С начала года Российские акции отыграли значительное падение. Индекс Мос. биржи снизился более чем на 40 %. В этой статье мы разберем стоит ли ивесторам выходить из своих отечественных акций и какие сделки лучше заключать.
Давайте представим ситуацию, при которой мы не будем наблюдать ухудшения геополитической обстановки и ужесточения кредитно денежной политики ЦБ. А сделаем ставку на урегулирование Украинского кризиса в течении одного года.
Где-то два месяца назад, когда центробанк поднял ключевую ставку, а вслед за ней поднялись ставки по кредитам и ипотеке, я держал строительную компанию ПИК. С начала года моя компания находится в лидерах падения и цена её акций опустилась более чем на 50%.
После поднятия ставок по ипотеке многие люди перестали рассматривать вариант покупки квартиры, так как платить по 20% годовых за недвижимость стало не выгодно. Вдабавок платившие ипотеку с плавающей ставкой могли просрочить некоторые месячные платежи по ипотеке и банк мог потребовать продать квартиру для возврата суды. Люди стали чаще арендовать квартиры, так как это сейчас выгоднее.
Из-за этих негативных факторов для рынка недвижимости многи компании этого сектора, включая ПИК, сократят свои прибыли. И инвесторы понимающие это, продали продали компанию тем самым снизив её стоимость на бирже.
Продавать компанию сейчас по самой низкой цене неправильно и нелогично. Так как сильные негативные факторы уже опутили цену и без появления новых негативных факторов снежение не продолжится, т. е. плохие новости уже заложены в цену.
Вместо продажи я решил увеличить позицию компании в портфеле и купил ещё столько же акций по цене примерно в 530 рублей.
- Чем объяснить эту покупку?
Когда я покупал, я закладывал то что рынок недвижимости отыграет своё падение быстрее чем думают инвесторы, т. е. я предположил что компания стоит меньше своей справедливой цены.
И правда. Центробанк после резкого поднятия ключевой ставки в последнее время снизил её с 20% до 14%. Это хороший сигнал не только для всего рынка акций но и для строительных компаний в том числе. Чем меньше ключевая ставка, тем дешевле становятся деньги в экономике и как следствие компаниям легче привлекать средства для своей деятельности.
Я купил посчитав что рынок не отыграл и не заложил эту хорошую новость. И считаю что в дальнейшем компания будет показывать сильные результаты и у неё есть возможность роста.
Но как быть с другими акциями?
При оценке других компаний следует учитывать факторы влияющие на их прибыль и на их деятельность.
К примеру компания Аэрофлот из-за санкций может в скором времени столкнуться с нехваткой комплектующих для самолётов, а это может повлечь за собой дополнительные издержки для осуществления деятельности.
Экспортеры природных ресурсов такие как Газпром или Новатек большую часть доходов получают в виде иностранных валют и им приходится обменивать эту валюту в рубли, а при дорогом рубле конечные доходы в виде рублей будут меньше, чем если бы рубль был дешёвым.
Я думаю, что в данной экономической ситуации лучше воздерживаться от продажи акций, если нету существенных угроз для их деятельности. А также необходимо пристально следить за ключевыми событиями и новостями влияющими на деятельность компаний.
Желаю всем удачи в ваших начинаниях, больше денег и хорошего настроения.
Подписывайтесь на канал и ставьте лайк. Так я пойму что мой контент полезен и нравится людям.