Децентрализованные финансы (DeFi) — это быстро развивающийся сектор цифровых финансовых услуг (кредиты, займы, вклады и т.п.), которые пользователи оказывают друг другу напрямую, без посредников. В роли активов здесь выступают криптовалюты. Чтобы лучше понять, что такое децентрализованные финансы, следует сначала разобраться с термином “централизованные финансы”.
Централизованные финансы
В централизованных финансах вы доверяете свои средства банкам, паевым инвестиционным фондам, компаниям по управлению активами и т.п. Не секрет, что они зарабатывают на ваших деньгах, и это вполне справедливо. Допустим, вы покупаете мобильный телефон с помощью кредитной карты. Данные вашей карты передаются в банк продавца для проверки. После этого информация уходит в платежную систему, которая проверяет баланс карты, соответствие ее требованиям, и только потом обрабатывает запрос. Когда все детали проверены, платежная система отправляет в ваш банк подтверждение об успешном завершении транзакции.
За предоставление своих услуг банк и платежная система берут комиссию. Кроме того, вы регулярно оплачиваете задолженность по кредитной карте, чтобы продолжать пользоваться услугой. Вне зависимости от сложности финансовой операции, будь то обычная покупка по карте или рассмотрение заявки на кредит, последнее слово всегда остается за банком. Последний может отдать предпочтение кому-то одному и несправедливо поступить с другими. Да, мы все люди, и такая предвзятость порой свойственна нам от природы. Именно здесь децентрализованные финансы могут существенно изменить ситуацию.
Децентрализованные финансы и как они работают
В теории, децентрализованные финансы позволяют ЛЮБОМУ физическому или юридическому лицу воспользоваться преимуществами различных финансовых инструментов, предлагаемых криптопроектами с помощью технологий с открытым исходным кодом, таких как блокчейн. Технология, в свою очередь, использует встроенные смарт-контракты для автоматизации процесса предоставления таких услуг. Таким образом, нет необходимости в посреднике, который бы принимал решения за вас.
DeFi использует блокчейн для проведения транзакций по цифровым распределенным реестрам. Каждая транзакция подтверждается одноранговой сетью компьютеров (или узлов) по всему миру. Транзакции подтверждаются и обновляются независимыми валидаторами (нодами) с помощью надежного и безопасного механизма консенсуса для предотвращения манипуляций или сговора плохих игроков. Транзакции обновляются в зашифрованном блоке данных, размер которого ограничен. При достижении максимального размера блок добавляется к предыдущему в хронологическом порядке. Информация, хранящаяся в предыдущем блоке, не может быть изменена, поэтому сеть блокчейн остается стабильной и защищена от фальсификации данных.
Сегодня можно достичь высокого уровня децентрализации и безопасности с помощью технологий Web 3.0, таких как блокчейн, хэшграф, DAG и т.д. Они нацелены на повышение скорости обработки транзакций, чтобы конкурировать с централизованными аналогами (Visa, PayPal и др.). Такие технологии обеспечивают максимальную конфиденциальность для своих пользователей, и в то же время прозрачны для надзорных органов. Однако следует помнить, что хотя транзакции и зашифрованы, они базируются на технологии с открытым исходным кодом. Это выгодно для всех участников, когда связанные криптопроекты будут поддерживать три основополагающих принципа Web 3.0 — децентрализацию, безопасность и масштабируемость.
Какая валюта используется в DeFi?
В отличие от традиционных централизованных финансов, основной валютой DeFi является криптовалюта. Последняя используется в качестве обеспечения обязательств, вкладов под проценты, для свопинга, торговли и т.д. Индустрия выросла до такой степени, что подавляющее большинство пользователей криптовалют получают пассивный доход, подписываясь на различные процентные сберегательные и стейкинг-программы, по аналогии с традиционными банковскими решениями. На момент написания данной статьи на рынке существует около 3000 криптовалют, которые поддерживаются децентрализованными проектами. В качестве регулятора выступает каждый из членов того или иного сообщества.
Подавляющее большинство сервисов DeFi — это решения 2го уровня, работающие поверх базового протокола, такого как Эфириум, на основе смарт-контрактов. Согласно данных Investopedia, смарт-контрактом называется самоисполняющийся договор, в котором условия соглашения между покупателем и продавцом прописаны непосредственно в строках кода. Код и содержащиеся в нем соглашения существуют в распределенной, децентрализованной сети блокчейн.
