В периоды роста инфляции и замедления экономического роста инвесторы часто обращаются к стабильности и надежности дивидендных акций, чтобы пережить трудные времена - и на то есть веские причины.
Управляющие активами Hartford Funds изучили показатели базового индекса S&P 500, начиная с 1930 года, рассматривая акции, которые платят дивиденды, и те, которые не платят, и обнаружили, что за почти 100-летний период акции, выплачивающие дивиденды, внесли 41% в общий доход индекса.
Это происходило независимо от того, были ли войны или рецессии. Сюда также входит так называемое "потерянное десятилетие" 2000-х годов, когда пузырь доткомов, 11 сентября и крах финансовых рынков, сговорившись, привели к отрицательной доходности S&P 500, но дивидендные акции все равно получили 1,8%.
Исследование Hartford также показало, что с 1970 года дивиденды составили удивительные 84% от общей доходности индекса. Реинвестирование дивидендов в эталонный индекс в сочетании с эффектом компаундирования превратило бы инвестиции в размере $10 000 в более чем $3,8 млн. по сравнению с $627 161, которые принесла только цена индекса.
Покупка акций, выплачивающих дивиденды, является проверенной и прибыльной стратегией для получения превосходной долгосрочной прибыли, а эти четыре дивидендные акции являются одними из лучших в S&P 500.
Altria Group (доходность: 6,8%)
Altria Group (MO 1,81%), производитель ведущего мирового бренда сигарет Marlboro, может осветить портфель инвестора как в хорошие, так и в плохие времена. Когда экономика растет, табачные акции обладают уникальной ценовой силой, недоступной большинству других компаний.
Из-за никотина, вызывающего привыкание, курильщики готовы платить практически все, что Altria и другие производители сигарет могут предложить. Несколько раз в год табачные компании повышают цену на пачку сигарет, чтобы компенсировать введение новых акцизов или рост стоимости товаров, не теряя при этом большого количества клиентов.
Однако когда экономика ухудшается, частота курения возрастает. В начале пандемии потребители запасались сигаретами в преддверии закрытия магазинов, и курение фактически возросло.
Курение сигарет все еще находится на стадии светского спада, но десятки миллионов курильщиков все еще курят, и они готовы платить за никотин. Marlboro" компании Altria сохраняет почти 43% долю американского рынка, а благодаря соглашениям Altria с Philip Morris International, которая распространяет бренд за пределами США, "Marlboro" имеет 16,2% долю на мировых рынках.
Компания выплачивает дивиденды на протяжении десятилетий и повышает их каждый год на протяжении более 50 лет. Компания придерживается политики выплаты около 80% скорректированной прибыли в качестве дивидендов и благодаря этому является звездным членом S&P 500.
AT&T и Verizon (доходность: 5,6% и 5,3%)
Телекоммуникационные гиганты AT&T (T 0,66%) и Verizon (VZ 1,10%) сгруппированы вместе, потому что у них одинаково сильные катализаторы будущего роста. Это не обязательно должна быть ситуация "или-или"; инвесторы могут купить обе компании и выиграть.
Развертывание сетей 5G в ближайшие годы должно поднять обе телекоммуникационные компании, поскольку потребители будут тратить больше средств на расширенное видео, дополненную и виртуальную реальность и цифровые игры через сети 5G.
AT&T была крупным покупателем спектра на недавних государственных аукционах и приобрела значительное количество участков в диапазоне до 6 гигагерц. По оценкам аналитиков, весь рынок потребительских сетей 5G будет стоить 31 триллион долларов к 2030 году, а операторы, такие как AT&T, получат примерно 3,7 триллиона долларов.
Verizon, с другой стороны, владеет наибольшим количеством спектра в диапазоне суб-6 гигагерц, где будут существовать сети 5G (AT&T была крупным транзакционером на недавних государственных аукционах на спектр в этом пространстве после того, как Verizon отказалась от участия), но она также является ведущим владельцем спектра миллиметровых волн, где, по прогнозам аналитиков, в конечном итоге окажется рынок.
Много говорилось о том, что AT&T вдвое сократила дивиденды в результате выделения Warner Bros Discovery, но полученные 43 млрд долларов позволят ей выплатить долг и сделать более целенаправленные инвестиции в свой телекоммуникационный бизнес теперь, когда ее не отвлекает развлекательное подразделение.
Обе компании выплачивают дивиденды с высокой доходностью, и если сокращение дивидендов бывшей Ma Bell приостановило ее продвижение к статусу дивидендного аристократа (она продолжает выплачивать дивиденды уже более 100 лет), то Verizon находится на верном пути, начав выплачивать дивиденды после выхода на биржу в 2000 году и увеличивая их каждый год с 2006 года.
Chevron (доходность: 3,4%)
Растущие цены на нефть и газ благоприятно сказываются на итоговых показателях Chevron (CVX 1,60%), поскольку компания генерирует рекордные денежные потоки, которые она использует для укрепления своего баланса и вознаграждения инвесторов выкупом акций.
Компания обязалась выкупать акции на сумму от 5 до 10 миллиардов долларов ежегодно до 2026 года, ограничив при этом сумму, выделяемую на новые проекты, 17 миллиардами долларов в год, что примерно вдвое меньше, чем раньше.
В отличие от конкурирующей компании ExxonMobil, которая списала инвестиции в Россию на сумму около 4 миллиардов долларов в связи с вторжением в Украину, Chevron является одной из наименее подверженных риску нефтяных компаний, поэтому она не испытает больших потерь.
Она имеет 15%-ную долю в нефтепроводе из Каспийского моря в Европу, поставки по которому российский президент Владимир Путин сокращает во имя "ремонта", но даже если бы он был полностью закрыт, на него приходится всего 4% доходов Chevron от разведки и добычи и менее 3% общей прибыли.
В начале этого года нефтяной гигант повысил дивиденды на 6%, что превысило ожидания Уолл-стрит, поскольку компания продолжает делиться прибылью с акционерами. Компания увеличивает выплаты уже 35 лет подряд, а благодаря выкупу акций ожидается, что денежные средства, возвращаемые акционерам, вырастут более чем на 50% по сравнению с прошлым годом.