Сбережения можно хранить не только в долларах и евро. Рассказываем, на какие валюты стоит обратить внимание.
Арабский дирхам, армянский драм и узбекский сум
По слухам, Мосбиржа рассматривает возможность начать торги тремя валютами — арабским дирхамом, армянский драмом и узбекским сумом. Пока крупный бизнес занят громоздкой переориентацией на восточное направление, некоторые россияне уже создали высокий спрос на валюту трех стран — ОАЭ, Армении и Узбекистана. Выехавшим туда гражданам России, независимо от того, планируют ли они оставаться или двигать дальше, будет выгоднее покупать на бирже прямые валютные пары, то есть, например, дирхам за рубль. Сейчас арабскую валюту можно приобрести двумя способами — купить доллары, а затем обменять их на дирхамы в Эмиратах, либо купить наличные в избранных банках через кросс-курс, то есть с использованием третьей валюты, оплатив две конвертации и комиссию. С открытием торгов дирхамом на Мосбирже физические лица смогут платить за конвертацию один раз в своем брокерском приложении и тут же переводить деньги на свой соответствующий счет в банке, объясняет Константин Асатуров.
Вторая причина популярности дирхама, драма и сума — использование их для параллельного импорта, то есть для экономического режима, при котором компании смогут ввозить в страну некоторые категории товаров без разрешения правообладателя. Российское правительство легализовало такую систему 30 марта и сформировало список из 72 товаров. Армения или Узбекистан смогут стать хабом параллельного импорта для России из-за географической близости, а ОАЭ может оказаться между миром и Россией, потому что долгие годы играет аналогичную роль для Ирана, предполагает директор инвестиционного блока «Системы Капитал».
Индийская рупия
Индийская рупия — одна из ключевых валют развивающихся экономик, подкрепленная сильным экономическим ростом. В сравнении с валютами стран BRICS рупия является одной из наиболее стабильных. За последний год волатильность рубля достигла уровня 36,8%, бразильского реала — 18,9%, южноафриканского ранда — 16%, китайского юаня — 4,2%, а индийской рупии — 4,4%. Главный аналитик ПСБ Егор Жильников полагает, что в скором времени рупия может появиться в валютной секции Мосбиржи на фоне расширения торговли между Россией и Индией, а торговая активность парой может стать четвертой по значимости (после доллара, евро и юаня) среди десяти представленных валют.
Гонконгский доллар
С 27 апреля вступил в силу закон о делистинге российских компаний с фондовых бирж Лондона и Нью-Йорка. Он обязал такие компании, как «Магнит», «Газпром» и Сбербанк, покинуть иностранные площадки. Вынужденная мера, по оценке Ассоциации профессиональных инвесторов, коснулась 27 российских эмитентов. Некоторые компании рассматривают возможность эмигрировать на фондовые биржи Абу-Даби или Гонконга, учитывая, что положительный опыт уже есть — в китайской автономии торгуется «Русал».
«Размещение российских компаний в Гонконге — это хорошая идея с одним только “но”: если бы страна не была под санкциями», — считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. «В текущих условиях, мне кажется, размещения новых инструментов затруднены, как и допуск российского инвестора к иностранным компаниям, уже размещенным на бирже», — резюмировала эксперт.
Сейчас ликвидность гонконгского доллара на Мосбирже «смешная» (для сравнения: 23 мая объем торгов в режиме TOM американским долларом составил 157 млрд рублей, а гонконгским долларом — 54 млн рублей), так что если допуск розничного российского инвестора к компаниям, размещенным в Гонконге, все-таки случится, то объем торгов гонконгской валютой увеличится и инвестировать станет проще, считает Константин Асатуров из «Системы Капитал». Впрочем, на курс валюты это не повлияет, но вероятно, что Мосбиржа расширит финансовый инструментарий (фьючерсы и опционы) для снижения валютных рисков.
Китайский юань
Суточный объем торговли юанем на Московской бирже, например, 11 апреля превысил 25 млрд рублей, укрепив статус китайской валюты как третьей наиболее ликвидной на Мосбирже после доллара и евро. Для сравнения: в апреле прошлого года в самый насыщенный торговый день, 9 апреля, объем торгов не дотянул даже до 3 млрд рублей.
У юаня есть будущее. Некоторые аналитики рассматривают его как возможного преемника доллара на посту резервной валюты, то есть той валюты, которые центральные банки будут копить у себя в казне до тех пор, пока не придет время платить по международным счетам. Сейчас (по данным на 4 квартал 2021 года) основные роли играют доллар (58,8%), евро (20,6%), японская иена (5,5%) и британский фунт (4,7%).
За смену резервных поколений выступает успешная экономическая конкуренция Китая с Соединенными Штатами. США только в этом году впервые с 1976 года смогут обогнать по темпам роста китайского дракона, 2% против 2,8%, по прогнозам аналитиков Bloomberg Economics. Весомый вклад в эту разницу внесетжесткая борьба Китая с коронавирусом, в рамках которой власти заперли жителей мегаполисов дома, установив вокруг некоторых жилых комплексов заборы и остановив работу транспорта и общепита.
Один из главных тормозов юаня на пути к резервной валюте — слишком жесткая рука китайского лидера Си Цзиньпина. За прошлый год Пекин успел, например, запретить детям играть в онлайн-игры более трех часов в день, неблагонадежным компаниям — выходить на IPO за рубежом и организациям — получать прибыль от образования. От последних репрессий пострадало частное преподавание — например, онлайн-школа Gaotu Techedu Inc потеряла 70% своей стоимости, а ее основатель Ларри Чен перестал быть миллиардером. Не стоит забывать и о геополитических играх Китая, связанных с Тайванем. 23 мая Джо Байден утвердительно ответил на возможность вмешательства в конфликт восточных соседей, а Китай в ответ заявил, что Штаты «играют с огнем».
Автор: Михаил Кузнецов
А вы какой валюте доверяете?
Читать этот текст на сайте «Сноба»
Читайте также:
Любовь и глисты. Помогает ли секс от паразитов?
Меркель как подруга и начальница. Отрывок из книги о первой женщине-канцлере
В мире фиксируют все больше случаев заражения оспой обезьян. Что это за заболевание?