Анализ рынка

Классификация

Начнем с роли анализа финансового рынка.

Финансовый рынок довольно сложный механизм, требующий детального осмысления и постоянного анализа его текущего состояния, особенно для тех его участников, которые используют его для личного обогащения посредством совершения инвестиционных и/или спекулятивных операций. Таких его участников еще называют “трейдерами” или “частными инвесторами”.

Анализ финансового рынка позволяет:

• определять текущее состояние и тенденции его будущего развития,
• направления движения цен финансовых активов,
• места консолидации мнений его участников относительно стоимости того или иного финансового актива,
• точки или зоны смены тенденций или локальных мест разворота
• уровни технических или психологических зон поддержки или сопротивления,
• диапазоны ценовых колебаний
• продолжительность влияния позитивных или негативных настроений участников рынка на тот или иной финансовый актив

Понять все вышеперечисленное без всестороннего анализа практически невозможно и бессмысленно. Финансовые рынки не прощают дилетантства и не терпят небрежности. Любые действия на финансовых рынках должны быть выверены, логически обоснованы и подкреплены фундаментальными и техническими показателями.

Типы анализа

Для проведения всестороннего анализа в распоряжении трейдера имеются как минимум три типа анализа рынка: фундаментальный, технический и эмпирический.

В свою очередь, технический анализ можно разделить:

• на графический анализ, т.е. анализ ценовых каналов, фигур и уровней
• на компьютерный анализ или анализ с применением технических индикаторов
• свечной анализ

Фундаментальный анализ - это анализ макроэкономических и геополитических факторов и мировых тенденций развития экономики и финансовых рынков.

Макроэкономические показатели (индикаторы) – это сводные, усредненные по национальной экономике в целом показатели:

• объемов производства и потребления,
• доходов и расходов,
• структуры,
• эффективности,
• уровня благосостояния,
• экспорта и импорта,
• темпов экономического роста и пр.,

отражающие общие тенденции в экономике и характеризующие ее развитие.

Основываясь на их значения, аналитики прогнозируют тенденции движения цен. Поэтому, можно сказать с уверенностью, что выход серьезных данных может приводить к значительным и продолжительным движениям финансовых активов.

Дата и время выхода того или иного индикатора заранее известны. Существуют так называемые календари экономических индикаторов и наиболее важных событий в жизни отдельных государств (с указанием конкретных дат, либо примерного времени их выхода).

К этим событиям рынок готовится. Появляются ожидания и прогнозы того, какое значение того или иного индикатора может выйти и как оно может быть интерпретировано.

Выход данных может привести к резким колебаниям котировок, поэтому в такие дни требуется быть крайне осмотрительным. В зависимости от того, как участники рынка интерпретируют тот или иной индикатор, курс может пойти как в одну, так и другую сторону. Это движение может привести к усилению уже существующего тренда, его коррекции, либо началу нового тренда, направленного в противоположную сторону.

Тот или иной исход зависит от нескольких факторов:

• ситуации на рынке,
• предварительных ожиданий и настроений
• значения конкретного индикатора
• целей маркет-мейкеров

Макроэкономические индикаторы могут выходить отдельно или целой группой в одно и то же время.

Наличие выхода нескольких, даже относительно слабых индикаторов одновременно, может повлечь за собой резкие колебания цен (особенно явно наблюдается на валютных инструментах номинированных в Английских фунтах).

Основные сведения, касающиеся макроэкономических факторов можно получить, изучая экономический календарь событий.

Изучая экономический календарь Вы сможете не только увидеть прогнозируемые и текущие показатели того или иного макроэкономического фактора, но и :

• видеть их исторические данные
• составить представление о времени и дате выхода данных на будущий день или неделю, что позволит более качественно подготовиться к предстоящим событиям

Технический анализ - это выявление на ценовом графике периодически повторяющихся моделей поведения рынка (паттернов).

Технический анализ может проводится:

• с использованием графических элементов:
• равноудаленных каналов
• уровней поддержки и сопротивления
• фракталов
• ценовых диапазонов
• фигур продолжения тенденции или разворота
• разного рода углов, дуг, вееров и расширений
• с использованием различных технических индикаторов:
• трендовых индикаторов
• индикаторов цикла
• индикаторов движущей силы
• индикаторов объема
• с использованием свечных моделей. К свечным моделям относятся:
• японские свечи и бары
• свечи Heiken Ashi
• VSA

Эмпирический анализ - относительно молодой вид анализа, использующий глубокое математическое моделирование, предназначенный для выявления скрытых закономерностей ценового движения. Таких закономерностей, которые нельзя выявить предыдущими двумя типами анализа. Попросту говоря, эмпирический анализ позволяет выявлять в шумовой составляющей тенденции к росту или падению финансового актива.

Основными инструментами эмпирического анализа служат:

• статистический анализ
• нейронные сети
• Data Mining

Для исследования рынка можно использовать один или все три типа анализа. Говорить о преимуществах одного типа анализа над другим не имеет смысла так как они используют совершенно разные принципы построения выводов и, обычно, дополняют друг друга.

Особо можно выделить только эмпирический анализ, который может включать в себя как фундаментальный, так и технический анализ. Все зависит только от количества включенных в него компонент (элементов исследования).

Важно знать, что с увеличением исследуемых элементов в геометрической прогрессии растет сложность и стоимость его проведения, поэтому, прежде чем увлечься поиском скрытых закономерностей нужно основательно подготовиться.

Выводы

Без всестороннего анализа делать выводы о движении финансового рынка опасно для Ваших сбережений.

Каждый инвестор или трейдер вправе использовать тот тип анализа, который ему более понятен и к которому он испытывает большее доверие. Однако, отвергать то, что в данный момент не понятно - неразумно.

Используйте технический анализ как базу для построения выводов относительно текущего состояния финансового инструмента или рынка в целом. В этом случае, уровень Вашей ошибки будет значительно ниже.

Делая предположения, относительно будущего движения того или иного актива не обращайте внимание на публикации аналитиков. Помните, большинство аналитиков являются всего лишь журналистами. Не проецируйте ошибки аналитиков на себя. Делайте собственные ошибки