Четвёртая приведённая стратегия - купленный опцион put. Также входит в категорию одних из самых простых, однако, если не понять эту стратегию достаточно полно, то понять следующие будет крайне сложно. Смотрим сначала описание стратегии, потом что с ней делать и где применять.
Итак, стратегия состоит из одного (для простоты рассматривается один, на самом деле может быть и всё, что успели купить, то есть много) купленного опциона put. Прибыли и убытки от реализации стратегии наглядно показаны на следующем рисунке.
Смысл: покупается опцион put с какой-то ценой, здесь она равна 5. Надо вспомнить, что купленный опцион put даёт право продать какой-то актив в будущем по цене, которая зафиксирована в момент покупки этого опциона. Здесь это 80, это страйк опциона, а проданный - обязует соблюсти эти условия перед покупателем.
Так как купив опцион, в данном случае, производится оплата в размере 5, то стратегия изначально в убытке - это уровень самой нижней чёрточки на рисунке. Прибыль от реализации такой стратегии возникает при условии снижения цены базового актива опциона более цены самого опциона - это при цене базового актива от 75 и ниже. То есть, чтобы достичь точки безубыточности, нужно, чтобы базовый актив снизился с 80 до 75, чтобы выйти в прибыль - с 75 и ниже (чем ниже, тем больше прибыль).
Убыток при реализации стратегии равен цене самого опциона и не может быть больше этого значения, что тоже видно на рисунке. Вообще, торговля опционами невозможна без вот этих рисунков, если вы не торгуете ими года 2, а то и больше.
Теперь о том, что же можно делать с такой стратегией:
1. Если мы думаем, что цена базового актива опциона снизится в достаточной степени, то можно купить опционы put и иметь прибыль в сотни процентов от вложенных средств. Если прогноз снижения цены базового актива не сбывается, то максимальный риск - стоимость купленного опциона - 5, в этом случае. Стратегия рискованная, но часто применяется ввиду своей простоты и эффективности.
2. если мы имеем в портфеле какой-то актив и не хотим его продавать по каким-либо причинам и думаем, что он может просесть в цене, то купив опцион put на этот актив мы защищаем его от снижения цены: при исполнении прогноза и снижении цены прибыль от опциона равна убыткам от позиции базового актива в портфеле. А при увеличении цены базового актива портфеля просто теряется стоимость опциона как стоимость страховки от нежелательного события. Такая стратегия используется очень грамотными портфельными управляющими.
Советую прочитать:
Игры по-взрослому. Правило №6: не заигрывайтесь!
Курс доллара - какой он скоро будет
Хаос в Европе и развал: скоро ...
Стоит ли покупать акции Сбербанка прямо сейчас
Следующая публикация на канале совсем скоро. Подписывайтесь, чтобы не пропустить и ставьте лайк
#опционы и фьючерсы #деньги #инвестирование #цена #игра #игра на бирже