Немного более сложная стратегия по сравнению с предыдущими - продажа покрытого опциона put. Сначала приведу саму стратегию, потом расскажу что с ней можно делать. Предварительно можно почитать это: терминология, также очень рекомендую для лучшего понимания прочитать предыдущие опционные стратегии: часть 1, часть 2, часть 3.
Итак, стратегия проданного покрытого опциона put состоит из проданного базового актива опциона и проданного опциона put, прибыли и убытки от такой стратегии будут выглядеть как показано на рисунке:
Смысл: покупается опцион, у него есть цена (премия опциона). Опцион дает право купить какой-то актив (называемый базовым активом опциона) в будущем по той цене, которая зафиксирована в опционном договоре - это страйк опциона. Допустим, это 80. То есть, если сейчас актив стоит 75, например, то мы платим за опцион 3 (тоже примерно), чтобы через месяц-два-6 (по-разному бывает) получить актив по 80.
Постольку поскольку сам опцион стоит 3, то для безубыточности такой стратегии надо, чтобы к концу срока реализации актив вырос до 83. В конце срока жизни опциона, если актив стоит 100, то мы получаем его по 80, если же актив стоит меньше 80, то нам нет смысла получать его по 80, так как можно купить на рынке дешевле, опцион просто сгорает.
Максимальная прибыль по стратегии ограничена только ростом цены базового актива, то есть теоретически не ограничена. Максимальный убыток ограничен только ценой, которую мы заплатили за обладание опционом - это нижняя горизонтальная черта на рисунке.
Теперь о том, что же можно делать с такой стратегией:
1. если мы думаем, что базовый актив сильно вырастет, то можно просто купить таких опционов и ждать. В случае, если прогноз сбудется, то можно будет получить сотни процентов. Так делают не очень часто, так как это очень спекулятивно и рискованно.
2. если мы зашортили какой-то актив и ждем его падения, но не уверены до конца, или просто, чтобы спокойно спать, то можно купить опциоон call на этот актив, так как если цена пойдёт не так как ожидалось, то потери будут равны прибыли и можно будет выйти в ноль без убытков (за исключением цены опциона, но это цена страховки).
Советую прочитать:
Золотые правила Трейдера. Правило №1: знай свою игру!
Игры по-взрослому. Правило №1: знай свою игру!
Как дивиденды влияют на цену акций компании
Следующая публикация на канале совсем скоро. Подписывайтесь, чтобы не пропустить и ставьте лайк
#опционы #опционы и фьючерсы #деньги и финансы #инвестирование #цена #цена игры #игра на бирже