В последние годы к сектору DeFi стабильно растет интерес со стороны крупных институционных инвесторов. К середине 2021 года эта отрасль уже оценивалась в 100 миллиардов долларов. Фиатным валютам, напротив, отведена небольшая, но важная роль в мире DeFi. Обычные люди и частные инвесторы получили возможность покупать и обменивать криптовалюты, используя законные платежные средства, такие как доллар США или евро. Они также используют фиат для покупки “стейблкоинов”. Это криптомонеты, транзакции по которым осуществляются в сети блокчейн и обеспечены более стабильными ценными бумагами (доллар или золото). Например, крупнейший по рыночной капитализации стейблкоин Tether (USDT) привязан к доллару США по курсу 1 к 1. Это позволяет покупать и продавать более волатильные криптовалюты за стейблкоин, который выполняет роль фиатной валюты, обеспечивая мгновенный клиринг и предотвращая серьезные потери от проскальзывания.
Перспективы DeFi
В ближайшем будущем индустрии DeFi предстоит решить ряд важных проблем. Сегодня Web 3.0, к которому относится и DeFi, работает в основном на блокчейнах с открытым исходным кодом. И хотя последние имеют значительные преимущества перед традиционными инструментами (см. выше), они не совершенны. Так, например, главной проблемой блокчейна считается трилемма масштабируемости. Это означает неспособность блокчейна позволить сосуществовать одновременно всем трем его фундаментальным принципам — децентрализации, безопасности и масштабируемости. Поэтому разработчикам криптопроектов всякий раз приходится идти на компромисс, жертвуя одним из трех принципов.
На сегодняшний день основные криптовалютные сети, такие как Биткоин или Эфириум, значительно уступают в скорости и стоимости транзакций традиционным платежным системам (Visa, Paypal). Современные криптовалютные сети работают гораздо быстрее, но им трудно поддерживать высокий уровень децентрализации и/или безопасности. Кроме того, DeFi и криптоиндустрия в целом не регулируются, как фондовый рынок или банковский сектор. Целью DeFi является обеспечение транзакций по всему миру, которые будут дешевле и проще по сравнению с существующей системой денежных переводов. Однако эта цель еще не достигнута.
Без регулирования экосистема децентрализованных финансов будет уязвима для мошенников. Самый распространенный вид мошенничества — это «выдергивание коврика» (термин, используемый для проектов, которые собирают деньги на краудфандинге для, казалось бы, законных коммерческих целей, но в итоге сбегают с деньгами). Кроме того, проблемы создает высокая степень финансовых арбитражей/проскальзываний и волатильность криптовалют. Это основные задачи, которые предстоит решить индустрии DeFi, прежде чем она станет мейнстримом. Но ведь трудности — это совершенно нормально, когда речь идет о революционных технологиях или инновациях, верно? Иначе как мы узнаем, что спрос на приватность или, скажем, финансовые ресурсы более чем достаточен?
Хотя индустрии DeFi чуть больше десяти лет, есть несколько проектов и некоммерческих фондов, которые вместе со своим сообществом решают текущие задачи, создавая конкуренцию традиционным институтам. Более того, традиционные банковские учреждения и учреждения по переводу денег, такие как JP Morgan и Paypal, сами начинают заходить в экосистему децентрализованных финансов. Деньги институциональных инвесторов доказывают, что децентрализация под руководством криптоиндустрии не за горами. Это в корне изменит архаичную структуру традиционных финансов, здравоохранения, недвижимости, государственных учреждений, печатных СМИ, социальных сетей и т.д. И мы должны сделать все возможное, чтобы в конечном счете предоставить миллиардам людей удобные финансовые сервисы, основанные на таких инновационных технологиях, как DeFi.
Мнения, выраженные в данной публикации, принадлежат автору(ам).
Они не обязательно отражают мнения или взгляды фонда Shardeum.
Об авторе: Снехасиш (Snehasish) — разработчик полного цикла и энтузиаст блокчейна, который с нетерпением ждет наступления эры Web 3.0. Его блог, посвященный Web 3.0.
Присоединяйтесь к нам:
Website | Telegram | TelegramRu | Twitter | Reddit | Subreddit | Discord | LinkedIn | MediumRU
#defi #crypto #shardeum #криптовалюта #децентрализация