ДАМЫ И ГОСПОДА!
Вчерашний торговый день прошёл под "знаменем" РУСАГРО.
В моменте акции росли на более, чем 4%, и завершили день + 3,64%.
Кстати, я заметил одну закономерность: если та или иная компания выпускает хороший отчёт, её акции падают, если плохой - растут.
Странно, не правда ли?
Вчера 11 мая вышел МСФО РУСАГРО за 1 квартал 2022 года.
Возможно, некий блогер написал в Телеграмм:
- ЭТЭНШН!!! Покупаю, покупаю, покупаю.....
-Выручка к 1 кварталу 2021 года выросла на 23%;
-EBITDA к 1 кварталу 2021 года выросла на 51%.
И понеслись покупки....
Но мы то с вами взрослые люди - давайте сперва разберемся в отчёте.
Ах, да, для тех кто не читал - часть первая тут :
https://zen.yandex.ru/media/invest_the_best/investicionnyi-analiz-akcii-rusagro-agro-gdr-ros-6245902e698f2d532f38fae5?&
ИТАК:
Действительно, рост объёмов продаж, за исключением сахарного бизнес-направления, привёл к росту выручки на 23% и EBITDA на 51% к 1 кварталу 2021 года. Соответственно, выросла и рентабельность, что видно из таблички.
ОДНАКО, Чистая прибыль акционеров с 6547,432 млн. рублей упала до 2240,631 млн. рублей - прилично так упала на примерно 65%!!!!!
Прибыль на акцию сократилась с 243,34 рубля до 83,28 рублей.
Вероятней всего, такая неприятность вызвана блокировкой некоторых счетов в недружественных странах и курсовыми потерями компании. Кроме того, на чистую прибыль влияет переоценка биологических активов и сельскохозяйственной продукции.
В связи с "выпаданием" некоторых оборотных активов, чистый операционный денежный поток стал отрицательным - 5130,391 млн. рулей.
В результате роста на 4734 млн. рублей краткосрочных кредитов и займов, соотношение чистый долг/EBITDA выросло с 1,53 на конец 2021 года до 1,7 на конец 1 квартала 2022 года.
Таким образом, на основании опубликованной отчётности, средняя инвестиционная доходность за 1 квартал получилась немножко отрицательной = -0,36%.
Инвестиционная стоимость = 935,05.
В соответствии с этим, понизилась и прогнозируемая средняя годовая доходность до 13,68%.
И если допустить, что РУСАГРО по результатам следующих кварталов поправит ситуацию, то инвестиционная стоимость на конец 2022 года может составить 1068 рублей за акцию.
На этом пока всё.
Но будем помнить, что
"Любая правильная мысль вчера, не выдержит проверку сегодня. Гении, просчитавшие шаги на завтра, окажутся в дураках послезавтра". - Я.
Мой телеграмм https://t.me/+nPH8WT0NH3piNDIy
Сообщество в Контакте: https://vk.com/public21212782