Примерно такую фразу с начала 2022 года можно увидеть на просторах финансового рынка. Кого не спроси мало осталось людей кто верить в рост фондового рынка США.
Заранее прошу прощения за большой пост. Но если у вас назрел вопрос: что делать с американскими акциями, то советую ознакомиться.
⚡️Для тех кто не в курсе. Индекс S&P 500, который отражает состояние фондового рынка США с начала 2022 года снизился более чем на 15%.
Индекс NASDAQ, который отражает динамику IT рынка США упал более чем на 25%. И всё это происходит после 2-х летнего роста фондового рынка Америки.
Все хотят знать причины. Рядовые инвесторы, знающие устройство финансовых рынков и основы макроэкономики скажут: началась тенденция на повышение ставки ФРС, летом начнётся изъятие ликвидности из рынка. Это негативно. Стоимость заимствования растёт, помимо этого ликвидности на рынке становится меньше, так как ФРС распродаёт свои активы прямо в рынок. Вообщем беда, плохо…
Но действительно ли на этом заканчивается рост фондового рынка США?
Многие эксперты на просторах интернета вспоминают 4 квартал 2018 года, когда была запущена программа количественного ужесточения и повышена ставка ФРС. Это действительно негативно отразилось на рынке. Он упал более чем на 15%.
Казалось бы, сейчас похожая ситуация. Рынок последние 2 года рос как на дрожжах как раз таки из-за вливания более 8 трлн. долларов. И если начать изымать деньги из рынка и поднимать ставку, то случится страшное…
⚡️Прошу вас вспомнить один простой факт. Инфляция в США уже приблизилась к двухзначным цифрам. Таких цифр в 2018 году не было. Почему все забыли про инфляцию?.. А это значит, что реальная ставка глубоко отрицательная. Сейчас она составляет примерно -7,3%.
И если к концу года ФРС доведёт ставку до 2,75%. Ситуация кардинально не изменится. Инфляция… Она сейчас растёт куда быстрее чем ставка. Инфляция всегда являлась топливом для рынка. Обращайте внимание на реальные доходности (доходности с учетом инфляции). Повторюсь они отрицательные.
⚡️Обычно когда инвесторы и инвестиционные фонды распродают рынок акций, то они перекладывают свои средства в более консервативные инструменты - к примеру казначейские облигации. Раньше это было адекватным решением. Теперь реальная доходность по таким бумагам глубоко отрицательная. Зачем мне нести деньги в отрицательные доходности?? Если на рынке высокая инфляция, я пытаюсь сохранить деньги и несу их в рынок акций.
И просто напоминаю. Сделка на рынке всегда двухсторонняя. Когда кто-то продаёт акции, ведь кто-то их покупает…)
⚡️Не исключаю снижение индекса S&P 500 еще в район 3800 пунктов. Но… Из всего вышесказанного, я считаю, что несмотря на текущую коррекцию на рынке США, будет продолжительный рост, который вас еще удивит. И будет это продолжаться пока ФРС не предпримет беспрецедентные меры и не увеличит ставку минимум на уровень инфляции… Вот тогда действительно наступит обвал фондового рынка США, которого еще не было в истории.