Сделки по привлечению частных инвесторов
Финансовый директор активно растущей компании рано или поздно сталкивается с дилеммой – идти ли в банк в очередной раз за кредитом, или рассмотреть вместе с собственниками компании возможность привлечения акционерного капитала от новых инвесторов?
В условиях системного финансового кризиса, вызванного санкциями и разрушением логистических цепочек, деловая активность многих компаний сократилась, а вместе с ней сократились и объемы привлекаемого капитала – как долгового, так и акционерного.
Запредельная стоимость заемного финансирования сделала эту форму финансирования роста компаний невыгодной. Сложившиеся условия негативно отразились и на привлечении новых инвесторов – инвесторы не желают рисковать в периоды неопределенности, а собственники компаний считают, что в период кризиса оценочная стоимость компании будет неоправданно низкой.
Вместе с ростом неопределенности на рынке M&A и усилением переговорных позиций инвесторов мы хотели бы обратить внимание руководителей компаний на некоторые вопросы, связанные с привлечением инвестиций.
Нужно ли готовить компанию к привлечению инвесторов?
Нам часто приходится общаться с предпринимателями, рассматривающими возможность привлечения долгосрочного капитала из внешних источников – в первую очередь частных инвесторов.
Как показывает жизнь, очень немногим удается договориться с инвесторами, и в большинстве случаев это связано с тем, что либо компании не готовы к привлечению инвестора, либо владельцы компаний не готовы работать с инвестором.
В данной статье описывается оптимальная последовательность действий при подготовке компании к привлечению инвестора. Выполнение этих мероприятий не гарантирует успеха в привлечении инвестора, увеличивает вероятность успеха, а успех здесь – это сам факт привлечения инвестора в разумные сроки и на условиях, которые привлекательны для компании.
Для простоты анализа мы исходим из того, что собственники бизнеса уже приняли решение привлекать частных инвесторов.
Дорожная карта процесса привлечения инвестора
Как это будет видно из рекомендаций ниже, мы настоятельно советуем привлечь внешнего консультанта для ведения всего процесса привлечения инвестора.
Тем не менее, даже в случае привлечения профессионального консультанта, очень важно, чтобы топ-менеджмент компании понимал суть процесса привлечения инвестора. Каждая сделка по-своему уникальна – так же, как уникален каждый бизнес. Однако во всех сделках есть и свои закономерности.
В Дорожной карте этапы в самом начале (Предварительный этап, Этапы 1 и 2) идут до контактов с инвестиционным сообществом, и именно в них заключается суть подготовки компании к привлечению инвестора. Далее в статье приводятся рекомендации по подготовке компании к привлечению инвестора.
Дорожная карта процесса привлечения инвестора
Оптимальная последовательность действий при подготовке компании к привлечению инвестора:
0. Предварительный этап
· Согласование всех целей и задач проекта · Выбор внешних консультантов
· Формирование рабочей группы, ответственной за реализацию проекта
1. Инвестиционная подготовка компании
· Выявление потенциальных рисков (правовых, финансовых, налоговых), которые могут быть выявлены инвестором при Due Diligence
· · Улучшение инвестиционной привлекательности компании
2. Подготовка документов для инвесторов
· Определение диапазона стоимости компании
· Формулирование инвестиционного предложения компании и его параметров
· Подготовка пакета документов для работы с инвесторами
3. Работа с инвесторами (маркетинг)
· Проведение переговоров с инвесторами · Получение предложений от потенциальных инвесторов
· Подписание предварительного соглашения между акционерами компании и инвестором
4. Заключение и реализация сделки
· Проведение инвестором Due Diligence
· Структурирование сделки и подписание обязывающих документов по сделке
· Закрытие сделки
Подробный комплекс мер по подготовке компании к привлечению инвестора - в следующей публикации. Подпишитесь, чтобы не пропускать полезную информацию!
Информация об услугах в сфере корпоративных финансов Русаудит: https://crowe-crs.ru/services/corporate-finance/
Подробнее об авторе статьи:
https://crowe-crs.ru/about-us/our-partners/kudrat-nurmatov/