Большой бесплатный курс по инвестициям для начинающих

УРОК 4

Финансовый рынок:

1. Первичный рынок-это рынок, где можно купить первоначальные размещения ценных бумаг и последующие от самого эмитента

То есть на первичном рынке мы даем в долг напрямую самому эмитенту либо в виде акций, либо в виде облигаций

2. Вторичный рынок-это рынок, где можно приобретать уже существующие ценные бумаги

То есть здесь идет покупка\продажа активов между самими инвесторами

Здесь уже эмитент ничего не получает от инвестора

Давайте сейчас посмотрим на процесс, когда компания размещает свои акции на рынке 

Мы помним с вами, что на определенном этапе жизненного цикла привлекать денежные средства инвесторов посредством выпуска акций и облигаций

Что выгоднее для нее акции или облигации на данном этапе компания решает сама

Если компания занимает посредством акций, то она получает бессрочный и условно безпроцентный кредит, так как она не должна инвесторам возвращать деньги или платить какой-либо процент

Про акции и преимущества для инвесторов мы поговорим позже

Выпуск акций происходит на первичном рынке

Компания может размещать свои акции двумя способами:

1. Размещение среди заранее известного и ограниченного круга инвесторов ( в этом случае компания непубличная )

Это закрытое частное размещение. Нам это неинтересно

2. Размещение среди неограниченного круга инвесторов, то есть размещение на фондовом рынке

Это открытое публичное размещение. Это нам интересно

Эта процедура называется IPO-первичное публичное размещение

Как проводится такая процедура:

Шаг 1-Подготовка к размещению акций

Шаг 2-Размещение акций

Шаг 3-Сопровождение после размещения

Сначала компания выбирает себе советника в лице инвестиционного банка, который организует процедуру за комиссионное вознаграждение

Банк формирует проспект эмиссии, где будет вся информация об условиях выпуска и о самой компании

Далее этот документ ( проспект эмиссии ) регистрируется в центральном банке

Этот проспект эмиссии выпускают и начинается важный этап выхода на открытый рынок

Эта процедура Roadshow-маркетинговый инструмент или презентация компании инвесторам

То есть это поиск покупателей на пакет акций

После того, как процедуру данную провели, банк начинает формировать книгу заявок, после которой инвестиционные банкиры согласовывают объем выпуска и цену акций

После согласования выпускается последняя версия проспекта компании и IPO вступает в силу

Далее идет сам процесс IPO-продажа акций на бирже инвесторам

Часть акций остается у создателей компании и других собственников

После того, как акции размещены на бирже, то уже только инвесторы могут продавать таким же инвесторам и совершать сделки с данными бумагами

Это уже и есть вторичный рынок

IPO компания проводит один раз в жизни

Дополнительно выпускать акции она может, но первичное публичное размещение бывает раз в жизни у компании

Эта процедура также помогает компаниям повысить свою значимость на международной арене, усилить свой бренд, получить оценку компании на рынке

Для этого компания проходит строгие требования биржи 

То есть бумаги проходят листинг -это проверка соответствия самой бумаги и самой компании определенным критериям для допуска к торгам на бирже

Эксперты биржи изучают досконально компанию и принимают решение о допуске включения данной бумаги в список ценных бумаг, допущенных к торгам и относят ее к определенному уровню риска

Далее , как и говорила, что торги идут между самими инвесторами

Самостоятельно на биржу инвестор выйти не может , а значит не может купить ценные бумаги

Поэтому между биржей и инвестором есть посредник

Данным посредником является брокер

Брокер выставляет заявки на покупку и продажу ценных бумаг от имени клиента и за счет клиента 

Брокер работает за комиссионное вознаграждение

Но помимо брокера есть и другие участники финансового рынка

Вспомним всех участников процесса:

1. Покупатель ценных бумаг

2. Продавец ценных бумаг

3. Московская биржа

4. Брокер

5. Национальный клиринговый центр

6. Национальный расчетный депозитарий 

Из этих 6 участников новыми для нас являются Национальный клиринговый и расчетный депозитарии

Рассмотрим, как идет процесс между ними

1. Клиент покупатель оформляет заявку на покупку акций, облигаций через программное обеспечение брокера

2. Эта заявка сначала поступает брокеру

3. Брокер эту заявку уже выставляет на биржу. Биржа сводит заявку с продавцом этой акции, облигации, который также подал заявку брокеру и при совпадении всех параметров сделка совершается

4. Информация о сделке передается в Национальный клиринговый центр 

НКЦ занимается всеми расчетами, проверяет достаточно ли денег или ценных бумаг у продавца и покупателя и рассчитывает кто и кому сколько должен

5. Национальный расчетный депозитарий переводит деньги продавцу и ценные бумаги покупателю 

НРД также учитывает наши ценные бумаги и хранит их