравнение с кредитным кризисом 2008 года
В отличие от финансового кризиса в 2008 году, спровоцированного кредитной недвижимостью, кризис на крипто рынке все еще остается локальным. Но регулирующие органы как корпоративного сектора так и на уровне правительств различных стран примут к сведению колебания на прошлой неделе.
Теунис Бросенс, главный экономист ING по цифровым финансам и регулированию, заявил, что системные риски могут возникнуть, если страховые и банковские структуры будут более активно участвовать в криптоактивах, но это менее вероятный сценарий. «Участие традиционных финансовых учреждений в крипто секторе сейчас ограничивается в основном управляющими активами, которые перекладывают любые убытки на своих клиентов», - подчеркнул экономист.
По материалам The Guardian.
Напоминаем, что лучший обменный сервис электронных валют в СНГ - MINE.Exchange. Все меняется к лучшему!